Отсутствие дивидендов может ограничивать среднесрочный интерес к "РусГидро"

Российский фондовый рынок к середине сессии почти не изменял позиций, консолидируясь вблизи важных технических значений в ожидании фундаментальных сигналов. Индекс МосБиржи к 14:10 мск снизился на 0,14%, до 2712,28 пункта. Индекс РТС упал на 0,14%, до 1077,29 пункта. 

Рубль к юаню на МосБирже к середине дня ослабевал на 0,3%, до 11,16 руб, отступив от района краткосрочной поддержки 11,10 руб. Доллар и евро на Форекс теряли в пределах 0,5%, находясь на 78,40 руб и 92,50 руб соответственно. 

Эмитенты

В наибольшем плюсе к середине сессии находились обыкновенные акции Ростелекома (+1,98%), котировки Полюса (+1,80%), бумаги РусГидро (+1,64%), котировки РУСАЛа (+1,36%), привилегированные акции Сургутнефтегаза (+1,34%). 

Акции Полюса во вторник повышались вслед за очередным историческим пиком цен на золото (4530,8 долл/унц). 

Бумаги Норникеля шли за ценами на палладий, которые достигли максимума с декабря 2022 года 1840,50 долл/унц. Котировки никеля во вторник также прибавляли около 2% и поднялись к пику с июля текущего года 15 562,63 долл/тонну. 

Котировки РУСАЛа получали поддержку от цен на алюминий, которые на этой неделе обновили максимум с мая 2022 года и вплотную подошли к отметке 3000 долл/тонну.

Бумаги РусГидро чувствовали себя лучше рынка и с середины октября формируют восходящий тренд в рамках восстановления от минимума с 2008 года 0,3638 руб, недалеко от которого расположено также самое низкое значение всего 2008 года 0,3590 руб. По РусГидро сохраняется неопределенность в отношении сроков моратория на выплату дивидендов, что, очевидно, является одним из поддерживающих котировки факторов. В конце ноября РусГидро также сообщила о росте общей выручки за 9 месяцев по МСФО на 11,6% г/г, EBITDA – на 18,6%, а чистой прибыли – на 28,7%. 

С технической точки зрения акции РусГидро во вторник поднялись до максимума с конца сентября 0,4488 руб и прервали начавшийся в сентябре нисходящий тренд. Гистограммы и линии MACD краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного периодов при этом растут и указывают на наличие у котировок потенциала повышения. В частности, при положении выше 0,4150 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика) можно ожидать развития отскока в район 0,4750 руб и 0,5000 руб (верхняя полоса Боллинджера и район максимумов сентября и конца августа), где проходит также линия долгосрочного медвежьего тренда. Уход ниже 0,4150 руб, в то же время, будет говорить о рисках возвращения к годовому минимуму 0,3638 руб и развития нисходящего движения. С фундаментальной точки зрения покупкам в акциях может способствовать улучшение настроений на фондовом рынке РФ в целом, а также новости в отношении возможного возвращения компании к выплате дивидендов (ранее говорилось о моратории до 2029 года). Отсутствие дивидендной составляющей, в то же время, наверняка будет ограничивать среднесрочный интерес к РусГидро даже при сильных финансовых результатах.

В наибольшем минусе к середине дня находились котировки М. Видео (-6,19%), привилегированные акции Мечела (-3,20%), бумаги ДВМП (-2,97%), акции ЛУКОЙЛа (-1,54%). 

Акции М. Видео корректировались после резкого роста в предыдущие сессии. 

Внешний фон: нейтральный

Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии изменялся менее чем на 0,1%, консолидируясь недалеко от годового максимума 5818 пунктов в условиях нейтрального макроэкономического фона. 

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии отступили от её минимумов и прибавляли менее 0,5%, вновь проверяя на прочность краткосрочное сопротивление 61,90 долл/унц. Участники ждут прежде всего геополитических сигналов, которые будут влиять на перспективы спроса и предложения нефти.  

Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавляли около 0,1%, с умеренным оптимизмом ожидая публикации данных по ВВП за 3-й квартал, а также динамике промышленного производства и индексу потребительского доверия. Статистика, как ожидается, не будет противоречить дальнейшему смягчению монетарных условий в США и покажет наличие локальной слабости в национальной экономике. 

Рынок внутри дня 

Западные фондовые площадки во вторник консолидировались перед публикацией блока макроэкономических данных в США, а также закрытием бирж на рождественские выходные. Индексы МосБиржи и РТС к середине дня находились в сдержанном минусе, но пытались устоять выше поддержек 2700 пунктов и 1070 пунктов соответственно. Российскому рынку также не хватает значимых драйверов движения, при этом уход западных политиков на праздники может лишить участников в РФ в том числе геополитических сигналов.