Настроения на рынке США стали улучшаться после выхода отчетности Amazon

Метавселенская распродажа. Отчетность Meta Platforms (SPB: FB,-26,39%) стала спусковым крючком для новой волны распродаж. Причем самой сильной в рамках нынешнего снижения. Meta потянула на дно не только себя, но и акции всех компаний, которые кормятся от рекламы в Интернете. Потери в 26% за одну торговую сессию страшны сами по себе, но они становятся страшны вдвойне, когда к ним присоединяются потери, например, Snap (SPB: SNAP,-23,60%) более чем в 23% или Pinterest (SPB: PINS,-10,32%) более чем в 10%. В итоге мы получили худший день с сентября 2020 года. Даже защитные акции компаний, работающих в потребительском секторе товаров первой необходимости (Consuner Defensive), которые казалось уж никак не с связаны с итнтернет-бизнесом и то пострадали в результате вчерашних "мета-разборок" и потеряли в среднем хоть и меньше всех других секторов, но все же вполне приличные 0,41% от своей капитализации.

Справедливости ради стоит отметить несколько позитивных моментов по итогам вчерашнего дня. Всеобщая паника на рынке не наблюдалась, и распродажи коснулись прежде всего тех компаний и сегментов, которые тем или иным образом связаны с интернет деятельностью и интернет-технологиями. На общем красном фоне можно обнаружить достаточно много отдельных зеленых пятен, которые вызваны хорошей отчетностью тех или иных компаний. Поэтому повода впадать в дикое уныние нет. Вчерашний день скорее подтвердил всю нервозность ситуации, которая постоянно вызывает всплески высокой волатильности на рынке. Кстати, индекс страха VIX, который всю предыдущую неделю снижался, вчера вновь подскочил на 10% и уверенно двинулся от вполне комфортного уровня в 20 пунктов к штормовому уровню в 30 пунктов. Вновь главный барометр фондового рынка начинает показывать нам "бурю".

Одной из немногочисленных и самых ярких звездочек по итогам вчерашнего дня стали акции телекоммуникационной компании T-Mobile US (SPB: TMUS,+10,22%). Естественно, главной причиной взлета этих акций стала хорошая отчетность, вышедшая перед стартом основной торговой сессии. Акции T-Mobile упали во второй половине 2021 года из-за опасений по поводу сильной конкуренции в отрасли, а также из-за опасений по поводу ее прибыльности в результате слияния со Sprint в 2020 году. Однако сильный чистый прирост по многим показателям в четвертом квартале и радужные перспективы на 2022 год, похоже, развеяли эти опасения.

В четвертом квартале T-Mobile зафиксировала выручку в размере 20,79 млрд. долларов США и 0,34 доллара США на акцию. В то время как выручка не оправдала ожиданий, цифры прибыли на акцию оказались лучше, чем ожидалось. Здесь стоит отметить, что общий доход может быть, конечно, искажен из-за сильно субсидируемых продаж оборудования, но в любом случае доходы от услуг составили 15 млрд долларов, что на солидные 6% больше, чем в предыдущем году. Чистое добавление телефонов с постоплатой составило вполне внушительную цифру в 844 000 новых абонентов. Радует то, что эти цифры появились перед лицом повышенного оттока из клиентской базы Sprint, которую руководство T-Mobile переводит из свои собственные сети. Когда происходит такой принудительный переход, часть клиентов неизбежно уходит к конкурентам. Однако ожидается, что этот переход будет завершен к середине 2022 года и потери в конечном счете будут невелики.

В последнее время у инвесторов было много опасений по поводу будущего T-Mobile на фоне агрессивных рекламных акций конкурентов и роста числа кабельных компаний, предлагающих мобильные тарифные планы. Тем не менее, как свидетельствуют данные, T-Mobile достигает своих целей и прогнозирует еще один хороший год, так что, похоже, она пока успешно борется с конкурентами. В то время как кабельные компании представляют собой новую угрозу, T-Mobile по-прежнему лидирует в развертывании 5G. И если синергия от слияний со Sprint и снижение капитальных затрат принесут прибыль и в следующем году, то компания, похоже, находится на правильном пути к достижению или превышению прогноза по свободному денежному потоку на 2023 год в размере от 13 до 14 млрд долларов, который она дала на своем Дне инвестора почти год назад. Если T-Mobile достигнет этих цифр, то можно сделать вывод, что акции в настоящий момент торгуются примерно в 10 раз дешевле, по сравнению с показателем свободного денежного потока, планируемого в 2023 году. А это делает их чрезвычайно дешевыми даже после их хорошего 10% роста после выхода отчетности.

По итогам торгов иностранными ценными бумагами на СПБ Бирже в четверг 3 февраля было заключено более 1,1 млн. сделок с акциями 1 587 эмитентов на общую сумму почти 1,9 млрд. долларов США.

Ожидания рынка 4 февраля. Если вчера всем настроение испортила отчетность Meta Platforms, то сегодня мы наблюдаем строго противоположную картину и настроение у участников рынка, по крайней мере, по итогам первой половины дня явно стало улучшаться после выхода отчетности Amazon (SPB: AMZN). Рынки воспряли духом и индексы понеслись вперед и вверх. Наиболее пострадавший вчера индекс NASDAQ, потерявший в ходе торгов почти 4 процента, сегодня к полудню по Москве уверенно прибавляет уже почти 2%. Половина потерь отыграна. И, как говорится, еще не вечер. Достижения старших товарищей Nasdaq'a поменьше. Индекс S&P500 прибавляет около 1%, а старина Dow – чуть более полупроцента.

И пока по итогам утренних торгов можно достаточно уверенно сказать, что на первую половину дня Амазон сформировал позитивный фон, и торги в последний день недели будут проходить весело и бодро. И все было бы хорошо, если бы не макроданные по безработице и новым рабочим местам, которые появятся в 16-30 МСК. Это точно будет час Х. После разочаровывающих данных от агентства ADP, которые вышли в среду, сейчас официальные данные от министерства труда США инвесторы будут ждать с большим нетерпением и тревогой. Если все же ничего страшного не произойдет, то это даст дополнительный импульс для роста и тогда можно надеяться, что вчерашняя метавселенская распродажа забудется как страшный сон. На это и будем надеяться.