Отли: Все Еще Мертвые Деньги С Оговоркой

Резюме

Oatly был мертвыми деньгами для инвесторов в течение последних нескольких лет и, вероятно, будет оставаться таковым и впредь.

Прибыль Oatly снижается, а ее баланс продолжает ослабевать.

Высокая короткая позиция в обращении делает эту компанию восприимчивой к "короткому сжатию", поэтому шортить эти акции опасно.

Мы рекомендуем "ПРИДЕРЖАТЬ", пока мы ждем снижения краткосрочной ставки или улучшения фундаментальных показателей бизнеса.

Тезис

Oatly (NASDAQ: NASDAQ:OTLY) - продовольственная компания, сжигающая наличные деньги и работающая в конкурентной отрасли со слабыми перспективами роста. Несмотря на низкую жизнеспособность бизнеса компании, мы рекомендуем инвесторам "ПРИДЕРЖАТЬ" акции, поскольку они сильно сокращены и могут стать потенциальной целью приобретения из-за значительного дисконта к их оценке при IPO. До тех пор, пока некоторые из этих повышательных рисков не будут устранены, мы рекомендуем инвесторам оставаться в стороне от этой акции.

Oatly - шведская пищевая компания, которая производит альтернативы молочным продуктам из овса. В настоящее время Oatly продает охлажденные овсяные напитки, мороженое, йогурты на основе овсянки, кофе и многое другое. Компания завершила свое первичное публичное размещение акций с ценой IPO в 17 долларов за акцию в 2021 году. В ходе этого IPO компания привлекла 1,4 миллиарда долларов при оценке в 10 миллиардов долларов. С тех пор цена акций упала до 3,27 доллара за акцию и снизилась на -58,92% с начала года по сравнению с доходностью S&P 500 в -14,39%. Текущая рыночная капитализация компании составляет 1,94 миллиарда долларов.

Обзор последних доходов

Oatly сообщила о финансовых результатах за 2 квартал 2022 года 2 августа 2022 года. Компания сообщила о росте выручки в различных региональных сегментах, и в совокупности рост выручки во 2 квартале составил 21,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. На этом положительные результаты прекратились, так как показатели прибыли значительно ухудшились. Убыток по EBITDA увеличился до $62,6 млн в этом квартале по сравнению с $43,5 млн в прошлом году, а чистый убыток, относящийся к акционерам, увеличился до $72,0 млн в этом квартале по сравнению с $59,1 млн в предыдущем периоде. Кроме того, расходы также значительно увеличились в годовом исчислении. Расходы на НИОКР выросли на 14% г/г, а расходы на НИОКР увеличились на 16,8% г/г. Мы считаем, что эти расходы, вероятно, ускорятся, поскольку инфляция влияет на расходы на персонал и разработку. По нашему мнению, в отличие от прошлого года, когда росту выручки способствовали низкие процентные ставки, мы считаем, что показатели прибыли более важны в текущих рыночных условиях, поскольку инвесторы стремятся к безопасности и прибыльности, а не к будущим перспективам роста продаж. В целом

Источник seekingalpha.com, автоматический перевод