О вероятных движениях акций «Сбера» в ближайшем будущем
Хотя акции «Сбера» переживают не лучшие времена, им это далеко не впервой. После 2006 г. бумага торгуется преимущественно циклически - вверх-вниз, как правило, в зависимости от политической конъюнктуры. Тот рост, который наблюдался начиная с 2016 г., был частично нивелирован пандемией и окончательно добит СВО.
Такое поведение бумаги - своего рода паттерн, на основе которого можно судить о ее вероятных движениях в ближайшем будущем. В частности, можно подсчитать, сколько времени проводит бумага в тех или иных диапазонах значений и как часто переходит из одного диапазона в другой. На основе такого подсчета можно вычислить вероятности, с которыми бумага будет находиться в том или ином диапазоне в будущем.
Проделав такое упражнение, я получил следующий результат: к концу 2023 г. с вероятностью 74% бумага будет оставаться в том же диапазоне, что и сейчас; с вероятностью 15% переместится на ступень выше; и опустится на и через ступень ниже с вероятностями, соответственно, 10% и около 1%.
Теперь о том, как это посчитано. Я взял дневные данные начиная с конца 2006 г., т.к. именно с этого времени бумага вышла из характерного для нее прежде режима тренда. Для разбиения на диапазоны я взял квартальные значения этого периода, каковыми оказались 82.515, 101.9 и 194.0. Эти пограничные значения были маркером того, в каком из четырех возможных состояний бумага находится.
Разбив эти данные по месяцам, для каждого месяца я подсчитал количество дней, которые бумага проводит в том или ином состоянии, выведя отсюда, соответственно, переходы между состояниями и их вероятности. При расчете последних учел также вес последнего в зависимости от его близости к нам по времени.
В результате получилась такая матрица переходных вероятностей.
Как мы здесь видим, находясь в том или ином состоянии, бумага весьма неохотно его покидает, но, если это и делает, то слегка чаще вверх, чем вниз.
На данный момент, как и большую часть этого года, бумага находится в третьем состоянии. По указанной матрице нетрудно подсчитать вероятности нахождения бумаги в каждом из четырех состояний в следующем месяце или в любом другом в будущем. Например, для октября эти вероятности выглядят как [0. , 0.01 , 0.976, 0.014], для ноября — [0. , 0.019, 0.954, 0.027] и т.д.
Как это все соотносится с жизнью?
Можно предположить, что весь геополитический негатив уже давно в цене, и, поскольку он, скорее всего, надолго, то и бумага будет торговаться там же, где и торгуется почти весь этот год. Но рано или поздно негатив проходит и все вспоминают о хороших показателях бизнеса компании. Такое уже не единожды было в прошлом, и, возможно, повторится и на этот раз.
Комментарии