На российском рынке назрела коррекция
Российские рынки во вторник начали корректироваться после четырех недель роста. Индекс МосБиржи и РТС завершили торги в минусе на 0,2% и 0,8% соответственно.
Индекс МосБиржи продолжает торговаться в восходящем среднесрочном тренде. Однако сильный рост накануне дал о себе знать - на рынке назрела коррекция, которая сегодня начала реализовываться. В ее рамках потенциально индекс может вернуться к уровню 2500 пунктов и протестировать его в качестве поддержки.
При этом коррекция началась вопреки позитивному внешнему фону. Во вторник нефть Brent после взлета на прошлой неделе сохраняла позиции на достигнутых уровнях, а настроения на глобальных рынках в целом были оптимистичными.
В лидерах снижения сегодня оказались транспортный и финансовый сектора. Индекс MOEXTN и MOEXFN просели более чем на 1%. Лучше рынка продемонстрировал динамику металлургический сектор. Индексы MOEXMM завершил день вблизи уровней конца торгов понедельника.
На долговом рынке наблюдалась нейтральная динамика. Индексы гособлигаций RGBI и корпоративных облигаций RUCBITR завершили день вблизи уровней закрытия понедельника.
Глобальные рынки. Американские рынки открылись небольшим ростом. В частности, индекс S&P500 начал торги выше 4100 пунктов. Торги во вторник в США, вероятно, продут спокойно. Однако уже в среду волатильность может вырасти. Рынки будут ожидать данные по потребительской инфляции за март, а также публикацию протоколов заседания ФРС.
В случае дальнейшего снижения потребительской инфляции в совокупности с позитивными данными с рынка труда США, которые были опубликованы на прошлой неделе, американский регулятор, скорее всего, укрепится в своей позиции дальнейшего повышения процентной ставки, что выльется ростом доходностей на долговом рынке, а также может негативно может повлиять на динамику торгов на рынке акций США.
На текущей неделе также ожидается публикация квартальных отчетностей. Сезон отчетов начнется с банковского сектора: JPMorgan Chase & Co, Wells Fargo, BlackRock Inc, Citigroup и First Republic Bank. Результаты будут особенно интересны в свете недавнего банковского кризиса, который пока удалось купировать.
Нефть Brent во вторник сохранила позиции в районе отметки $84,5 за баррель.
Росту котировок “черного золота” мешают опасения инвесторов относительно того, что американский регулятор продолжит повышать ставку по федеральным фондам, таким образом, ужесточая денежно-кредитную политику (ДКП).
Ужесточение ДКП мировыми регуляторами будет способствовать замедлению роста мировой экономики и снижению спроса на нефть.
При этом у американского регулятора появились дополнительные основания для повышения ставки в виде сильных данных с рынка труда, которые указывают на стабильность экономики США.
Российская валюта после незначительного роста в конце прошлой недели снова снижается по отношению к ключевым мировым валютам, в частности, рубль во вторник превысил отметку 82 по отношению к доллару США.
Российский регулятор в начале недели обозначил ключевую причину снижения рубля - снижение экспортной выручки в начале 2023 года. При этом в Банке России отметили, что точка минимума таких поступлений скоро будет пройдена и “ситуация выровняется”.
В дополнение к основной причине против рубля, вероятно, играют повышенный спрос на валюту со стороны банков для выравнивания своей валютной позиции после выплаты по евробондам, а также продажа активов иностранными компаниями в России, которым было разрешено вывести полученные средства, например, Shell.
Учитывая пониженные объемы торгов по доллару, данные факторы могут значительно влиять на динамику российской валюты, в частности, по отношению к американскому доллару.
В свою очередь, вероятно восстановление цен на нефть будет оказывать поддержку рублю в краткосрочной перспективе, а котировки рубля к доллару США будут находиться в диапазоне 79,5-83,5 в ближайшей перспективе.