Обмен акций не ухудшает фундаментальную оценку активов и акций "Полиметалла"

Акции Полиметалла упали на 27% за 2 дня на новости об обмене. В прошлый четверг компания объявила о планах обмена акций, заблокированных в НРД в результате санкций, на новые, выпущенные на бирже МФЦА (Международный финансовый центр «Астана», Казахстан). Это решение, которое планируется одобрить на собрании акционеров 8 декабря, позволит акционерам, чьи акции лишились права на голосование и дивиденды в результате ограничений в Национальном расчетном депозитарии, обменять свои акции на акции на бирже МФЦА (AIX). 

Обмен в пропорции 1:1 позволит таким акционерам восстановиться в правах на дивиденды. В результате запуска такого обмена (до конца октября 2024 г.) количество опций для акционеров, которые хотят получить акции на бирже МФЦА, вырастет. Реакция бумаг была обусловлена риском невозможности получения дивидендов в российском периметре, а также неопределенности по продаже российских активов.

Взгляд БКС: Обмен акций не ухудшает фундаментальную оценку активов и акций компании. Рекомендуем «Покупать» и участвовать в обмене, текущий P/E компании 3х, кратно ниже против исторического среднего в 10х.