Нисходящий тренд по рынку акций сохраняется

В пятницу Индекс Мосбиржи лишь 3 пункта не дошел до отметки 2200, которую мы ранее обозначали как нижнюю границу зоны мощной технической поддержки. Оттуда произошел хороший отскок, по итогам которого рынок за день подрос на 2,7%.

Мы предупреждали о высокой вероятности такого развития событий, поскольку на сильной перепроданности рынка многие инвесторы решат зафиксировать прибыль по шортам, не перенося их через выходные. Так оно и произошло.

На выходных США и Иран обменялись ударами, но вновь решили договориться об их прекращении. Поэтому нефть сегодня с утра возобновила снижение, уйдя ниже 73 долларов за баррель. Это окажет небольшое давление на акции российской нефтянки.

В целом ничего принципиально на рынке не изменилось – среднесрочный тренд остается нисходящим, поводов для инвестиционных покупок акций широким фронтом нет. При этом перепроданность частично снята, что открывает возможности для очередных «медвежьих» атак. Для них нужен лишь небольшой негатив.

В случае пробоя 2200 пунктов по Индексу Мосбиржи, а вероятность этого высокая, рынок может очень быстро спуститься в район 2000 за счет сокращения доли акций в портфелях крупными и средними инвесторами.

Рубль ослаб к юаню в пятницу почти на 2,9%. По-видимому, у экспортеров, преимущественно нефтяников, накоплен достаточный объем рублей для расчетов с бюджетом по налогам. Поэтому многие из них могут начать придерживать валютную выручку в ожидании более благоприятного для них курса. Девальвацию поддержит и ЦБ, планово прекратив со 2-го полугодия продажу юаней в рамках зеркалирования операций ФНБ.

Ослабление рубля поддержит акции экспортеров, но вряд ли сильно.

В такой ситуации видится логичным покупка акций «Сургут»-преф и «Полюса».

Что касается последнего, то золото не смогло пробить мощную поддержку 4000 долларов за унцию. Ранее некоторые западные СМИ писали, что здесь стоит много заявок на покупку металла от мировых центробанков. Поэтому покупка золота как спекулятивная, так и инвестиционная в свете девальвации рубля также выглядит оправданной.