На фоне падения цен на нефть и продолжения укрепления рубля расчетный потенциал девальвации увеличился
Портфель снизился на 3.3%, против индекса Мосбиржи -1.2% (с начала года +122.5% и +48.8% соответственно).
Валютная позиция снизилась на 1.9%. На фоне падения цен на нефть (Urals -3.9% за неделю) и продолжения укрепления рубля расчетный потенциал девальвации увеличился до +40% – планируем держать высокую валютную позицию, пока дисбаланс на рынке сохраняется.
СБЕР вырос на 0.5%.
МТС снизилась в цене на 2.1%. Компания хорошо отчиталась за 2023 q3:
- Выручка +16.0% г/г; за 9 мес. 2023: +12.2% г/г;
- OIBDA +0.6% г/г, за 9 мес. 2023: +8.0% г/г;
- Чистый долг увеличился на 21.9 млрд рублей за отчетный период (4.7% от капитализации);
- FCF годовой +24.3 млрд руб (положительный), 5.2% от капитализации.
Novabev Group (Белуга) просела на 2.3% за неделю. СД компании рекомендовал дивиденды за 2023 q3 в размере 135 руб на акцию или 2.4% див. доходности к текущей цене. Закрытие реестра 27.12.2023.
Транснефть (прив) выросла на 0.2%. Государство в лице Росимущества одобрило сплит акций Транснефти 1:100 (ТАСС).
Лукойл снизился на 0.9% в цене на фоне укрепления рубля. Негативно снижение цен на нефть, повышение цен на Мазут. Потенциал роста и целевая цена снизились на 3% и 4% соответственно.
Сегежа потеряла в цене 9.1% за неделю. Компания, как мы и ожидали, негативно отчиталась за 2023 q3:
- Выручка -0.5% г/г (против исторического темпа +13.7%);
- EBITDA +15.1% г/г (против исторического темпа +25.8%);
- Чистый убыток составил 3.2 млрд руб, против убытка в 5.0 млрд руб годом ранее;
- Чистый долг увеличился на 4.3 млрд рублей за отчетный период (5.8% от капитализации). Net Debt/LTM EBITDA: 12.4х (!);
- FCF годовой -21.7 млрд руб (отрицательный), 29.3% (!) от капитализации.
Набиуллина: ЦБ готов снижать ключевую ставку в 2024 году по мере приближения инфляции к 4% (ТАСС).
Еврокомиссия одобрила предложения по 12-му пакету санкций (РБК).
Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Московской биржи
Динамика результативности рекомендуемого портфеля
