На рынке присутствует риск резкого падения из-за завышенных ожиданий и чрезмерного оптимизма инвесторов

Российский рынок закрепился выше 800 п. по индексу РТС Сегодня внешний фон на мировых фондовых рынках вновь позитивный: в Америке в финансовом секторе сохраняется оптимизм, слабый отчет компании Intel компенсируется ожиданиями сильного отчета банка JP Morgan. По итогам торгов индекс DJIA вырос на 1.38% (8029.62 п.), индекс S&P500 закрылся на уровне 852,06 п. (+1,255%). На Азиатских биржах опережающую динамику продемонстрировали акции металлургических и финансовых компаний. Индексы BRIC закрылись смешанно: Bovespa (Бразилия) - 45272,65 п. (-0,32%), 7 п. (-0,094%), CSI200 (Китай) - 3022,56 (+0,48%), BSE Sensex (Индия) - 11265 (-0,17%). Китайский рынок продемонстрировал умеренное повышение на фоне публикации данных о росте ВВП в 1 квартале на 6.1%. Майские контракты на нефть WTI торгуются вблизи отметки $50, несмотря на максимальный уровень запасов нефтепродуктов в США, котировки "черного золота" поддерживаются оптимизмом на фондовых рынках. Данные о росте промышленного производства в Китае в марте на 8.3% г/г способствуют росту цен на цветные металлы, прежде всего медь ($4750) и никель ($12375). Сегодняшние данные по промышленному производству в еврозоне (ожидается -2,5% м/м) могут существенно повлиять на пару eur/usd, где пока наблюдается диапазон 1,315-1,335. На настроения инвесторов также окажут влияние сегодняшние данные с рынка жилья США и индекс деловой активности ФРБ Филадельфии. Российский рынок уверенно закрепился выше 800 п. по индексу РТС. Наибольшим спросом пользуются акции банковского и металлургического сектора. Лидируют акции "Сбербанка" (+3,5%) и "ВТБ" (+4%), которые имеют сегодня шансы на обновление локальных максимумов. Акции компаний черной металлургии значительно отстали от рынка, и сейчас уверенно растут на фоне повышения рекомендаций по сектору. Нашими фаворитами в секторе по-прежнему остаются акции "Распадской" (+4,2%) и "НЛМК" (+4%). Публикуемые компаниями данные свидетельствуют о начале восстановления активности в секторе и росте загрузки мощностей. В энергетическом секторе продолжается рост акций "ФСК", в акциях генерации наблюдается фиксация прибыли. В нефтегазовом секторе преобладают продажи, активная фиксация прибыли происходит по акциям "Лукойла" на фоне невыразительной динамики цен на нефть и ожиданий повышения экспортной пошлины на нефть с 1 мая до $137 за тонну. В секторе удобрений можно ожидать сезонного восстановления спроса на акции "Акрона" и "Уралкалия", которые также значительно отстали от рынка. Индекс ММВБ находится вблизи 200-дневной средней на уровне 940п. - ключевое сопротивление, которое рынку вряд ли удастся взять сходу. На рынке присутствует риск резкого падения из-за завышенных ожиданий и чрезмерного оптимизма инвесторов. В ближайшее время можно ожидать начала коррекционной волны с целью около 850 п. по индексу ММВБ, падение может произойти быстро в основном за счет слабости нефтяных "голубых фишек" и фиксации прибыли в банковском секторе. Таким образом, мы рекомендуем частично зафиксировать прибыль по позициям в "голубых фишках" и сохранять открытые длинные позиции в акциях второго эшелона, в которых присутствуют инвестиционные идеи.