На крипторынке нисходящий тренд. Есть ли перспективы восстановления?

В предыдущем разборе ключевых метрик мы говорили о высокой вероятности продолжения снижения биткоина и других монет на крипторынке. Об этом свидетельствовал ряд показателей, а также преобладание объема лонг-позиций над короткими и технический анализ.

В данном обзоре мы разберём актуальную ситуацию на рынке после резкого падения цен основных монет и постараемся ответить на вопрос: «криптозима» уже в разгаре или существует вероятность, что текущее движение стало частью коррекции в рамках восходящего тренда и рынок вскоре восстановится?

С начала ноября цена биткоина (BTC) находилась в узком ценовом диапазоне $83 000-93 000. На данный момент актив вышел из боковика вниз и продолжает снижение, протестировав локальный минимум апреля 2025 года.

Карта уровней ликвидации маржинальных позиций по паре BTC/USDT показывает локальный перевес шортов среди участников рынка. Тем не менее, ситуацию нельзя назвать однозначной, поскольку объём ликвидности на уровнях ниже текущей цены также остаётся значительным. Возможно, именно по этой причине в последние дни рынок демонстрирует неопределённость: за резким падением цены следует быстрый отскок, после чего вновь наблюдается снижение.

Два основных кластера шортовой ликвидности находятся около ценовых отметок $80 000 и $85000 за монету. При приближении цены к этим зонам возможен шорт-сквиз. Основной кластер ликвидности на уровне поддержки сосредоточен около текущего локального минимума - $73 000. Приближение к этому уровню также может спровоцировать ускорение движения цены.

В предыдущем обзоре мы обращали внимание на «покрасневший» фандинг, свидетельствовавший о преобладании длинных позиций, что локально выступало в качестве медвежьего сигнала.

На данный момент ситуация изменилась: фандинг стал близким к нулю, а по некоторым монетам даже отрицательным, что может свидетельствовать как минимум о скором техническом отскоке цены вверх.

Представляем вашему вниманию уникальную возможность торговли деривативами на криптовалюту. «Финам» первым на рынке открыл квалифицированным инвесторам доступ к криптовалютам через производные инструменты. Инвестируйте в динамику ведущих цифровых валют и пополняйте свой портфель активами с потенциалом до 300% годовых.

Падение цены BTC сопровождалось растущими оттоками из BTC-ETF. Наблюдалась паника среди розничных инвесторов, а значительный приток в рамках одного дня, 2 февраля, во вторник вновь сменился оттоком средств.

Рынок альткоинов выглядит еще более пессимистично. Предиктивная карта ликвидаций по монете Ethereum (ETH) говорит о локальном перевесе в сторону лонговой ликвидности в области текущей цены.

Безусловно, основная ликвидность состоит из коротких позиций и сосредоточена в значительно более высоком ценовом диапазоне, однако локально ситуация не выглядит в пользу быков.

Недельный график монеты Solana тестирует двухлетний минимум, а запуск ETF на альткоины на практике оказался классическим примером стратегии «Покупай на слухах, продавай на фактах».

Причина столь жёсткой коррекции по большинству альткоинов проста: ликвидность, покидающая биткоин, не перетекает в другие активы. Ранее переток ликвидности создавал почву для кратного роста криптовалют с небольшой капитализацией. Доминация BTC продолжает находиться в боковике, вблизи локальных максимумов цикла, несмотря на тысячи новых проектов, выходящих на рынок благодаря огромному количеству лаунчпадов на различных блокчейн-сетях. Количество активов растёт, и без того снижающаяся капитализация рынка распределяется между всё большим числом проектов, цены которых падают, опережая динамику снижения BTC.

График общей капитализации монет, не входящих в топ-10 по рыночной капитализации:

Подводя итог, настроение на рынке остается пессимистичным: индекс страха и жадности находится в зоне «экстремального», а цены большинства нефундаментальных проектов демонстрируют безоткатное снижение. Основные метрики говорят о вероятном продолжении нисходящего тренда, но вероятность увидеть технический отскок после резкого снижения в конце января значительно выросла.