Оценка акций Palantir по-прежнему выглядит абсурдной. Вот почему инвесторы все равно продолжают их покупать.

Ключевые моменты

Рыночная стоимость Palantir составляет 368 миллиардов долларов, что делает компанию одной из самых ценных программных компаний в мире.

Оценочные коэффициенты Palantir выглядят завышенными по сравнению с другими акциями SaaS.

Тщательное понимание ценностного предложения Palantir может сделать акции привлекательными по цене.

Когда OpenAI публично выпустила ChatGPT 30 ноября 2022 года, акции Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) торговались по 6 долларов. Сегодня цена акций колеблется около 150 долларов — почти 2000% роста всего за три года.

С рыночной капитализацией в 368 миллиардов долларов Palantir почти равен совокупной стоимости акций традиционного корпоративного программного обеспечения Salesforce и SAP. Теперь очевидно, что спрос на искусственный интеллект (AI) является основным фактором, способствующим параболическому росту Palantir.

Создаст ли AI первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "необходимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel.

Некоторые задаются вопросом, устойчива ли чудовищно высокая оценка Palantir. Ниже я объясню, почему разумные инвесторы продолжают активно покупать акции, несмотря на то, что компания выглядит переоцененной и получает выгоду от факторов, связанных с AI.

Почему акции Palantir выглядят такими дорогими?

Когда я был аналитиком в инвестиционном банке, я провел множество часов, составляя сравнительные анализы компаний. В упрощенном виде это означает, что я сравнивал нашего клиента с набором аналогичных компаний в той же отрасли, чтобы определить диапазон оценки.

В общем, аналитики рассматривают коэффициенты цена/выручка (P/S), цена/прибыль (P/E) или соотношение стоимости предприятия к EBITDA в зависимости от компании и отрасли. Что касается акций программного обеспечения, то коэффициент P/S является хорошим показателем для начала. Многие компании SaaS не являются постоянно прибыльными, и поэтому оценка группы по выручке выравнивает условия.

Если вы основываете инвестиции в Palantir исключительно на вышеприведенных показателях, вы быстро придете к выводу, что акции Palantir абсурдно переоценены по сравнению с другими ведущими компаниями SaaS. Хотя я понимаю эту логику, она ошибочна.

Уникальная возможность: Palantir на самом деле очень дешева

Умные инвесторы понимают, что сравнительный анализ имеет свои ограничения. Хотя такие компании, как Snowflake, ServiceNow, Databricks и MongoDB, представляют собой высокоразвивающиеся игроки в своих программных вертикалях, ни одна из них не является настоящим, прямым конкурентом Palantir.

Это поднимает вопрос: почему я вообще включил эти компании в свой анализ? На самом деле, я более или менее был вынужден это сделать. Видите ли, аналитика данных, управление базами данных и кибербезопасность — это относительно стандартизированные бизнесы.

Хотя Palantir часто хвалят за его основанные на данных действенные идеи, Платформа Искусственного Интеллекта (AIP) компании гораздо более сложна. С помощью своих наборов Foundry и Gotham Palantir не только агрегирует и синтезирует данные, но и позволяет лицам, принимающим решения, моделировать критические рабочие процессы в реальном времени.

Чтобы понять, насколько важны услуги Palantir, учтите, что компания в настоящее время работает с армией США в Иране. Более того, у компании есть контракт на 10 миллиардов долларов с армией, а также общий объем заказов, который растет более чем на 100% в год в условиях ускоряющегося принятия как в коммерческом, так и в государственном секторах.

Оптимисты могут утверждать, что программная индустрия не видела компании с потенциалом Palantir с тех пор, как Microsoft в середине 1980-х. Так же, как Microsoft создала почти монополию в персональных вычислениях, Palantir может быть на пути к достижению аналогичного масштаба доминирования в рабочих процессах корпоративного ПО.

С ежегодным ростом выручки около 60%, постоянной прибыльностью и услугами, охватывающими каждый основной сектор, я подозреваю, что у Palantir очень низкий уровень оттока, поскольку его клиенты находят AIP незаменимым по сравнению с другими продуктами на рынке.

По этой причине некоторые инвесторы рассматривают акции Palantir как очень дешевые. Следовательно, они продолжают активно нажимать кнопку покупки.

Стоит ли сейчас покупать акции Palantir Technologies?

Прежде чем вы купите акции Palantir Technologies, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Palantir Technologies не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 495179 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1058743 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 898% — это значительно превышает 183% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 23 марта 2026 года.

Адам Спатаццо имеет позиции в Microsoft и Palantir Technologies. Motley Fool имеет позиции в Cloudflare, CrowdStrike, Datadog, Microsoft, MongoDB, Palantir Technologies, Salesforce, ServiceNow и Snowflake и короткие позиции по акциям MongoDB. Motley Fool рекомендует SAP. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод