Остановка "Северного потока" привела к резкому росту цен на газ
В мире. Прошедшая неделя началась с распродаж на мировых рынках, вызванных речью главы ФРС США Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле 26-го августа. В своём выступлении Пауэлл в очередной раз заверил в готовности регулятора решительно бороться с инфляцией и отметил, что на следующем заседании, запланированном на 20-21 сентября, допустимо "ещё одно необычно высокое повышение ставки", т.е. аналогичное июльскому повышение на 75 б.п.
Схожая "ястребиная" риторика доносилась и с другой стороны Атлантики – несколько спикеров ЕЦБ также высказались за повышение ставки сразу на 75 б.п. на ближайшем заседании ЕЦБ 8-го сентября. Как итог, фондовые рынки провели неделю под давлением ожидания ужесточения монетарной политики: S&P500 -1,80%, Dow Jones -2,99%, NASDAQ -4,21% за неделю. Доходности десятилетних казначейских облигаций США напротив выросли на 16 б.п. до 3,20% за прошедшую неделю. Сегодня американские торговые площадки будут закрыты из-за Дня труда – национального праздника, традиционно отмечаемого в США в первый понедельник сентября.
На сырьевых рынках в течение прошедшей недели царили "медвежьи" настроения. Фьючерсы на нефть сорта Brent после пиковых значений вторника в 105 $/барр. опустились до 94,16 $/барр. на закрытии торгов в пятницу. Предположительно снижение было вызвано новой волной коронавируса в Китае, сопровождаемой локдаунами в некоторых городах, и слухами о потенциальном заключении иранской ядерной сделки, однако большинство инвесторов занимали выжидательную позицию перед заседанием ОПЕК+, которое состоится уже сегодня. Волатильность в газовых фьючерсах на прошлой неделе была гораздо выше, чем в нефтяных. После достижения локальных пиков на новостях о временной остановке на обслуживание "Северного потока" с 31 августа по 2 сентября, фьючерсы на газ снижались на протяжении всей недели, однако вышедшая вечером в пятницу новость о том, что "Северный поток" не сможет возобновить работу из-за обнаруженной утечки масла на единственной турбине привела к резкому росту цен на газ. Так, сегодня утром ноябрьские фьючерсы торгуются возле отметки $3000 за тысячу кубометров на хабе TTF в Нидерландах. Кроме того, сегодня утром курс валютной пары EURUSD снова ушёл ниже паритета к уровню 0,99 $/€ на новостях об остановке поставок российского газа в Европу.
В России. Вышедшая в среду макростатистика показала снижение индекса потребительских цен в России на -0,16% за неделю с 23 по 29 августа включительно. В годовом выражении инфляция снизилась с 14,6% до 14,31%. Наибольшие темпы дефляции демонстрирует сектор продовольственных товаров, однако снижение цен наблюдается во всех секторах потребительского рынка. Напомним, что устойчивая дефляция наблюдается в России с начала июля. Курс рубля на протяжении прошедшей недели незначительно ослабевал к доллару США и евро, продемонстрировав +0,1% и +0,3% прироста в недельном выражении к американской и европейской валютам соответственно.
Наши ожидания. Рубль торгуется разнонаправленно в начале торгов понедельника. По состоянию на 11:00 курс валютной пары USDRUB растёт до 61 руб./$, а пары EURRUB снижается до 60,38 руб./€ Мы полагаем, что доллар сегодня будет торговаться в диапазоне 60,5-61,5 руб./$. Принимая во внимание выходной день в США, сильной динамики на зарубежных торговых площадках не ожидается.