Обзор отрасли Zacks: ключевые моменты по Simon, Regency и Urban Edge Properties

Для немедленного распространения

Чикаго, Иллинойс – 29 января 2026 года – Сегодня Zacks Equity Research обсуждает Simon Property Group SPG, Regency Centers REG и Urban Edge Properties UE.

Отрасль: Розничные REIT

Ссылка: https://www.zacks.com/commentary/2824512/top-3-retail-reits-poised-well-to-gain-from-tight-supply-and-stability

Отрасль Zacks REIT и Equity Trust - Розничная торговля выигрывает от повседневной розницы, где потребности, основанные на необходимости, ориентированные на ценность и рутинные необязательные арендаторы создают предсказуемый спрос. Ограниченное новое предложение, осторожное развитие и переоснащение активов поддерживают заполняемость, стабильность арендной платы и денежные потоки. Магазины, расположенные в удобных местах, увеличивают свою ценность, поскольку физические локации интегрируют выполнение заказов, возвраты и взаимодействие с клиентами. Розничные REIT, такие как Simon Property Group, Regency Centers и Urban Edge Properties, хорошо позиционированы для использования этих тенденций.

Однако риски включают неравномерное поведение потребителей, инфляцию и более высокие расходы, оказывающие давление на необязательные расходы. Замедление аренды, кредитные риски арендаторов и более широкая экономическая неопределенность могут задержать расширение, сохраняя краткосрочный рост на умеренном уровне.

Описание отрасли

Отрасль Zacks REIT и Equity Trust - Розничная торговля включает REIT, которые владеют, развивают, управляют и сдают в аренду различные розничные объекты, включая региональные торговые центры, аутлеты, торговые площадки с продуктами и крупные торговые комплексы с крупными ритейлерами. REIT с чистой арендой сосредоточены на отдельно стоящих объектах, где арендаторы несут арендную плату и большую часть операционных расходов.

Эффективность розничных REIT значительно зависит от экономических условий, уровня занятости и тенденций потребления. Ключевыми факторами спроса являются географическое расположение объектов и демография окружающих торговых районов. Хотя отрасль сталкивалась с серьезными проблемами, связанными со снижением пешеходного трафика, закрытием магазинов и банкротствами ритейлеров в прошлом, сейчас она испытывает восстановление, вызванное возобновленным интересом потребителей к покупкам в магазинах, что сигнализирует о положительном изменении в розничной среде.

Что формирует будущее отрасли REIT и Equity Trust - Розничная торговля?

Повседневная розница создает более предсказуемый спрос: Повседневные потребности потребителей становятся ключевым фактором стабильности для розничных REIT. Пространство, основанное на продуктах питания, рознице, ориентированной на ценность, основных услугах и рутинных необязательных расходах, держится лучше, чем концепции, основанные на трендах. Эти арендаторы привлекают регулярные посещения, что поддерживает показатели продаж и улучшает надежность арендной платы.

В результате вакантное пространство поглощается быстрее, часто под необходимыми или ориентированными на опыт использования, которые соответствуют текущим покупательским привычкам. Физические магазины также приобретают дополнительное значение как часть стратегий выполнения заказов, возвратов и взаимодействия с клиентами, увеличивая ценность хорошо расположенных активов. Для розничных REIT этот сдвиг переводится в более последовательную аренду, снижение текучести арендаторов и более стабильную видимость денежных потоков.

Ограниченное предложение поддерживает фундаментальные показатели: Длительный период ограниченного нового предложения продолжает поддерживать фундаментальные показатели розничных REIT. Развитие остается subdued, так как более жесткие условия капитала и большая осторожность со стороны застройщиков ограничивают новые проекты. С меньшим количеством опций на рынке ритейлеры, стремящиеся к росту, часто вынуждены использовать существующее пространство, что смещает переговорные рычаги в сторону текущих владельцев недвижимости.

Эта динамика побуждает арендодателей переоснащать и перераспределять старые активы, помогая поддерживать уровень заполняемости и снижая риск избытка предложения. С точки зрения инвесторов, дисциплина в предложении снижает риск падения и добавляет стабильности к доходности, особенно в периоды экономической неопределенности. Розничные REIT также используют этот фон, чтобы уточнить состав арендаторов, приоритизируя концепции, соответствующие долговременным потребностям потребителей, а не краткосрочному расширению. Хотя рост может быть умеренным, эта среда поддерживает более здоровые портфели и укрепляет защитный, ориентированный на доход профиль отрасли.

