Не смейте покупать акции самой дешевой круизной компании.

Ключевые моменты

Norwegian Cruise Line торгуется по значительно более низким мультипликаторам выручки и прогнозируемой прибыли по сравнению с конкурентами.

За последний год она упала, что резко контрастирует с двузначным ростом Carnival, Royal Caribbean и Viking.

Ей предстоит многое доказать, когда она представит свои результаты за четвертый квартал через несколько недель.

Говорят, что вы получаете то, за что платите, и это очевидно, когда речь идет о акциях круизных компаний. Сравните Norwegian Cruise Line (NYSE: NCLH) с более крупными конкурентами Royal Caribbean (NYSE: RCL) и Carnival (NYSE: CCL) — и даже с лидером речных круизов Viking Holdings (NYSE: VIK) для полноты картины — и одна из них выделяется своей низкой относительной оценкой.

Выберите любой показатель. В теории, Norwegian является самой дешевой. Но это не делает ее лучшей акцией. Вы могли бы сказать то же самое и год назад. Как это обернулось?

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжайте »

NCL также выделяется среди других по некоторым характерным плохим причинам. Одной из причин, вызывающих недоумение, я хочу начать с графика. NCL не просто отстает от своих конкурентов по производительности акций за последний год. Она является единственной акцией круизной компании, которая торгуется ниже за этот период.

Снижение более чем на 20%, в то время как три другие акции круизных компаний показали двузначный процентный рост, выглядит не очень хорошо. Это доказательство того, что поднимающийся tide не поднимает все корабли.

NCL поистине дешева. Начнем с прогнозируемой прибыли. Это коэффициент P/E для всех четырех акций на основе того, что аналитики считают, что каждая компания заработает в 2026 финансовом году. Если бы это было соревнование по лими, NCL бы выиграла.

NCL: торгуется менее чем по девяти кратным прогнозируемой прибыли.

Carnival: 12 кратных прогнозируемой прибыли.

Royal Caribbean: 18 кратных прогнозируемой прибыли.

Viking: 22 кратных прогнозируемой прибыли.

Перейдем к другой стороне отчета о доходах. NCL также выделяется самым низким коэффициентом выручки по сравнению с рыночной капитализацией. Давайте рассмотрим коэффициенты выручки всех четырех компаний.

Рыночная капитализация, деленная на выручку для каждой акции:

NCL: 1.1.

Carnival: 1.7.

Royal Caribbean: 4.9.

Viking: 5.3.

Это всего лишь верхушка айсберга.

Если вы инвестор, ориентирующийся на стоимость, вполне понятно, если вы захотите рассмотреть NCL под микроскопом. Акция в растущей отрасли с прогнозируемым P/E в однозначных числах привлечет внимание. Не позволяйте этому сбивать вас с толку.

Некоторые из самых разочаровывающих акций — это те, которые кажутся слишком дешевыми, чтобы быть правдой. На первый взгляд, NCL выглядит как ловушка для ценности. Она торгуется по мультипликаторам, значительно ниже своих конкурентов. Я еще не углублялся в это, но NCL также находится в конце списка по марже. В конце концов, когда она торгуется по половине прогнозируемого мультипликатора прибыли Royal Caribbean, но менее чем по четверти ее выручки, это явно указывает на то, что ей не хватает способности своего ближайшего конкурента превращать больший объем продаж в прибыль.

Где NCL выделяется? Viking растет гораздо быстрее, чем другие три акции, что оправдывает ее рыночную премию. Carnival и Royal Caribbean выплачивают дивиденды, привлекая инвесторов, ориентированных на доход. Но если дело сводится только к самым низким оценочным метрикам, это больше похоже на капитуляцию, чем на победный круг. Белые флаги могут также быть красными флагами.

Проблема в том, что я не готов сдаваться в отношении шансов NCL соперничать с более успешными — и, в последние несколько лет, более прибыльными — морскими конкурентами. Подъемная динамика отрасли в конечном итоге должна поднять даже самый слабый корабль.

Viking имеет возможность следовать по стопам Carnival и Royal Caribbean в этот отчетный сезон. Эти компании продемонстрировали рост выручки за четвертый квартал, который более чем удвоил их годовое значение в третьем квартале, три месяца назад. NCL находится в аналогичной ситуации. После того как NCL показала рост выручки на 5% в сезонно активном третьем квартале, профессионалы Уолл-стрит нацеливаются на 11% увеличение за четвертый квартал, которое она объявит позже в этом месяце.

Сможет ли NCL доказать свою ценность? Может ли сильный отчет привести к устойчивому росту? Сможет ли отстающая в отрасли компания изменить ситуацию, как ее конкуренты, превращая ветер в парус? Рынок ждет, когда NCL перестанет вести себя так дешево. Если это произойдет, вы не будете против заплатить больше за что-то хорошее.

Стоит ли сейчас покупать акции Norwegian Cruise Line?

Прежде чем покупать акции Norwegian Cruise Line, рассмотрите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов прямо сейчас… и Norwegian Cruise Line не была среди них. 10 акций, которые вошли в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $431,111!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,105,521!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 906% — это значительно превышает 195% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 4 февраля 2026 года.

Рик Мунаррис имеет позиции в Royal Caribbean Cruises и Viking. Motley Fool рекомендует Carnival Corp. и Viking. Motley Fool имеет политику раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод