Новостной фон для нефти пока остается негативным
После прошедшего саммита ОПЕК+ все внимание участников рынка нефти сместилось на экономические и инфляционные проблемы, среди которых ключевым является продление карантина в Китае из-за коронавируса. Тема слишком высокого курса доллара также давит на нефтяные цены.
К 11:40 МСК ноябрьские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $92,5/барр, снижаясь на 0,3%. Октябрьские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $86,5/барр, снижаясь на 0,4%.
Во вторник цены на нефть упали, полностью компенсировав тот небольшой подъем, который имел место в пятницу и понедельник. Ноябрьские фьючерсы нефти марки Brent вчера потеряли около 3%, закрыв сессию на отметке $92,83/барр.
У инвесторов вновь появились опасения по поводу более слабого спроса на топливо и перспектив дальнейшего повышения процентных ставок, что чревато торможением экономики. Новые меры по блокировке ряда китайских городов из-за COVID-19 усилили опасения по поводу того, что высокая инфляция и повышение процентных ставок ударят по нефтяному спросу. На этой неделе также ожидается, что Европейский Центральный Банк резко повысит ключевую ставку.
Сильный доллар США, агрессивное повышение ставок, новый подъем доходности по гособлигациям и замедление роста в Китае являются факторами, оказывающими давление на цены на нефть. Сейчас индекс DXY закрепился уже выше отметки 110 п., обновив 20-летний максимум. Как правило, при дорогом долларе держателям других валют становится менее выгодно приобретать сырье.
Сейчас ключевым фактором, которые наиболее негативно влияет на нефтяные цены, является тревожная ситуация с коронавирусом в Китае. В г. Чэнду, столице провинции Сычуань с населением более 20 млн человек, в начале недели введены ограничительные меры и массовое тестирование на COVID-19. Локдаун также был введен в г. Гуйян с населением в 6 млн человек в провинции Гуйчжоу. Строгая политика Китая по борьбе с COVID-19 держит такие крупные города на карантине, ограничивая мобильность людей, поэтому спрос на топливо там резко падает.
Китайский экспорт и импорт страны потеряли динамику в августе. Импорт нефти Китаем в августе немного активизировался и составил 9,5 млн барр/сутки по сравнению с 8,8 млн барр/сутки в июне-июле, но средний объем за три месяца составил всего 9,0 млн барр/сутки, что более, чем на 10% ниже прошлогоднего уровня.
В среду утром нефтяные цены обновляют полугодовые минимумы, даже несмотря на то, что в понедельник Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники решили сократить свою октябрьскую цель добычи на 100 тыс. барр/сутки. В начале этой недели нефтяные цены отреагировали на это известие ростом. Однако сильного подъем котировок мы не увидели, поскольку сокращение добычи весьма символическое, на подобие того, какие изменения показывает добыча нефти в США в последние недели.
Более значительного сокращения добычи нефти со стороны ОПЕК+ можно ждать либо в случае снижения цен под отметку $90/барр, либо в случае возвращения на мировой рынок иранской нефти, если будет подписана "ядерная" сделка с Ираном. Но тут пока большого прогресса нет. Максимальный уровень добычи нефти стран ОПЕК+ на октябрь установлен на уровне 43,854 млн барр/сутки, в том числе: 10 стран ОПЕК добывают 26,689 млн барр/сутки, страны не-ОПЕК - 17,165 млн барр/сутки. Следующая встреча ОПЕК+ намечена на 5 октября.
На прошлой неделе страны G7 достигли договоренности о введении лимита цен на нефть из России, при превышении которого будет запрещено страхование ее морских перевозок. Отраслевые СМИ сообщили, что Индия готова рассмотреть присоединение к потолку цен на российскую нефть, но только если для нее будут обеспечены поставки сырья из альтернативных источников. Например, из Ирана или Венесуэлы. Китай отказался присоединяться к механизму ограничения цен и от лица официального представителя МИДа Мао Нин призвал к "диалогу" ради стабилизации энергетических рынков.
Котировки Brent торгуются слабо, однако некоторую поддержку ценам сейчас оказывают ожидания сокращения запасов нефти в США. Ожидается, что запасы сырой нефти в США покажут снижение четвертую неделю подряд, сократившись примерно на 733 тыс. барр. При этом запасы сырой нефти в Стратегическом нефтяном резерве США (SPR) сократятся за неделю еще на 7,5 млн барр до 442,5 млн барр – самый низкий уровень с ноября 1984 г. Еженедельные отчеты о запасах в США от Американского института нефти (API) и Управления энергетической информации (EIA) будут опубликованы в среду и четверг соответственно, то есть на день позже, чем обычно, из-за праздничного дня в понедельник.
Нефть Brent. В конце августа и в начале сентября нефть марки Brent тестирует на прочность месячные минимумы в районе $92/барр. Новостной фон для нефти пока остается негативным, поэтому участники рынка предпочитают не покупать нефтяные контракты. На пути подъема котировок теперь стоит рубеж $100/барр. А в плане снижения – следующая цель просматривается в районе $88/барр.
Золото. Поскольку к середине этой недели мы видим новые месячные максимумы в доходностях USTres, то индекс доллара смог закрепиться выше отметки 100 п. – это самые высокие уровни за последние 20 лет. Эти факторы удерживают внизу цены на золото и снижают спрос на него. Но как видим, "быки" пока успешно обороняют рубеж поддержки на $1700/унц.
