На горизонте нескольких месяцев рост "обычки" "Татнефти" составит 15-20%
За какой период будет отыгран дивидендный гэп в акциях «Татнефти»? Сегодня бумаги «Татнефти» очищаются от дивидендов. Фактор предстоящей отсечки по дивидендам в прошлую пятницу не оказал никакой поддержки, а текущий гэп способен опустить котировки к своим сентябрьским минимумам. С точки зрения будущей дивидендной доходности мы видим данные уровни весьма привлекательными, поскольку текущие выплаты с доходностью более 8% стали дивидендами только за I полугодие, а ведь есть еще II полугодие.
Мы видим вероятность роста бумаг «Татнефти» ао на 15-20% на горизонте нескольких месяцев, поскольку компания не так сильно в секторе зависима от экспорта сырья и зарубежных рынков в целом, чем другие. Экспорт сырой нефти приносит «Татнефти» около 45% выручки, а остальное генерируется переработкой. Важно, что крупных активов за рубежом у компании также нет, что делает компанию более устойчивой перед возможными западными санкциями. Также отметим, что собственные АЗС приносят «Татнефти» около 20% всей выручки, тогда как у «ЛУКОЙЛа» эта величина равна 7%, а у «Роснефти» - и вовсе около 5%.
Комментарии