Ненужная Боль

Это сокращенная версия полного отчета, опубликованного на Hoya Capital Income Builder Marketplace 22 сентября.

Еженедельный прогноз по рынку недвижимости

Рынки акций и облигаций США упали до самых низких уровней за год после того, как Федеральная резервная система подтвердила, что для снижения инфляции необходима дальнейшая экономическая "боль". Утверждение председателя ФРС Пауэлла о том, что экономика США остается "сильной и устойчивым", было особенно озадачивающим, учитывая недавние данные, показывающие, что экономика США, скорее всего, зафиксирует сокращение ВВП в третьем квартале третий квартал подряд, что произошло только один раз с 1975 года. Усугубляя и без того хрупкую глобальную экономическую и геополитическую обстановку, центральные банки по всему миру отреагировали на очередное "гигантское" повышение ставок собственными мерами по ужесточению денежно-кредитной политики и валютными интервенциями, в результате чего глобальные базовые процентные ставки взлетели до максимумов после финансового кризиса.

Снижаясь в течение пяти из последних шести недель и фактически сведя на нет все достижения бенчмарка с начала 2021 года, S&P 500 просел еще на 4,6% за неделю. Снижение бенчмарка почти на 22,5% является 5-м худшим показателем за первые 183 торговых дня в истории. Индексы средней капитализации 400 и малой капитализации 600 снизились почти на 6%, в то время как высокотехнологичный Nasdaq 100 увеличил просадку с максимумов конца 2021 года до более чем 30%. Акции недвижимости показали худшую неделю со времен турбулентности, наблюдавшейся в разгар пандемии в начале 2020 года: индекс REIT акций снизился почти на 8% за неделю, при этом все 18 секторов недвижимости оказались на отрицательной территории, в то время как индекс REIT ипотеки упал почти на 9%. Застройщики жилья были относительно ярким пятном в данных, показывающих, что условия на рынке жилья были более стабильными, чем некоторые опасались, на фоне исторического роста ставок по ипотечным кредитам.

Резня на фондовых рынках в этом году была относительно умеренной по сравнению с исторически жестоким годом для ценных бумаг с фиксированным доходом, когда Совокупный индекс облигаций Bloomberg снизился с начала года почти до 14%. Для контекста, наихудшее годовое снижение индекса облигаций составило 2,9% в 1994 году. Вслед за очередным "гигантским" повышением ставки ФРС доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила на 25 базисных пунктов до 3,70%, в то время как индекс доллара США вырос более чем на 2% до новых 20-летних максимумов, что усилило стресс для международных экономик, зависящих от импорта, включая Японию, которая была вынуждена вмешаться в валютный рынок поддержит иену впервые за 24 года. Сырая нефть подешевела на 6%, несмотря на эскалацию Российско-украинской войны, когда

Источник seekingalpha.com, автоматический перевод