Может ли следующая волна инфраструктуры и приобретений способствовать росту ASTE?

Конечные рынки Astec Industries Inc. (ASTE) выигрывают от устойчивого государственного финансирования для автодорог и мостов, при этом штаты обязуются выделить значительные средства до конца 2025 года, а прогнозы отрасли указывают на рост строительства транспортной инфраструктуры в США в 2026 году. Эта обстановка помогла сохранить высокий спрос на асфальтовые и бетонные заводы, особенно в конце года.

Astec также наблюдает рост спроса, связанного с инфраструктурой центров обработки данных. В сочетании с поддерживающими федеральными программами и государственными бюджетами этот спрос добавляет еще один уровень активности в области оборудования и запчастей, продлевая общий положительный эффект государственных расходов.

Заявленный портфель заказов Astec восстановился после падения в середине года, улучшив видимость отгрузок. Консолидированный портфель заказов на конец 2025 года составил 514,1 миллиона долларов, что на 22,5% больше по сравнению с предыдущим годом, а консолидированные заказы выросли последовательным образом в четвертом квартале, возглавляемые решениями в области инфраструктуры.

Устойчивость компании проявляется в послепродажном обслуживании. Продажи запчастей выросли на 11,5% в 2025 году и увеличились на 19,7% по сравнению с предыдущим годом в четвертом квартале, при этом запчасти составили 30,7% от общих продаж за 2025 год. Более широкий установленный парк и улучшающийся уровень обслуживания поддерживают повторяющийся спрос, который может смягчить волатильность из-за временных факторов заказа.

Astec также имеет финансовую гибкость для поддержки операционных и инвестиционных инициатив. На конец 2025 года ликвидность составила около 314,7 миллиона долларов, а соотношение чистого долга к скорректированному EBITDA составило примерно 2,0x, что находится в заявленном целевом диапазоне компании.

Разработка продуктов поддерживает долгосрочную стратегию. Компания развивает инновационный поток, который включает новые технологии заводов, оборудование для переработки и цифровую платформу, с акцентом на расширение установленной базы и возможности по продаже запчастей.

Astec использовала приобретения для изменения своего портфеля и увеличения мощностей. Целевые сделки и новые запуски продуктов в 2025 году добавили более 200 миллионов долларов в годовые доходы. TerraSource, приобретенная в июле 2025 года, внесла 84,7 миллиона долларов дополнительной чистой выручки в 2025 году. Компания продолжила с приобретением CWMF, сделка которого закрылась 2 января 2026 года за 67,5 миллиона долларов наличными на бездолговой и безкассовой основе. Руководство ожидает, что сделка будет способствовать росту прибыли на акцию, увеличит валовую и скорректированную EBITDA маржи и обеспечит синергию к концу первого года. CWMF генерирует около 50 миллионов долларов годовых доходов и укрепляет охват клиентов и мощность в области решений по инфраструктуре.

Консенсус-прогноз Zacks по выручке на 2026 год составляет 1,59 миллиона долларов, что предполагает рост на 13% по сравнению с предыдущим годом. Прогноз на 2027 год составляет 1,64 миллиона долларов, что указывает на рост на 3%.

В заключение, рост Astec связан с многолетним циклом расходов на инфраструктуру в США, где спрос на асфальтовые и бетонные заводы остается стабильным. Astec работает над тем, чтобы сочетать этот цикл с более повторяющимися, менее чувствительными к времени доходами. Восстановление портфеля заказов, больший ассортимент запчастей и целевые приобретения также являются ключевыми для этой стратегии.

В настоящее время Astec имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Для контекста более широкой ситуации на рынке строительного и горного оборудования, Caterpillar Inc. (CAT) и Terex Corporation (TEX) являются двумя примечательными конкурентами. CAT имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка), в то время как TEX показывает рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа).

Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Руководитель исследований называет "единственный лучший выбор для удвоения"

Из тысяч акций 5 экспертов Zacks выбрали свою любимую, которая, как они считают, вырастет на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 директор исследований Шераз Миан выбирает одну, которая, по его мнению, имеет наибольший взрывной потенциал.

Эта компания ориентирована на аудиторию миллениалов и поколения Z, генерируя почти 1 миллиард долларов выручки только в последнем квартале. Недавнее падение цен делает сейчас идеальное время для инвестиций. Конечно, не все наши элитные выборы будут успешными, но этот может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые должны удвоиться, такие как Nano-X Imaging, которая выросла на +129,6% за чуть более чем 9 месяцев.

Бесплатно: Посмотрите наши лучшие акции и 4 претендента

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод