Оптимизм на американских рынках сменился падением основных индексов
Оптимизм на американских рынках сменился падением основных индексов. S&P 500 потерял в среду 0,7%, Dow Jones — 0,3%, Nasdaq — 0,9%. Сильные финансовые результаты компаний свидетельствуют о том, что их клиенты не готовы перестать тратить деньги на еду, отдых и развлечения, значит, цены продолжат расти, а ФРС — бороться с этой тенденцией, более радикально повышая процентные ставки. По мнению многих инвесторов, ужесточение денежно-кредитной политики может вызвать рецессию в следующем году.
Наихудшую динамику среди секторов S&P 500 продемонстрировал финансовый сектор, снизившись на 1,6%. Лидером роста оказался энергетический, который вырос на 3%. Нефть марки Brent прибавила в цене, несмотря на намерение США выставить на продажу 15 млн барр. из стратегического резерва.
Сегодня отчитаются Danaher, Union Pacific и AT&T, завтра — American Express и Schlumberger.
Tesla представила результаты за 3К22: выручка составила $21,45 млрд, оказавшись ниже среднего прогноза аналитиков, а скорректированная прибыль на акцию — $1,05 (напротив, выше ожиданий). Мы прогнозируем умеренно негативную реакцию рынка на вышедшую отчетность из-за того, что выручка оказалась чуть ниже ожиданий и у инвесторов есть опасения относительно выполнения компанией плана по поставкам автомобилей на 2022 г. В целом оценка Tesla представляется нам справедливой, и мы не меняем целевой цены акций компании ($223,33 за штуку), рейтинг прежний — «Держать».
Abbott Laboratories представила финансовые результаты за 3К22 лучше ожиданий рынка. Выручка составила $10,4 млрд, прибыль — $1,15 на акцию при консенсус-прогнозе $9,65 млрд и $0,94 соответственно. При этом компания повысила ориентир по прибыли на 2022 г. на 6% с $4,9 на акцию до $5,17–5,23 на акцию. На наш взгляд, 6,5%-ное снижение котировок компании в среду необоснованно, и мы ожидаем восстановления стоимости акций компании.
IBM по итогам 3К22 получила чистую прибыль в размере $1,81 на акцию и выручку на уровне $14,11 млрд. Оба показателя превзошли ожидания рынка ($1,79 и $13,52 млрд соответственно). При этом IBM подтвердила прогноз свободного денежного потока по итогам 2022 г. в размере $10 млрд. Мы расцениваем отчетность как умеренно позитивную, прогноз по FCF — как нейтральный и не ожидаем значительной реакции рынка на новость.
Выручка и прибыль Procter & Gamble в 1К23 ф. г. немного превысили консенсус-прогноз FactSet. Компания сохранила ориентир по органическому росту выручки в 2023 ф. г. на уровне 3–5%, но отметила, что темпы увеличения прибыли на акцию в годовом сопоставлении будут близки к нижней границе прогноза. На наш взгляд, изменения ориентира по прибыли на 2023 ф. г. незначительны и поэтому не повлияют на котировки компании.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.