Новые претенденты на добавление в портфель
СБЕРБАНК (ао, ап). Опережают индекс МосБиржи: +11% к бенчмарк с начала года. Восстановили более 1/3 дивгэпа. В среднем закрывают его за 2–3 мес. Дивиденды за 2024 год: 786,9 млрд руб. Крупнейшая выплата в истории фондового рынка РФ. Реинвестирование большей части в акции может поддержать котировки.
Цель: 345 руб.
КОРПОРАТИВНЫЙ ЦЕНТР X5. В лидерах роста 2025. За 2024-й — выручка: 3,9 трлн руб. (+24,2%), чистая прибыль: 110 млрд руб. (+22%). В 1К2025 выручка: +20,7% г/г., прогноз до конца года ~+20%. С начала торгов в январе после редомициляции и до закрытия реестра 9 июля котировки: +28%. В июле дивдоходность: 19% (648 руб. на акцию). На закрытие текущего дивгэпа может уйти ~3 мес. До конца года ждем промежуточную выплату: не менее 300 руб. на акцию.
Цель: 4 000 руб.
Т-ТЕХНО. В лидерах роста, опережают индекс МосБиржи с начала года на 22%. Выручка за 2К2025: 354 млрд руб. (+83%), чистая прибыль: 46,7 млрд руб. (+99%). Число клиентов: 51,4 млн (+16%). Прогноз на 2025-й: рост операционной чистой прибыли минимум на 40% при рентабельности капитала больше 30%.
Цель: 3 955 руб.
МТС. Выплата дивидендов 2024–2026: не менее 35 руб. на акцию (доходность: 15–16%). Закрыли июльский дивгэп и продолжают движение в восходящем канале. За счет снижения ставки ЦБ сократится растущий чистый долг и процентные расходы.
Цель: 61 руб.
IVA Technologies. В лидерах ИТ-рынка РФ, ведущий разработчик экосистемы корпкоммуникаций. Выручка за 2024 год: 3,33 млрд руб. (+36%). Ближайшие 2 года ожидаем рост бизнеса более 30% ежегодно. Недавно ФТИ Екатерины Тихомировой приобрел в капитале миноритарную долю в 1% — акции показали резкий рост. Учитывая общую локальную недооцененность ИТ-компаний РФ, перспективы роста бизнеса и компании, господдержку, ценовые уровни привлекательны для среднесрочной покупки.
Цель: 235 руб.
ВК. 1П2025 по МСФО — выручка: 72,6 млрд руб. (+13%). Скор. EBITDA: 10,4 млрд руб. (-0,5 млрд руб.). Чистый убыток: 12,7 млрд руб. (сократ. в 2 раза). Чистый долг: 77 млрд руб. (сократ. в 2 раза за счёт допэмиссии). Приоритеты года: снижение долга, реализация крупных инвестпроектов и рост рентабельности. 2 фактора роста — госзаказ и развитие мессенджера МАХ. Технически на дневном графике продолжают движение в восходящем канале и торгуются у нижней границы. Растущий тренд сохраняется и на недельном графике.
Цель: 425 руб.
ПОЛЮС. Лидер роста на рынке РФ. С начала года: +55%. Недавно обновили ценовой исторический максимум: 2248 руб./акц. Технически на дневном и недельном графиках продолжают уверенное движение в восходящем канале.
Цель: 2 600 руб.
ФОСАГРО. Крупнейший в РФ и один из ведущих в мире производитель фосфорсодержащих удобрений. Стабильно увеличивает объемы производства и реализации продукции. Досрочно реализована стратегия развития до конца 2025-го. За месяц акции значительно выросли и приблизились к годовым максимумам. С начала года динамика котировок опережает индекс МосБиржи.
Цель: 7500 руб.
РОСТЕЛЕКОМ. Фундаментально недооценены по сравнению с другими телеком- и ИТ-компаниями. При смягчении ДКП и благоприятной конъюнктуре возможно биржевое размещение дочек «РТК-ЦОД» и «Солар» — что повысит общую капитализацию холдинга. С начала августа ао и ап усилили рост перед закрытием реестра акционеров. Ао закрыли дивгэп, по ап это возможно за 2-3 мес.
Цель: 98 руб.
ЯНДЕКС. Технически продолжают движение в рамках восходящего канала, отталкиваясь от его нижней границы на недельном графике. Масштабное ИИ-обновление поисковой системы усилит позиции на рынке РФ (сейчас ~67%) и повысит доходность направления за счет роста конверсии и рекламных доходов. В 2024 году выручка превысила 1 трлн руб. (+37%). Прогноз на текущий год: выше +30%.
Цель: 5 170 руб.