MSCI квартальная прибыль превысила ожидания, выручка выросла по сравнению с прошлым годом, акции упали.

Скорректированная прибыль MSCI за четвертый квартал 2025 года составила $4.66 на акцию, что на 0.86% превысило консенсус-прогноз Zacks и увеличилось на 11.5% по сравнению с прошлым годом.

Выручка MSCI возросла на 10.6% по сравнению с прошлым годом и составила $822.5 миллиона, что соответствует консенсус-прогнозу Zacks. Улучшение по сравнению с прошлым годом было вызвано сильным ростом регулярных подписок и сборов на основе активов. Органическая выручка от операций выросла на 10.2% по сравнению с прошлым годом.

Регулярные подписки в размере $584.2 миллиона увеличились на 7.5% по сравнению с прошлым годом и составили 71% выручки. Сборы на основе активов в размере $211.7 миллиона подскочили на 20.7% по сравнению с прошлым годом и составили 25.7% выручки. Нерегулярная выручка в размере $26.6 миллиона увеличилась на 7.1% по сравнению с прошлым годом и составила 3.2% выручки.

На конец отчетного квартала средние активы под управлением составили $2.340 триллиона в ETF, связанных с индексами акций MSCI. Общий коэффициент удержания составил 93.4% в отчетном квартале.

Цена акций MSCI, консенсус и сюрприз по EPS

Акции MSCI потеряли 4.99% в предрыночной торговле.

Детали выручки MSCI

В четвертом квартале 2025 года выручка от индексов составила $479.1 миллиона, увеличившись на 14% по сравнению с прошлым годом. Регулярные подписки и сборы на основе активов выросли на 7.8% и 20.7% по сравнению с прошлым годом соответственно. Нерегулярная выручка увеличилась на 28.2% по сравнению с прошлым годом. Органически рост операционной выручки индексов составил 14%.

Рост регулярной выручки от подписок был вызван сильным ростом продуктов индексного типа с учетом рыночной капитализации и ETF, связанных с индексами акций MSCI.

Операционная выручка Analytics составила $182.3 миллиона, увеличившись на 5.5% по сравнению с прошлым годом. Регулярная выручка от подписок подскочила на 7.1%, а нерегулярная выручка уменьшилась на 46.1% по сравнению с прошлым годом. Органически рост операционной выручки Analytics составил 5.5%.

Операционная выручка сегмента Устойчивое развитие и климат (ранее назывался "ESG и климат") составила $90.3 миллиона, увеличившись на 5.9% по сравнению с прошлым годом. В то время как регулярные подписки увеличились на 6.1% по сравнению с прошлым годом, нерегулярная выручка сократилась на 1.7% по сравнению с прошлым годом. Органически рост операционной выручки Устойчивого развития и климата составил 3.1%.

Операционная выручка всех прочих – частные активы, которая преимущественно включает операционный сегмент Реальные активы и Решения частного капитала (ранее известные как Burgiss), составила $70.9 миллиона, увеличившись на 8.4% по сравнению с прошлым годом. Органический рост операционной выручки для всех прочих – частные активы составил 6.6%.

Детали операционной деятельности MSCI за Q4

Скорректированный EBITDA увеличился на 13.2% по сравнению с прошлым годом и составил $512 миллионов в отчетном квартале. Скорректированная маржа EBITDA в четвертом квартале 2025 года составила 62.2% по сравнению с 60.8% в четвертом квартале 2024 года.

Скорректированные расходы EBITDA составили $310.5 миллионов, увеличившись на 6.6% по сравнению с прошлым годом, что отражает более высокие расходы на компенсацию и пособия из-за роста численности персонала, а также повышенные расходы на выходное пособие.

Общие операционные расходы увеличились на 6.1% по сравнению с прошлым годом и составили $358.9 миллионов из-за более высоких затрат на компенсацию в результате увеличения численности персонала на 2.2%.

Операционная прибыль увеличилась на 14.4% по сравнению с прошлым годом и составила $463.6 миллионов. Операционная маржа увеличилась на 190 базисных пунктов по сравнению с прошлым годом и составила 56.4%.

Баланс и денежный поток MSCI

Общие денежные средства и эквиваленты денежных средств по состоянию на 31 декабря 2025 года составили $515.3 миллиона по сравнению с $400.1 миллиона по состоянию на 30 сентября 2025 года.

Общий долг составил $6.2 миллиарда по состоянию на 31 декабря 2025 года по сравнению с $5.6 миллиарда по состоянию на 30 сентября 2025 года. Соотношение общего долга к скорректированному EBITDA (на основе скорректированного EBITDA за последние 12 месяцев) составило 3.3. Руководство нацеливается на соотношение общего долга к скорректированному EBITDA в 3-3.5.

По состоянию на 31 декабря 2025 года свободный денежный поток составил $464.8 миллиона, увеличившись на 17.8% по сравнению с $423.3 миллиона по состоянию на 30 сентября 2025 года.

Компания выплатила дивиденды в размере $134.7 миллиона в четвертом квартале 2025 года.

MSCI начинает прогноз на 2026 год

На 2026 год MSCI ожидает общие операционные расходы в диапазоне $1.490-$1.530 миллиарда.

Скорректированные расходы EBITDA ожидаются в диапазоне от $1.305 миллиарда до $1.335 миллиарда.

Процентные расходы ожидаются в диапазоне от $274 миллионов до $280 миллионов.

Чистые денежные средства от операционной деятельности и свободный денежный поток ожидаются в диапазоне от $1.64-$1.69 миллиарда и $1.47-$1.53 миллиарда соответственно.

Рейтинг Zacks MSCI и другие акции для рассмотрения

В настоящее время MSCI имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка).

Некоторые другие высоко оцененные акции в более широком секторе компьютерных технологий Zacks – это Sandisk Corporation SNDK, Western Digital WDC и Amkor Technology AMKR. Каждая из акций в настоящее время имеет рейтинг Zack #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций Zacks с рейтингом #1 здесь.

Sandisk планирует опубликовать результаты второго квартала финансового 2026 года 29 января. Его акции взлетели на 1021.4% за последние шесть месяцев.

Western Digital намерен опубликовать результаты второго квартала финансового 2026 года 29 января. Его акции выросли на 257.8% за последние шесть месяцев.

Amkor Technology планирует опубликовать результаты четвертого квартала 2025 года 9 февраля. Его акции выросли на 102.3% за последние шесть месяцев.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс разместить свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете загрузить 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод