Обязуйтесь купить Targa Resources по цене $220, заработайте 14% годовых, используя опционы.

Инвесторы, рассматривающие покупку акций Targa Resources Corp (Тикер: TRGP), но осторожные относительно текущей рыночной цены в $236.80 за акцию, могут извлечь выгоду из стратегии продажи опционов пут среди других доступных альтернатив. Один интересный контракт пут, в частности, это пут на июль с ценой страйка $220, который имеет ставку на момент написания этого текста в $11.00. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в 5% от обязательства в $220 или 14% годовых (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа опциона пут не дает инвестору доступа к потенциалу роста TRGP так, как это дает владение акциями, потому что продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. А человек на другой стороне контракта сможет воспользоваться исполнением по цене $220 только в том случае, если это приведет к более выгодному результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если Targa Resources Corp не увидит снижение своих акций на 6.9%, и контракт будет исполнен (что приведет к базовой стоимости в $209.00 за акцию до вычета комиссий брокера, вычитая $11.00 из $220), единственная выгода для продавца пут заключается в сборе этой премии за 14% годовых.

Интересно, что эта годовая ставка в 14% фактически превышает 1.7% годовых, выплачиваемых Targa Resources Corp, на 12.3%, исходя из текущей цены акции в $236.80. И все же, если инвестор решит купить акции по текущей рыночной цене для получения дивиденда, существует больший риск, поскольку акция должна потерять 6.91%, чтобы достичь цены страйка в $220.

Всегда важно при обсуждении дивидендов учитывать тот факт, что, в общем, суммы дивидендов не всегда предсказуемы и склонны следовать за колебаниями прибыльности каждой компании. В случае Targa Resources Corp, изучение графика истории дивидендов для TRGP ниже может помочь оценить, вероятно ли продолжение последнего дивиденда и, следовательно, разумно ли ожидать годовую доходность дивидендов в 1.7%.

Ниже представлен график, показывающий историю торгов Targa Resources Corp за последние двенадцать месяцев и выделяющий зеленым цветом, где расположена цена страйка $220 относительно этой истории:

График выше и историческая волатильность акций могут служить полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, представляет ли продажа июльского пут по цене страйка $220 за 14% годовых хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для Targa Resources Corp (учитывая последние 250 закрывающих значений торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $236.80) на уровне 35%. Для других идей контрактов опционов пут с различными доступными сроками истечения посетите страницу опционов TRGP на StockOptionsChannel.com.

В середине торгового дня в понедельник объем пут среди компонентов S&P 500 составил 1.08 миллиона контрактов, а объем колл составил 1.08 миллиона, что дало отношение пут:колл 0.72 на данный момент, что выше нормального по сравнению с долгосрочным медианным отношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл и затем используем долгосрочную медиану для проекции количества покупателей пут, мы фактически видим больше покупателей пут, чем ожидалось на рынке опционов до сих пор сегодня. Узнайте, о каких 15 колл и пут опционах говорят трейдеры сегодня.

Также смотрите:

Институциональные держатели PR

BGFV Видео

Топ-10 хедж-фондов, владеющих AMOD

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод