На рынке сохранится высокая волатильность

В четверг российский фондовый рынок вновь перешёл к снижению. Активизации продаж способствовали просадка в ценах на нефть и дальнейшее ухудшение ожиданий по динамике ключевой ставки на фоне выхода днём ранее статистики по недельной инфляции. В результате, индекс МосБиржи по итогам дня потерял 2,8%, отступив ниже 2170 пунктов. 

В аутсайдерах дня акции МТС и "Мосбиржи", потерявшие 13,4% и 9,8% на фоне прохождения в бумагах дивидендных отсечек. Также отмечаем снижение нефтегазового сектора - акции "РуссНефти", "Татнефти" и "Роснефти" снизились на 6,1%, 6% и 4,7% соответственно. Лучше рынка смотрелись бумаги "Селигдара" (+3,5%) и ЮГК (+3,1%) которые инвесторы могут рассматривают как возможную замену акциям Полюса в портфелях. Так же ростом закончили день "префы" "Транснефти" и ИКС-5 поднявшиеся на 3% и 1,1%.

Сегодня ожидаем движения индекса МосБиржи в широком диапазоне 2120 - 2250 пунктов. Однако, при сохранении высокой волатильности и факторов давления, снижение по итогам сессии может оказаться сдержанным, чему будет способствовать фиксация прибыли по коротким позициям в преддверии выходных. В текущий момент продолжаем осторожно смотреть на дальнейшую среднесрочную динамику рынка, видя риски продолжения снижения с ближайшей целью в районе 2000 пунктов. В сложившейся ситуации инвесторам стоит занять выжидательную позицию до момента появления признаков полноценного разворота на рынке. 

Диапазон 11 - 11,5 рубля остается актуальным для юаня

В четверг российский рубль перешел к снижению на фоне ухудшения ситуации в ценах на нефть, что активизировало спекулятивный спрос на иностранные валюты. В результате, пара юань/рубль по итогам дня подтянулась на 0,4%, закончив сессию в середине диапазона 11 - 11,5 рубля. 

Сегодня ожидаем сохранение юанем и долларом позиций с диапазонах 11 - 11,5 и 75 - 80 рублей соответственно. На горизонте до конца текущего месяца не видим факторов, которые могли бы привести к существенному смещению позиций рубля с текущих уровней. В июле скорее будет наблюдаться баланс спроса и предложения на валюту. Так, спрос, способствовавший ослаблению рубля в июне, по нашим оценкам может снизиться – текущие уровни не столь привлекательны для формирования валютных резервов, а снижение рынка энергоносителей, активизировавшее спекулятивную составляющую спроса, уже отыграно и стабилизация цен на нефть на текущих уровнях будет скорее способствовать фиксации прибыли по спекулятивным длинным позициям. В результате, ожидаем до конца месяца консолидацию основных мировых валют в обозначенных диапазонах.