Отдел NetSuite компании Oracle в центре внимания: повысит ли это рост выручки?

Подразделение NetSuite компании Oracle (ORCL) продемонстрировало стабильные результаты в третьем квартале финансового 2026 года, однако темпы его расширения вызывают вопрос о том, сможет ли облачное подразделение ERP увеличить скорость роста и значительно поспособствовать более широким амбициям компании в области доходов.

Выручка NetSuite Cloud ERP (SaaS) составила 1,1 миллиарда долларов в третьем квартале финансового 2026 года, увеличившись на 14% в долларах США и на 11% в постоянной валюте. Хотя эти цифры отражают последовательный рост на уровне двузначных чисел, они рассказывают смешанную историю, если сравнить с другими облачными сегментами Oracle. Выручка от облачной инфраструктуры выросла на 84% в долларах США, достигнув 4,9 миллиарда долларов в том же квартале, а даже Fusion Cloud ERP — родственный продукт NetSuite для крупных предприятий — выросла более быстрыми темпами на 17% в долларах США и на 14% в постоянной валюте. Эта разница свидетельствует о том, что хотя NetSuite и стабилен, в настоящее время он не является основным двигателем ускорения облачного бизнеса Oracle.

Тем не менее, Oracle активно работает над углублением продуктовых возможностей NetSuite. В феврале 2026 года Oracle NetSuite анонсировала ряд инноваций на базе ИИ на мероприятии SuiteConnect, включая Intelligent Close Manager, EPM Planning Agent для анализа тенденций FP&A в реальном времени и EPM Reconciliation Agent, предназначенный для автоматизации сопоставления транзакций и снижения ручной работы. В апреле 2026 года Oracle расширила сервис AI Connector для NetSuite, позволяя клиентам подключать модели ИИ по своему выбору к данным NetSuite и более эффективно применять ИИ в своих бизнес-операциях.

Эти улучшения направлены на то, чтобы увеличить "липкость" платформы и расширить адресный рынок NetSuite. В настоящее время NetSuite обслуживает более 43 000 клиентов по всему миру, и руководство нацелено на более глубокую монетизацию на основе ИИ через решения, специфичные для вертикалей, и расширенную автоматизацию рабочих процессов.

Траектория подразделения зависит от того, сможет ли его расширяющийся набор инструментов ИИ ускорить привлечение новых клиентов и продажу дополнительных услуг существующим. На финансовый 2027 год Oracle повысила прогноз общего дохода до 90 миллиардов долларов, что потребует от NetSuite поддерживать и, желательно, улучшать свою скорость роста наряду с высоко растущим бизнесом инфраструктуры компании.

Как NetSuite сравнивается с Microsoft и SAP?

Рост Oracle NetSuite сталкивается с заметным конкурентным давлением со стороны облачных ERP-конкурентов Microsoft (MSFT) и SAP (SAP). Выручка Microsoft от Dynamics 365 выросла на 19% в долларах США и на 17% в постоянной валюте во втором квартале финансового 2026 года, опередив темпы роста NetSuite и получив выгоду от глубокой интеграции в более широкий экосистему продуктивности и Azure Microsoft. В то же время выручка SAP от Cloud ERP Suite выросла на 28% в долларах США и на 32% в постоянной валюте за весь 2025 год, достигнув 18,12 миллиарда евро, что отражает ускорение миграции предприятий. Общая выручка SAP от облачных решений выросла на 23% до 21,02 миллиарда евро за год, что значительно опережает темпы роста NetSuite. Как Microsoft, так и SAP масштабируют свои облачные ERP-бизнесы значительно быстрее, что усиливает конкурентное окружение, с которым NetSuite должна справляться, внедряя ИИ для защиты и роста своих позиций на рынке средних предприятий.

Ценовая динамика, оценка и прогнозы ORCL

Акции Oracle упали на 51,8% за последние шесть месяцев, продемонстрировав худшие результаты по сравнению с сектором компьютерных технологий Zacks и снижением на 3,6% в индустрии программного обеспечения Zacks, которое составило 32,7%.

Ценовая динамика ORCL за 6 месяцев

С точки зрения оценки, акции ORCL в настоящее время торгуются с премией, с коэффициентом цена/прибыль за последние 12 месяцев на уровне 24,14x, что выше среднего по отрасли, равного 24,1x. Oracle имеет балл оценки D.

Оценка ORCL

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли ORCL в финансовом 2026 году составляет 7,45 долларов на акцию, что указывает на рост на 23,55% по сравнению с прошлым годом.

Цена и консенсус Oracle Corporation

Акции ORCL в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Глава исследований Zacks называет "Акцию, которая, скорее всего, удвоится"

Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5, директор по исследованиям Шераз Миан выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет наиболее значительно.

Этот топовый выбор — малоизвестная компания в области спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные выборы окажутся победителями, но эта компания может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Бесплатно: Посмотрите нашу топовую акцию и 4 других претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

SAP SE (SAP): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод