Наиболее эффективные отраслевые ETF в третьем квартале 2024 года
Третий квартал 2024 года был крайне волатильным для фондового рынка США. Опасения по поводу рецессии, геополитическая напряженность, угасающее увлечение ИИ (искусственным интеллектом) и неопределенность в отношении предстоящих выборов не давали инвесторам покоя.
Однако оптимизм по поводу возможного снижения процентных ставок ФРС оказал некоторую поддержку рынку. В результате инвесторы перешли от акций технологических компаний к более мелким компаниям и секторам, которые в большей степени выиграют от снижения процентных ставок.
Индексы S&P 500, Dow Jones, Nasdaq Composite и Russell 2000 прибавили 5,1%, 8,2%, 2,2% и 8,6% соответственно в третьем квартале. На самом деле, в третьем квартале S&P 500 укрепился, достигнув ряда новых рекордных максимумов. Индекс завершил свой лучший квартал с четвертого квартала 2021 года. Давайте заглянем немного глубже.
Первое снижение ставки ФРС за 4 года
Этот квартал можно охарактеризовать первым снижением ставки ФРС за последние четыре года. После удержания ставок на 23-летнем максимуме в течение 14 месяцев подряд с июля 2023 года председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл положил начало новой эре процентного цикла, инициировав снижение процентных ставок на 50 базисных пунктов. Этому способствовало замедление инфляции и признаки замедления рынка труда.
Центральный банк прогнозирует еще два снижения ставок на 50 базисных пунктов на своих последних двух заседаниях в этом году, которые должны состояться в ноябре и декабре. Это также указывает на еще одно снижение ставки на 100 б.п. в следующем году и на 50 б.п. в 2026 году, что означает четыре снижения ставки в 2025 году и два в 2026 году.
Китай объявляет о масштабном денежно-кредитном стимулировании
24 сентября центральный банк Китая, Народный банк Китая (НБК), объявил о широком спектре мер денежно-кредитного стимулирования, направленных на стимулирование второй по величине экономики в мире. Этот шаг указывает на растущую обеспокоенность администрации Си Цзиньпина замедлением экономического роста в стране и снижением доверия инвесторов.
Агентство Bloomberg Economics полагает, что стимулирующие меры, как ожидается, обеспечат умеренный импульс экономическому росту, который, по оценкам, составит около 0,2 процентных пункта в 2024 году, а наибольший эффект ожидается в 2025 году.
Банк Японии повышает ставки во второй раз с 2007 года
Банк Японии (BOJ) повысил базовую процентную ставку в августе и объявил о планах по сокращению покупок облигаций, что ознаменовало значительный сдвиг в сторону нормализации денежно-кредитной политики. Центральный банк Японии повысил учетную ставку примерно до 0,25% с диапазона от 0 до 0,1%. Это второе повышение ставки Банком Японии с 2007 года. В то же время центральный банк ожидает, что его запасы государственных облигаций сократятся на 7-8% в течение следующего
Источник nasdaq.com, автоматический перевод