Поведение потребителей остается главным источником неопределенности: Потребительские расходы остаются наиболее важным источником неопределенности для розничных REIT. Хотя общий спрос на розничное пространство был относительно стабильным, поведение расходов различается в зависимости от групп доходов и сегментов розничной торговли. Экономическая мягкость, более высокие жизненные расходы и инфляция, связанная с тарифами, побуждают многие домохозяйства быть более осторожными. Потребители с более высокими доходами продолжают тратить, в то время как покупатели со средним доходом сокращают свои расходы, создавая неравномерный фон спроса.

Это расхождение создает давление на необязательных ритейлеров и приводит к более широким различиям в производительности среди портфелей. Розничные REIT с большей зависимостью от категорий необязательных расходов более подвержены волатильности в активности аренды и качестве кредитоспособности арендаторов. Более широкая экономическая неопределенность также может заставить ритейлеров отложить планы расширения, даже когда финансовые позиции крепки. Для инвесторов качество арендаторов, состав портфеля и дисциплина управления остаются критически важными, причем портфели, ориентированные на необходимость, находятся в лучшем положении.

Рейтинг отрасли Zacks указывает на яркие перспективы

Отрасль Zacks REIT и Equity Trust - Розничная торговля находится в рамках более широкого сектора Zacks Finance. Она имеет рейтинг Zacks Industry Rank #92, что ставит ее в верхние 38% из 244 отраслей Zacks.

Рейтинг отрасли Zacks, который в основном является средней величиной рейтингов Zacks всех акций-членов, указывает на надежные краткосрочные перспективы. Наши исследования показывают, что верхние 50% отраслей, имеющих рейтинг Zacks, превышают нижние 50% более чем в 2 раза.

Позиционирование отрасли в верхних 50% ранжированных отраслей Zacks является результатом положительного прогноза средств от операций (FFO) на акцию для составных компаний в целом. Судя по пересмотрам оценок FFO на акцию, аналитики начинают верить в потенциал роста этой группы. С июля 2025 года прогнозы FFO на акцию для 2026 года увеличились почти на 1,1%.

Прежде чем мы представим несколько акций, которые вы можете рассмотреть для своего портфеля, давайте взглянем на недавнюю производительность акций отрасли на фондовом рынке и на оценку.

Отрасль отстает от сектора и S&P 500

Отрасль REIT и Equity Trust - Розничная торговля отстает от более широкого сектора Zacks Finance и композитного индекса S&P 500 за последний год.

Отрасль снизилась на 2,3% за этот период по сравнению с ростом S&P 500 на 17,6% и ростом более широкого сектора Finance на 12,9%.

Текущая оценка отрасли

На основе прогнозируемого 12-месячного соотношения цена к FFO, которое является общепринятым мультипликатором для оценки розничных REIT, мы видим, что отрасль в настоящее время торгуется по 14,91X по сравнению с прогнозируемым 12-месячным соотношением цена к прибыли (P/E) S&P 500 в 23,20X. Отрасль также торгуется ниже прогнозируемого 12-месячного P/E сектора Finance в 17,12X. Эти данные представлены на графике ниже.

За последние пять лет отрасль торговалась на уровне 18,89X и на уровне 12,21X, со средней величиной 15,15X.

3 акции розничных REIT для покупки

Simon Property Group: Штаб-квартира в Индианаполисе, штат Индиана, это крупнейший розничный REIT, который владеет, развивает и управляет первоклассными торговыми центрами, премиум-аутлетами и многофункциональными объектами по всей Северной Америке и за рубежом. На 30 сентября 2025 года Simon Property владел или имел интересы в 194 доходных объектах в Соединенных Штатах и владел 38 Premium Outlets и Designer Outlet, в основном в Азии, Европе и Канаде.

Инвестиционный случай Simon основан на устойчивой заполняемости, растущей арендной плате и надежной ликвидности баланса, превышающей 9 миллиардов долларов, что поддерживает стратегический рост и переоснащение. Компания стабильно увеличивает свои дивиденды, в то время как состав арендаторов, включая люксовые и опытные бренды, улучшает ценовую мощь и устойчивость в конкурентной розничной среде.

Аналитики кажутся оптимистично настроенными по поводу этой акции, и консенсусный прогноз Zacks для её FFO на акцию за 2025 и 2026 годы был пересмотрен вверх до 12,68 и 13,02 долларов соответственно за последние два месяца. В настоящее время Simon Property имеет рейтинг Zacks #2 (Купить). Акции выросли на 6,3% за последние три месяца. Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Regency Centers Corp.: Штаб-квартира в Джексонвилле, штат Флорида, этот розничный REIT сосредоточен на открытых торговых центрах с продуктами питания, расположенных в обеспеченных, ограниченных по поставкам рынках США. На конец 2025 года компания владела интересами в более чем 480 объектах, сосредоточенных в высокодоходных пригородных торговых районах с сильными демографическими показателями.

Инвестиционная привлекательность Regency определяется устойчивыми денежными потоками и встроенным ростом. Более 85% её портфеля обеспечены продуктами питания, что поддерживает стабильность на протяжении циклов. Компания поддерживает рейтинг A-, достаточную ликвидность и видимый pipeline переоснащения, что улучшает долгосрочный NOI. Сильные арендные спреды, дисциплинированное распределение капитала и защитный состав арендаторов ставят REG на путь устойчивого роста FFO и надежных доходов для акционеров.

Regency Centers в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. За последний месяц консенсусный прогноз Zacks для FFO на акцию за 2025 и 2026 годы был пересмотрен вверх до 4,63 и 4,81 долларов, что предполагает увеличение на 7,67% и 3,94% по сравнению с прошлым годом соответственно. Акции выросли на 2,8% за последние три месяца.

Urban Edge Properties: Этот розничный REIT, штаб-квартира которого находится в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк, сосредоточен на владении, эксплуатации и переоснащении розничной недвижимости в густых, ограниченных по поставкам, высокодоходных рынках США, в основном вдоль северо-восточного коридора от Вашингтона, округ Колумбия, до Бостона. Его портфель состоит из более чем 70 розничных объектов общей площадью более 17 миллионов квадратных футов, с сильным уклоном в сторону торговых центров с продуктами питания и объектами, основанными на необходимости, которые выигрывают от устойчивого потребительского трафика и ограниченного нового предложения.

Urban Edge предлагает убедительный инвестиционный случай, основанный на улучшении фундаментальных показателей и силе баланса. Арендаторы продуктовых магазинов составляют примерно 80% стоимости портфеля, что повышает стабильность доходов. Баланс остается крепким, с лишь около 8% долга, погашающегося до 2026 года. Управление нацелено на рост FFO на 4-5% в год, поддерживаемый сильным pipeline аренды, инициативами по переоснащению и дисциплинированным перераспределением капитала.

UE в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2. Хотя акции упали на 2,9% за последние три месяца, сейчас они предлагают хорошую точку входа. Консенсусный прогноз для FFO на акцию за 2025 год был повышен на 1,4% за последний месяц до 1,44 доллара, что указывает на увеличение на 6,67% по сравнению с прошлым годом. Прогноз для FFO на акцию за 2026 год также предполагает увеличение на 3,47% по сравнению с прошлым годом до 1,49 доллара.

Примечание: Средства от операций (FFO) - это широко используемая метрика для оценки эффективности REIT, а не чистой прибыли, так как она указывает на денежный поток от их операций. FFO рассчитывается после добавления амортизации и истощения к прибыли и вычитания прибыли от продаж.

Почему вы еще не посмотрели на лучшие акции Zacks?

С 2000 года наши лучшие стратегии выбора акций значительно превосходят средний прирост S&P на +7,7% в год. Удивительно, что они демонстрировали средние приросты в +48,4%, +50,2% и +56,7% в год.

Сегодня вы можете получить доступ к их актуальным рекомендациям без каких-либо затрат или обязательств.

Zacks Investment Research находится под общим контролем с аффилированными лицами (включая брокера-дилера и инвестиционного советника), которые могут проводить сделки с указанными ценными бумагами для клиентов таких аффилированных лиц.

Контакт для СМИ

Zacks Investment Research

800-767-3771 доб. 9339

https://www.zacks.com

Прошлая производительность не гарантирует будущие результаты. Вложение всегда связано с риском потерь. Этот материал предоставляется только для информационных целей и ничего из этого не является инвестиционным, юридическим, бухгалтерским или налоговым советом, или рекомендацией покупать, продавать или удерживать ценные бумаги. Не следует предполагать, что какие-либо инвестиции в ценные бумаги, компании, сектора или рынки были или будут прибыльными. Вся информация актуальна на дату данного материала и может быть изменена без предварительного уведомления. Любые мнения или взгляды, выраженные здесь, могут не отражать мнение компании в целом. Zacks Investment Research не участвует в инвестиционном банкинге, создании рынка или управлении активами любых ценных бумаг. Эти доходности основаны на гипотетических портфелях, состоящих из акций с рейтингом Zacks = 1, которые были перераспределены ежемесячно без затрат на транзакции. Это не доходности реальных портфелей акций. Индекс S&P 500 является неуправляемым индексом. Посетите https://www.zacks.com/performance для получения информации о показателях производительности, представленных в этом пресс-релизе.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция ИИ уже принесла миллионы. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут и дальше приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании в сфере ИИ, решающие крупнейшие проблемы мира, могут оказаться более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Смотрите

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод