Нефть "придушит" индекс МосБиржи

В выходные США и Иран сделали огромный шаг к миру. Стороны договорились о снятии морской блокады с Ирана и открытии Ормузского пролива. Цены на нефть отреагировали на это падением к 83 долларам сегодня утром.

Акции отечественной нефтянки в выходные на ближневосточное потепление практически не отреагировали, а сегодняшнее утро начали в «красной» зоне. С учетом того, что, по данным ОПЕК, Россия сокращает добычу нефти, ждем усиления распродаж российской нефтянки. В любое время можно ожидать усиления санкций на отрасль.

Впрочем, дальнейшего сильного снижения нефти ждать не стоит, мировые запасы резко сократились, их надо будет пополнять, а для восстановления логистики потребуются месяцы.

Геополитическое потепление привело к росту цен промышленных металлов и золота. В связи с этим интересной выглядит спекулятивная покупка «Норникеля» и «Полюса», можно даже против шорта по нефтянке.

С другой стороны, на прошлой неделе мы наблюдали мощный выкуп просадок Индекса Мосбиржи ниже 2500 пунктов. Кажется, что рынок здесь нащупал поддержку, техническая перепроданность велика. Но мы не стали бы полагаться на технику. Поводов для перехода российского рынка акций в восходящий тренд по-прежнему нет, и вряд ли он возникнет до появления проблесков урегулирования украинского кризиса.

Многое будет зависеть от пятничного решения ЦБ по ключевой ставке. Рынок уверен в снижении «ключа» на 0,5 п.п., и все ждут последующих комментариев регулятора. А они могут быть жесткими, в том числе из-за роста цен на бензин, который является мощным проинфляционным фактором. Поэтому покупать акции «под ставку» очень рискованно.

На валютном рынке пока все спокойно – пара юань-рубль консолидируется чуть выше 10,5. Приближение пика налогового периода и необходимость ряда экспортеров аккумулировать рубли для уплаты годовых дивидендов может спровоцировать краткосрочное укрепление российской валюты.

В июле с рынка уйдет Банк России с юаневыми интервенциями, а уже в августе можно ждать снижения поступления валютной выручки в страну из-за падения нефтяных цен. Поэтому все просадки пары юань-рубль целесообразно выкупать.