NETGEAR: прибыль и выручка за третий квартал превысили ожидания, предоставлены прогнозы на четвертый квартал.

NETGEAR, Inc. NTGR сообщила о не-GAAP прибыли на акцию в третьем квартале 2025 года в размере 12 центов, в отличие от консенсус-прогноза Zacks, ожидавшего убытка в 9 центов. В аналогичном квартале прошлого года компания сообщила о не-GAAP прибыли в 17 центов на акцию.

NETGEAR сгенерировала чистый доход в размере 184,6 миллиона долларов, превысив консенсус-прогноз на 7% и превзойдя собственный прогноз компании в диапазоне 165-180 миллионов долларов. Выручка выросла на 0,9% по сравнению с прошлым годом и на 8,2% по сравнению с предыдущим кварталом. Более маржинальный сегмент для предприятий способствовал улучшению показателей благодаря росту средней цены продажи и объема в продуктах ProAV-управляемых коммутаторов.

У NTGR сейчас 560 000 постоянных подписчиков.

NETGEAR теперь сообщает о доходах по трем сегментам: NETGEAR Enterprise, Mobile и Home networking. Сегмент NETGEAR for Business был переименован в NETGEAR Enterprise. В четвертом квартале 2025 года NTGR будет отчитываться по двум сегментам: NETGEAR Enterprise и NETGEAR Consumer.

NTGR отметила, что в сегменте Enterprise она продолжает сталкиваться с проблемами в цепочке поставок, хотя спрос на линию ProAV управляемых коммутаторов остается устойчивым. Это, вероятно, ограничит реализацию полного потенциала доходов этого сегмента. Сегмент Home Networking получит выгоду от расширенной продуктовой линейки. Ожидается, что доходы мобильного сегмента будут на уровне третьего квартала. Чистые доходы за четвертый квартал прогнозируются в диапазоне от 170 до 185 миллионов долларов.

В прошлом году акции NTGR подскочили на 53,3% по сравнению с ростом 29,7% в индустрии компьютерных сетей.

Детали Q3 NETGEAR

Поддерживаемые продолжающимся спросом на ProAV управляемые коммутаторы (рост на двузначные проценты по сравнению с прошлым годом), доходы от сегмента Enterprise увеличились на 15,7% до 90,8 миллиона долларов. Компания также объявила, что ей удалось привлечь несколько крупных клиентов и увеличить общее число партнерств в области AV Manufacturing до 500. В третьем квартале NTGR представила новое предложение по кибербезопасности на основе своего приобретения Exium.

Хотя NTGR преодолевает трудности в цепочке поставок для увеличения поставок и снижения задолженности, она все еще ожидает возвращения к оптимальному уровню запасов в первом квартале 2026 года.

Цены, консенсус и сюрприз EPS NETGEAR, Inc.

Доходы мобильного сегмента составили 21,1 миллиона долларов, что на 20,7% ниже по сравнению с прошлым годом, но на 3,3% выше по сравнению с предыдущим кварталом. В розничной продаже наблюдался увеличенный спрос на высококачественные мобильные точки доступа Nighthawk M7 Pro. Компания продолжает сосредоточиваться на реализации своей стратегии «хороший-лучший-оптимальный» с запланированными запусками продуктов в ближайшие месяцы.

Доходы бизнеса Home Networking снизились на 6,6% по сравнению с прошлым годом, но выросли на 7,6% по сравнению с предыдущим кварталом до 72,6 миллиона долларов. Благоприятная продуктовая линейка, возникшая в результате расширения портфолио продуктов WiFi 7, недавно запущенного Orbi 370 и роста подписки Armor, сыграла ключевую роль.

Наши оценки для NFB, Home Networking и Mobile составили 79,3 миллиона долларов, 72,5 миллиона долларов и 20,3 миллиона долларов соответственно.

По регионам, чистые доходы из Америки составили 128,1 миллиона долларов (69% от общего дохода), увеличившись на 0,3% по сравнению с прошлым годом. Европа, Ближний Восток и Африка сгенерировали доходы (20%) в размере 37 миллионов долларов, увеличившись на 12,6%. Доходы из региона Азиатско-Тихоокеанского (11%) снизились на 12,4% по сравнению с прошлым годом до 19,5 миллиона долларов.

Детали маржи NTGR

Показатели валовой маржи улучшились благодаря улучшенному соотношению более маржинального бизнеса для предприятий и продаже старых, более дорогих запасов.

Скорректированная валовая маржа увеличилась по сравнению с прошлым годом до 39,6% с 31,1%. Не-GAAP валовая маржа сегмента Enterprise составила 51%, увеличившись на 630 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Не-GAAP валовая маржа мобильного сегмента улучшилась на 1270 б.п. по сравнению с прошлым годом до 31%.

Не-GAAP операционная прибыль составила 3,8 миллиона долларов против операционной прибыли в 1,6 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года.

Не-GAAP операционные расходы составили 69,2 миллиона долларов, увеличившись на 25,1% по сравнению с прошлым годом, из-за планов по найму, а также единовременных расходов, связанных с перемещением головного офиса.

Денежный поток и ликвидность NTGR

За квартал, закончившийся 28 сентября 2025 года, NETGEAR использовала 7,4 миллиона долларов наличных средств от операционной деятельности.

Компания также имела 326,4 миллиона долларов наличных средств и эквивалентов, а также краткосрочные инвестиции, а также 239,2 миллиона долларов общих текущих обязательств.

NTGR выкупила акции на сумму 20 миллионов долларов в рассматриваемом квартале. В 2024 году NETGEAR выкупила акции на сумму 33,6 миллиона долларов. У компании осталось 2 миллиона акций в рамках существующего авторизованного объема.

Прогноз Q4 NETGEAR

Ожидается, что валовая маржа столкнется с 150-б.п. давлением из-за роста цен на память, так как несколько основных поставщиков вышли из рынка DDR4.

Операционная маржа GAAP прогнозируется в диапазоне от (7,3)% до (4,3)%. Не-GAAP операционная маржа оценивается в диапазоне от (2)% до 1%.

Налоговые расходы GAAP ожидаются как выгода в 500 000 долларов до расходов в 500 000 долларов, с не-GAAP налоговыми расходами в диапазоне от 0,5 миллиона до 1,5 миллиона долларов.

Рейтинг Zacks NTGR

NETGEAR в настоящее время имеет рейтинг Zacks #4 (Продажа).

Вы можете увидеть полный список акций Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

Недавние результаты других компаний в более широком технологическом пространстве

Seagate Technology Holdings plc STX сообщила о не-GAAP прибыли в размере 2,61 доллара на акцию за первый квартал финансового года 2026, что на 10,6% превышает консенсус-прогноз Zacks и превышает верхнюю границу прогноза руководства в 2,3 доллара за акцию (+/- 20 центов). Seagate продолжает развивать свою технологическую дорожную карту, чтобы удовлетворить растущий спрос на продукты с высокой емкостью.

Не-GAAP доходы составили 2,63 миллиарда долларов, что на 3,9% превышает консенсус-прогноз Zacks. Доходы Seagate были выше средней границы прогноза, увеличившись на 21% по сравнению с прошлым годом. Растущий спрос на жесткие диски с высокой емкостью способствовал этому росту. Глобальные облачные провайдеры услуг в основном способствовали спросу, с заметным последовательным увеличением доходов от корпоративных клиентов.

Cadence Design Systems CDNS сообщила о не-GAAP прибыли на акцию (EPS) в размере 1,93 доллара в третьем квартале 2025 года, что на 7,8% превышает консенсус-прогноз Zacks. Показатель увеличился на 17,7% по сравнению с прошлым годом, превысив прогнозируемый диапазон руководства в 1,75-1,81 доллара.

Доходы составили 1,339 миллиарда долларов, что на 0,9% превышает консенсус-прогноз Zacks и увеличилось на 10,2% по сравнению с прошлым годом. Этот показатель также превысил прогнозируемый диапазон руководства в 1,305-1,335 миллиарда долларов. Основной рост доходов был вызван широким спросом на его решения, особенно на портфель на основе ИИ, на фоне активной проектной деятельности.

CDNS добавила, что ее усилия по объединению EDA, IP, 3D-IC, PCB и системного анализа помогают использовать возможности, предоставляемые суперциклами ИИ. CDNS завершила квартал с задолженностью в 7 миллиардов долларов и текущими оставшимися обязательствами в 3,5 миллиарда долларов.

Plexus Corp PLXS сообщила о скорректированной EPS в размере 2,14 доллара за четвертый квартал финансового года 2025 по сравнению с прибылью в 1,85 доллара в аналогичном квартале прошлого года. Этот показатель превысил консенсус-прогноз Zacks в 1,84 доллара на акцию. Plexus ожидает, что не-GAAP EPS будет в диапазоне от 1,82 до 1,97 доллара.

Доходы Plexus составили 1,058 миллиарда долларов, что на 0,7% выше по сравнению с прошлым годом и превысило консенсус-прогноз Zacks в 1,046 миллиарда долларов. Руководство ожидает, что доходы составят от 1,025 миллиарда до 1,065 миллиарда долларов.

Руководитель исследований Zacks выбирает акцию, которая, вероятно, «как минимум удвоится»

Наши эксперты раскрыли свои Топ-5 рекомендаций с потенциалом удвоения средств — и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, все наши рекомендации не всегда успешны, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на 209%.

Посмотрите нашу акцию, которая может удвоиться (плюс 4 запасных варианта) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод