Налог на облигации в 2025 году: что поменялось, как и в каком размере платить

На фоне нестабильной финансовой ситуации россияне, желающие не только сберечь свои накопления, но и приумножить их, все чаще пробуют себя в роли активных инвесторов. Наиболее привлекательным видом инвестиций с точки зрения соотношения риск-доходность являются вложения в облигации. Поговорим подробнее об облигациях и о том, какие налоги и когда придется заплатить с доходов от вложений в долговые обязательства в 2024-2025 годах.

При торговле облигациями доход инвестора может складываться из двух составляющих:

- Во-первых, компания-эмитент обязуется производить выплаты с определенной периодичностью (чаще всего 1 - 4 раза в год) по определенной в условиях выпуска облигации годовой процентной ставке. Это так называемый купонный доход. 
- Во-вторых, доход инвестора может складываться из разницы между ценой покупки облигации и ценой ее продажи (номинала при погашении). Такую разницу принято называть дисконтом, а доход – дисконтным.

Налог на доходы по ОФЗ

Облигации федерального займа (ОФЗ) - один из самых надежных способов вложения денег. Как правило, эти ценные бумаги выбирают консервативные инвесторы, которые предпочитают не самый высокий, но относительно надежный доход в виде купона.

Купон – это доход в виде фиксированного процента от номинальной стоимости облигации, который выплачивается эмитентом ее владельцу (держателю) с определенной периодичностью.

Что собой представляет купонный доход по облигациям, по которому до конца 2020 года действовала льгота по НДФЛ, покажем на схеме ниже. Стрелки на схеме демонстрируют движение средств от эмитента к инвестору и от инвестора к эмитенту:

Еще несколько лет назад покупка ОФЗ была выгодна и с точки зрения налогообложения. В соответствии с п. 25 ст. 217 НК РФ доходы от выплат купона (процентов) по ОФЗ до конца 2020 года не облагались НДФЛ.

Однако законом от 01.04.2020 № 102-ФЗ пункт 25 ст. 217 НК РФ был исключен из Налогового кодекса с 01.01.2021 года. Изменения означают, что с 2021 года купоны по ОФЗ облагаются налогом по общим правилам, предусмотренным для подобных доходов. 

Несмотря на введение с 2025 года пятиступенчатой прогрессивной шкалы НДФЛ, ставка налога с купонов по ОФЗ для налоговых резидентов РФ составляет только 13% (+ 15% с суммы превышения 2,4 млн руб.), а для нерезидентов - 30%. 
В некоторых случаях российский инвестор, открывший индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), может вообще избежать уплаты НДФЛ по ОФЗ. Об этом мы расскажем далее.

Налог на доходы от муниципальных облигаций

На купонный доход по муниципальным облигациям до конца 2020 года аналогичным образом распространялось освобождение от уплаты налога. Но, как и для ОФЗ, с 01.01.2021 года льгота по НДФЛ на купонный доход по ст. 217 НК РФ по муниципальным облигациям не действует, и налогообложение происходит по общим правилам для доходов физлиц, предусмотренных НК РФ: 13% (+ 15% с суммы превышения 2,4 млн руб.) для налоговых резидентов РФ и 30% - для нерезидентов. 
Важно помнить, что момент приобретения федеральной или муниципальной облигации при этом роли не играет. Как и дата, на которую объявлен расчет по купону. Главным критерием для налогообложения является то, что выплата дохода состоялась как минимум в 2021 году, не ранее.

Пример

Инвестор, налоговый резидент РФ, в 2020 году приобрел облигации, подпадающие под льготу, предусмотренную ст. 217 НК РФ. Купонный доход выплачивается каждые полгода, в течение 7 дней после указанных дат: 30 июня, 31 декабря.

Купон, выплаченный 30 июня 2020 года, попадает под льготу, соответственно, налог с него удерживаться не будет.

Выплата купона на 31.12.2020 состоится уже в 2021 году. С этой суммы налоговый агент обязан удержать НДФЛ.

Допустим, у инвестора имеется 500 облигаций номиналом по 1 000 руб., по каждой из которых должны выплатить купонный доход в размере 50 руб. 
НДФЛ с купонного дохода составит: (50 руб. × 500 облигаций) × 13%/100% = 3 250 руб.

Налог будет удержан в момент выплаты дохода. Клиенту будет перечислен купонный доход в размере: 50 руб. × 500 шт. – 3 250 руб. = 21 750 руб.

Налог на купонный доход по корпоративным облигациям

Владельцев российских корпоративных облигаций также коснулись изменения в налоговом законодательстве, вступившие в силу еще несколько лет назад. По правилам, действующим до конца 2020 года, если ставка купона по облигации не превышала ключевую ставку ЦБ РФ, увеличенную на 5 процентных пунктов, то такой купон не облагался налогом.

Примечание: данное правило касалось только купонов, выплачиваемых после 01.01.2018 года по корпоративным облигациям, эмитированным после 01.01.2017 года.

Если же ставка купона превышала ключевую ставку ЦБ РФ более чем на 5 процентных пунктов, то с превышения удерживался налог по ставке 35%. 
С вступлением в силу изменений в НК РФ, по закону РФ от 01.04.2020 № 102-ФЗ, для налоговых резидентов, держателей российских корпоративных облигаций, налог на купонный доход составляет 13% ( + 15% с превышения 2,4 млн руб.) со всей суммы купона независимо от его размера.

Однако, не всегда нужно платить этот налог. 

Например, доход со всей суммы реализации (погашения) корпоративной облигации не облагается НДФЛ, если облигации были в собственности (в ином вещном праве) более 1 года и выполняется хотя бы одно из условий (ч. 17.2-1 п. 1 ст. 217 НК РФ):

• облигации относятся к ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ), и на протяжении срока владения ими являются ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора российской экономики;
• облигации на день их приобретения относятся к ценным бумагам, не обращающимся на ОРЦБ, и на дату их реализации (погашения) относятся к ценным бумагам, обращающимся на ОРЦБ и являющимся ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики РФ.

Однако, такая налоговая льгота не распространяется на часть налоговой базы НДФЛ, превышающей 50 млн руб. 
Правила отнесения облигаций к ценным бумагам высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики РФ установлены постановлением Правительства РФ от 22.02.2012 № 156.

Налог на доходы от еврооблигаций

Налогообложение купонного дохода по еврооблигациям не сильно отличается от процедуры налогообложения дохода по российским ценным бумагам. Разница заключается в том, что в целях налогообложения доход в иностранной валюте подлежит пересчету в рубли по курсу ЦБ РФ на дату выплаты такого дохода.

Налоговые резиденты РФ платят 13% ( + 15% с суммы превышения 2,4 млн руб.) от купонного дохода или разницы между ценой приобретения и ценой продажи, а налоговые нерезиденты – 30%.

Причем, налоговую льготу по НДФЛ в этом случае нельзя применить. 
Налог на доходы физического лица в России следует рассчитывать только по факту получения денег. Таким образом, если, в силу сложившейся в 2022 - 2025 гг. ситуации с иностранными ценными бумагами, доход не получен, то и платить российский НДФЛ не с чего.

Важным нюансом при расчете налога на такие облигации является возможность исключить двойное налогообложение. Дело в том, что в некоторых странах удерживается свой аналог налога на доходы. Если у Российской Федерации со страной эмитента есть соглашение об избежании двойного налогообложения в части доходов физлиц, то на уплаченный в другой стране налог можно уменьшить НДФЛ к уплате в РФ.

Также обратите внимание, что 30 октября 2024 года был обновлен перечень стран, с которыми идет обмен финансовой информацией. В перечень добавлены Армения, Ниуэ, Камерун, Руанда, Ямайка. Исключены: Австрия, Бельгия, Болгария, Венгрия, Германия, Греция, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Кипр, Латвия, Люксембург, Мальта, Нидерланды, Польша, Португалия, Румыния, Словакия, Словения, Финляндия, Франция, Хорватия, Чехия, Швеция, Эстония.

Это означает, что данные об открытых счетах и операциях по новым участникам обмена, например, в Камеруне, попадут в российскую ФНС. Если инвестор-российский резидент пользовался счетами в Камеруне в 2024-2025 годах и в течение месяца не сообщил об этом в российскую налоговую, ему грозит штраф, а транзакции по таким счетам могут быть классифицированы, как незаконные.

Если же страна исключена из списка автообмена, то на счета в этой стране, в т.ч. брокерские, запрещено зачислять любые средства. Это уже будет нарушение российского валютного законодательства, что тоже повлечет за собой как минимум штрафы в размере 20-40% от величины каждой незаконной валютной операции.

Еще одной "засадой" для инвестора, вложившего в зарубежные ценные бумаги в 2024-2025 годах, будет фактическое действие соглашений об избежании двойного налогообложения. Пример нормального действия соглашения мы привели далее в этой статье. Однако, некоторые недружественные страны в период 2022-2024 гг. так или иначе ограничивали или приостанавливали в одностороннем порядке действия СоИДН с РФ. По некоторым, например, по США, Россией были приняты встречные меры по приостановке СоИДН.

В такой ситуации при расчете российского НДФЛ следует ориентироваться на действие СоИДН со стороны РФ. Если соглашение приостановлено со стороны другой страны, оттуда получен доход, но в РФ соглашение еще действовало, то его положения применять можно. Если же РФ со своей стороны приостановила (или расторгла) СоИДН, то с даты такой приостановки (расторжения) нормы соглашения для целей российского налогообложения применять нельзя. Нужно уплачивать 13% НДФЛ с поступившей из другой страны суммы (+ 15% с превышения 2,4 млн руб.).

Пример 1

Российскому инвестору в 2021 году выплачивался купон по облигациям американской компании в размере $2000. Курс на дату выплаты - 70 руб. за $1.

Согласно законодательству США, при выплате купонного дохода с держателей-нерезидентов автоматически удерживаются 10% (ставка налога в случае подписания формы W-8ben) налога на доход. 

Однако, на данный момент такая ставка налога уже не действует именно в отношении РФ. Ведь удерживается налог в размере 30%.

По правилам до августа 2023 года фактически россиянин получил бы: 
2000 – (2000 × 10%) = $1 800.

Между США и РФ до августа 2023 года действовало соглашение об избежании двойного налогообложения (от 17.06.1992). Поэтому 10%, удержанные в США, можно было зачесть в счет уплаты налога по сделке в России, если подтвердить факт уплаты налога в США соответствующими документами.

Доход всего: 2 000 × 70 = 140 000 руб. 
Полная сумма российского НДФЛ: 140 000 × 13% = 18 200 руб. 
Сумма уже удержанного налога в США к зачету: 200 × 70 = 14 000 руб. 
Доплатить в российский бюджет нужно было бы: 18 200 – 14 000 = 4 200 руб.

Между США и РФ с августа 2023 года (со стороны России), а с августа 2024 года - обеими сторонами - приостановлено соглашение об избежании двойного налогообложения (от 17.06.1992). Поэтому 30% (вместо прежних 10%), удержанные в США, уже нельзя зачесть в счет уплаты налога по сделке в России, если подтвердить факт уплаты налога в США соответствующими документами.

Инвестору - налоговому резиденту России - также не следует забывать и о налогообложении курсовой разницы, которая может возникнуть при продаже еврооблигаций.

Причем, если еврооблигации Министерства финансов РФ, проданные после 01.01.2019 – по ним доход, полученный в результате валютной переоценки, освобождается от уплаты налога.

Кроме того, в случае обмена (замещения) еврооблигаций на замещающие облигации российских компаний (передачи (уступки) всех имущественных и иных прав по еврооблигациям) налоговая база НДФЛ по такой операции не определяется.

Пример 2

Инвестор купил облигацию за $1000 в тот момент, когда курс был 80 руб. за $1. А продал за те же $1000, но курс на дату продажи поднялся до 100 руб. за $1.

Доход инвестора для целей налогообложения в РФ составит: 
1000 $ × 100 руб./$ - 1000 $ × 80 руб/$ = 20 000 руб. 
НДФЛ к уплате (по ставке 13%) = 20 000 × 13% = 2 600 руб.

Облигации, приобретенные на ИИС

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) чем-то похож на банковский вклад. Но на таком счете можно приобретать ценные бумаги и прочие биржевые финансовые инструменты.

По такому счету есть ограничения! Максимальная сумма пополнения составляет не более 1 млн руб. в год (по старым типам вычета А и Б), а сделки с финансовыми инструментами допускаются только на Российских биржах. При этом минимальный срок договора на ведение ИИС для получения налоговых вычетов должен составлять не менее 3-х лет. Любые выводы с ИИС приводят к расторжению договора.

Причем, инвестиционный налоговый вычет можно получить если ИИС открыт как до 31.12.2023 (вычет типа "А и  "Б")", так и в 2024 г. (новый тип вычета ИИС-3). 
Государство стимулирует работу через ИИС, предоставляя право на налоговые вычеты при исчислении НДФЛ: 

С 1 января 2024 г. введен новый тип индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС-3). 

ИИС-3 (нового типа) имеет следующие особенности:

• возможность получения одновременно 2-х типов вычетов (вычет в сумме средств, внесенных на ИИС и освобождение от налогообложение положительного финрезультата по операциям на ИИС). Ранее инвестору можно было выбрать один конкретный тип вычета и в период действия ИИС не мог его изменить;
• не ограничена сумма пополнения ИИС (ранее было введено ограничение на сумму, равную 1 млн руб. в год); 
  можно частично выводить деньги, но только для оплаты дорогостоящего лечения;
• открыть ИИС-3 можно при условии, что у вас нет действующего ИИС (старого типа);
• возможно иметь до 3-х ИИС-3 одновременно, при этом после закрытия первого, на иные открытые ИИС перестают применяться последующие налоговые вычеты.

По ИИС-3 тоже есть 2 типа:

• Первый тип вычета схож с вычетом типа А. Чтобы ежегодно получать вычет, необходимо не закрывать ИИС-3, на протяжении не менее 5 лет (для ИИС, открытых с 2024 года по 2026 год).
• Второй тип аналогичен типу Б, но предоставляется в размере не более 30 млн руб. по всем договорам на ведение ИИС, закрытым в одном году - при условии истечения как минимум 10 лет с даты заключения договора на ведение ИИС.

Подробнее о порядке получения инвестиционного вычета по НДФЛ и о том, какой вариант вычета выбрать, рассказано в статье "Инвестиционный вычет по НДФЛ для инвестора: как получить и в каком размере".

Пример вычета по НДФЛ в рамках ИИС (тип вычета "А")

Говоря про вычет типа "А", важно понимать, что данный вычет можно применить только в отношении инвестиционного дохода от сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами, полученного в рамках стандартного брокерского договора без признака ИИС.

При этом данное правило распространяется только на доходы, полученные до 01.01.2021. С 01.01.2021 вычет типа "А" нельзя применить к доходам от сделок с ценными бумагами, производными финансовыми инструментами, к доходам от операций займа ЦБ, РЕПО и прочих доходов в рамках брокерского счета.

Налоговый вычет можно получить в течение 3-х лет, начиная с 1 января года, следующего за отчетным (в котором возникло право на вычет). Так, за 2021-й год налогоплательщик может получить вычет в период с 01.01.2022 по 31.12.2024.

Рассмотрим пример расчета суммы налогового вычета по отношению к ценным бумагам.

Допустим, у клиента есть 2 официальных источника дохода - заработная плата и доход от инвестиционной деятельности в рамках стандартного брокерского счета (без признака ИИС). По итогам 2023-го года доход в виде заработной платы составил 300 тыс. руб., а от инвестиционной деятельности – 200 тыс. руб.

С этого дохода клиент уплатил налог в размере 13% на общую сумму 65 000 руб. (300 000 руб. * 13% + 200 000 руб. * 13%).

Если у клиента в 2023-м году было пополнение индивидуального инвестиционного счета (ИИС) на 400 тыс. руб., он сможет претендовать на вычет в размере 300 тыс. руб. (доход в виде заработной платы, а инвестиционную деятельность в расчет здесь не берем) и вернуть ранее уплаченный налог в сумме 39 000 руб. (13% от 300 000 руб.).

Чтобы получить возврат НДФЛ по типу "А", клиенту понадобится сдать в ИФНС

• декларацию 3-НДФЛ, в которой показан вычет по инвестиционному счету типа "А";
• справку о доходах (в налоговую) от налогового агента о сумме выплаченного дохода и удержанного НДФЛ;
• договор об открытии ИИС (он заключается с управляющим или брокером);
• документы, подтверждающие пополнение ИИС налогоплательщиком (платежные поручения, приходно-кассовый ордер и др.); 
  заявление о возврате НДФЛ (форма 1150145).

Важно! Если клиент закроет ИИС до истечения 3-х летнего срока, полученный ранее по вычету НДФЛ придется вернуть в бюджет, а также уплатить пени за несвоевременную уплату налога. 
 

Пример вычета в размере дохода по ИИС (тип Б)

Вычет типа "Б" предполагает освобождение от уплаты налога с инвестиционного дохода, полученного в рамках ИИС, в том числе с купонов.

Например, Сидоров А. является самозанятым и не имеет дохода, облагаемого НДФЛ. Свободные средства он решил инвестировать через ИИС. Поскольку у него нет возможности заявлять ежегодный вычет по типу "А", он остановился на варианте вычета по типу "Б".

Допустим, в 2021 году Сидоров внес на ИИС 200 000 руб., в 2022 году - 300 000 руб., в 2023 году - 300 000 руб. На все средства он планирует приобрести облигации, купон по которым также будет зачислять на ИИС и реинвестировать.

Обратите внимание! При выплате купонного дохода в рамках ИИС налоговый агент не удерживает с него налог сразу в момент выплаты, как по стандартному брокерскому счету, это происходит только при расторжении договора на ведение ИИС.

В 2023 году, дождавшись 3-х летнего срока по договору ИИС, Сидоров продал все принадлежащие ему облигации и снял с ИИС вырученные средства - моментом для исчисления и удержания НДФЛ является момент получения дохода (средств с ИИС).

Допустим, что все сложилось так, как запланировал клиент. 
Перед закрытием ИИС Сидоров пошел в ИФНС и взял там справку о том, что он не пользовался вычетом типа "А" и что у него нет других договоров на ведение ИИС. Эту справку он передал своему брокеру вместе с заявлением на предоставление вычета и поручением на вывод активов с ИИС, что привело к расторжению договора.

На основании справки из ИФНС брокер, как налоговый агент, не удержал НДФЛ при закрытии ИИС с инвестиционного дохода, полученного за весь срок действия договора.  

Важно! Если бы обстоятельства вынудили Сидорова закрыть ИИС раньше положенного срока, право на налоговый вычет он тоже потерял бы. Тогда при закрытии ИИС брокер удержал бы налог в пользу бюджета со всех полученных по ИИС доходов. Сидорову была бы перечислена сумма за минусом НДФЛ.

Пример вычета ИИС-3

Инвестор открывает:

1. Первый ИИС-3 в 2024 г.
2. Второй - в 2025 г.
3. Третий - в 2026 г.
4. В 2029 г. инвестор закрывает ИИС-3 от 2024 г. и может получить до 30 млн руб. вычет на финрезультат при закрытии счета (в 2029 г.).
5. В 2030 г. — закрывает ИИС-3 от 2025 г. и также может получить до 30 млн руб. вычет на финансовый результат при закрытии счета (в 2030 г.).
6. В 2031 закрывает ИИС-3 от 2026 г., тоже может получить до 30 млн руб. вычет на финрезультат при закрытии (в 2031 г.).

Какие еще налоговые льготы могут применяться

С аннулированием льгот при налогообложении купонного дохода с 2021 года никаких налоговых преференций для владельцев облигаций не осталось (за исключением вышеприведенных случаев с еврооблигациями), за исключением вычета типа "Б" в рамках ИИС.

Любой доход держателя облигаций облагается НДФЛ (13% или 15% с превышения 2,4 млн руб. - для налоговых резидентов РФ и 30% - для нерезидентов).

Напомним, что, помимо купонов, под обложение налогом подпадает разница между ценой продажи и ценой покупки облигаций (дисконт). 
 

В отношении взимания НДФЛ с дисконта по облигациям изменений не произошло. С 2021 года он как облагался налогом, так и облагается.

Когда инвестору самому нужно отчитываться и уплачивать налог

Все доходы по облигациям можно разделить на полученные от налоговых агентов по законодательству РФ и полученные от лиц, таковыми не являющихся.

Если доход (любой - и купонный, и дисконтный) выплачивается резидентом РФ, то этот резидент становится налоговым агентом. Это значит, что он обязан рассчитать и удержать НДФЛ перед выплатой дохода физлицу.

В случае, когда удержание НДФЛ произведено налоговым агентом, а держатель получил сумму сразу за минусом налога, держателю-физлицу самому предпринимать больше ничего не нужно.

Если же плательщиком дохода по ценной бумаге является, например, нерезидент, то у него обязанностей налогового агента по российскому законодательству нет. В такой ситуации налогоплательщик, получивший доход, обязан задекларировать его в ИФНС, подав декларацию по форме 3-НДФЛ. И разумеется, исчисленный и задекларированный налог нужно перечислить в бюджет.

Декларация 3-НДФЛ по налогу на облигации для физических лиц сдается в те же сроки, что и ранее: не позднее 30 апреля года, следующего за отчетным. 
Уплатить получившийся по 3-НДФЛ налог нужно до 15 июля того же года, в котором была подана декларация.

Также инвестору понадобится сдать 3-НДФЛ для получения налогового вычета по ИИС. Мы уже останавливались на этом аспекте в примере. Уточним, что декларировать доход для получения вычета нужно обязательно, поскольку предоставление вычета идет только в заявительном порядке. Сдавать 3-НДФЛ на вычет можно в течение трех лет, следующих за с годом возникновения такого права.

При утрате права на вычеты по ИИС тоже придется сдать декларацию. В ней следует отразить утрату права на уже предоставленные вычеты, сумму налога с дохода по облигациям на ИИС (если она не была удержана налоговым агентом) и сумму к уплате в бюджет.

Декларацию при утрате права на вычеты по ИИС нужно сдавать до 30 апреля года, следующего за отчетным, и платить по ней налог до 15 июля того же года (как и в случае с самостоятельным расчетом НДФЛ по облигациям).

Если последний день срока выпадает на выходной или праздничный день, то крайний срок сдачи (уплаты) переносится на ближайший первый рабочий день.

В завершение рассмотрим еще одну ситуацию, которая может коснуться тех инвесторов-резидентов, чьи совокупные доходы (зарплата, проценты, купоны и т.д.) за 2024 год превысили сумму в 5 млн. рублей (налоговая база НДФЛ при превышении, действующая еще до 1 января 2025 года). При удержании НДФЛ у источника в 2023-2024 годах налоговые агенты применяют ставку налога 13% к каждому виду доходов по отдельности, не суммируя.

Таким образом, совокупное превышение доходов над 5 млн. рублей увидит только ФНС после того, как налоговые агенты ей отчитаются. Поэтому по итогам 2023 и 2024 годов налоговая сама при необходимости применит ставку 15% к доходам инвестора более 5 млн. рублей и пришлет уведомление о доплате НДФЛ. Налог по уведомлению надо будет доплатить, а вот дополнительно отчитываться в налоговую не потребуется.

Резюме

Изменения в налогообложении облигаций для физических лиц с 2021 года коснулись льгот при расчете НДФЛ с ОФЗ, муниципальных облигаций, а также облигаций, выпущенных различными российскими эмитентами. Все эти льготы отменены с 01.01.2021. При этом общих правил определения налогооблагаемой базы по облигациям (за исключением еврооблигаций, с конца 2024 года) и права на вычет по типу "Б" при использовании ИИС изменения не коснулись.

Однако, с 2024 года появился новый инвестиционный вычет типа ИИС-3. Кроме того, с 2025 года база для ставки НДФЛ в 15% была снижена с 5 млн руб. до 2,4 млн руб.