На российском рынке инвесторы будут ждать сообщений о проведении или отмене завтрашнего аукциона ОФЗ
В центре внимания. В понедельник активы на мировом рынке показывали смешанную динамику. С одной стороны, инвесторов несколько разочаровало более слабое, чем ожидалось, снижение ставок LPR Банком Китая. С другой же стороны, негатив на глобальном рынке сдерживали отдельные позитивные корпоративные новости в США. В России вчерашний день отметился публикацией июльской статистики по российскому банковскому сектору, важной для оценки дальнейших действий ЦБ РФ.
На динамику глобального рынка сегодня могут повлиять заявления целого ряда представителей ФРС. В условиях повышенной неопределенности с дальнейшими действиями регулятора сегодняшние комментарии могут заметно повлиять на рисковые активы. Сегодня также стартует саммит BRICS, новости с которого могут оказывать влияние на динамику отдельных валют EM. На российском рынке инвесторы сегодня будут ждать сообщений о проведении или же отмене завтрашнего аукциона ОФЗ.
Нефть и рубль. Вчера цены на нефть умеренно снизились по итогам дня. Давление на котировки вновь оказывают опасения ослабления спроса на нефть в Китае после лишь слабого смягчения ДКП в стране. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $84,3/барр. Помимо традиционных недельных данных по запасам нефти в США, на динамику котировок сейчас будут влиять заявления представителей ФРС. Если они вызовут укрепление доллара на глобальном рынке, фьючерсы Brent могут на время уйти ниже $84/барр.
Рубль в понедельник слабел в первой половине дня, но в результате все же смог показать незначительное укрепление. После высокой волатильности на прошлой неделе ситуация на валютном рынке РФ стабилизируется. Сегодня курс USDRUB находится у 94,0 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. До усиления эффекта налогового периода во второй половине недели курс USDRUB, вероятно, продолжит двигаться в диапазоне 92,75-94,75 руб./$.
Кредитная статистика в России. Опубликованные вчера вечером данные напомнили о рекордных темпах кредитования в РФ. Так, рост кредитов, выданных юридическим лицам, в июле ускорился с 1,3% м/м уже до 2,1% м/м. В годовом выражении темпы роста показателя достигли рекордных 20,8% г/г. Банк России связывает заметное ускорение корпоративного кредитования с началом цикла ужесточения ДКП, что привело к повышенному спросу на займы юрлицами в конце июля до фактического повышения ставок банками. Кредитование физических лиц в июле замедлилось лишь умеренно – с 2,1% м/м до 1,8% м/м. В годовом же выражении темпы роста показателя увеличились до 18,2% г/г, обновив очередной максимум с марта 2022 года. При этом стоит отметить ускорившееся за месяц потребительское кредитование, что отражает высокие проинфляционные риски. Таким образом, в июле перегрев на рынке кредитования сохранился, но последние действия Банка России должны располагать к нормализации темпов выдачи кредитов. Для дальнейших решений ЦБ РФ статистика по кредитованию в августе и в сентябре будет особенно важной.
График. Темпы роста кредитования в РФ
