Опасения по поводу перспектив мировой экономики способствуют росту спроса на доллар
Причины роста индекса доллара DXY мы уже неоднократно обозначали в своих обзорах — агрессивное повышение ставок ФРС в попытке снизить инфляцию, оттягивая деньги обратно в США со всего мира. Опасения по поводу перспектив мировой экономики также способствовали спросу на доллар.
Тем не менее более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции в минувший четверг, вопреки здравому смыслу, спровоцировали ралли на мировых фондовых рынках и падение доллара.
В прошлом месяце Япония провела валютную интервенцию для поддержки курса йены, впервые за много лет. Инвесторы продолжали ждать дальнейших интервенций после того, как министр финансов подтвердил готовность правительства принять меры против чрезмерной волатильности валюты, но повторных действий от Банка Японии пока не было.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом.
В краткосрочной перспективе этой недели возможно продолжение текущего нисходящего тренда с тестированием уровня 111,50.
Но в более долгосрочном периоде, в случае если текущий рост фондовых рынков является технической коррекцией, индекс доллара, вероятно, вновь протестирует максимумы месячной давности на уровне 114,50.
По Европе основные новости идут из Великобритании. Медвежий настрой у трейдеров отступил, когда правительство отменило большую часть неоднозначной экономической программы, а хедж-фонды закрывают шортовые позиции в фунте. В рамках корреляции аналогичная картина образовалась в паре «евро — доллар».
В валютной паре наблюдается растущее движение, но весьма вероятно, что оно уже на излете. Возможно, будет протестирован уровень 0,99, но почти нереально, что котировки вырастут выше данного уровня. Реальных драйверов роста в ближайшее время для евро нет.
Рубль в третьей декаде месяца традиционно будет получать поддержку в рамках налогового периода. Тем не менее мы не ожидаем существенного укрепления рубля в этом месяце. Маловероятно, что мы увидим цену ниже 60 рублей.
Отметим некоторые послабления в контексте валютного контроля за движением капитала. Они касаются объема разрешенной к вывозу иностранной валюты из РФ. Правда, на курс рубля это, скорее всего, не окажет существенного влияния.
В остальном же ценообразование рубля остается на основе торгового баланса.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом.
На текущей неделе ожидаем продолжения коррекционного движения в рамках низкой волатильности, с тестированием уровня 61, который является значимым уровнем поддержки по Фибоначчи. От указанного уровня возможно возобновление растущего тренда.
В Пекине 16 октября начался 20-й съезд компартии Китая. Основные заявления съезда, которые могут повлиять на фондовые рынки: КНР будет наращивать военный потенциал и не откажется от силового варианта решения тайваньского вопроса, также страна будет придерживаться жестких ограничений для предотвращения распространения COVID-19, в промышленном развитии Китай делает ставку на технологическое развитие.
Позитива для китайского юаня это не принесло. Юань продолжает снижаться по отношению к доллару, и на момент написания данного обзора котировка доллара относительно юаня составляет 7,20.
В паре «юань — рубль» ситуация выглядит следующим образом.
Ситуация аналогична валютной паре «доллар — рубль». На текущей неделе наиболее вероятно продолжение коррекционного нисходящего движения, учитывая слабость юаня относительно доллара, в относительной величине оно может быть сильнее, чем в паре «доллар — рубль», и вполне вероятно тестирование уровня 8,35.