Может ли поглощение Credit Suisse группой UBS восстановить доверие инвесторов к финансовой системе?
Финансовая поддержка Credit Suisse Национальным банком Швейцарии будет в центре внимания инвесторов на этой неделе. Резкое падение котировок акций и облигаций пострадавшего Credit Suisse на прошлой неделе резко усилило опасения участников рынка в отношении глобального банковского кризиса, что потрясло мировые рынки. Национальный банк Швейцарии так же, как и Федеральная Резервная Система в США, быстро вмешался в ситуацию, чтобы успокоить инвесторов, предоставив Credit Suisse в качестве мер финансовой поддержки дополнительную ликвидность в размере $54 млрд, что, тем не менее, не способствовало снижению панических настроений на рынке.
В минувшие выходные UBS с подачи швейцарского Центробанка осуществил принудительное поглощение Credit Suissе, закрыв сделку на сумму $3,2 млрд. В рамках этой сделки Национальный банк Швейцарии дополнительно предоставит группе займ на $100 млрд долл. Однако по-прежнему остаётся открытым вопрос, сможет ли поглощение Credit Suisse его прямым конкурентом UBS восстановить репутацию Швейцарии как тихой финансовой гавани. Сделка призвана укрепить доверие к финансовой системе страны, а не принести реальную выгоду покупателю, однако инвесторы, напротив, настороженно отнеслись к процедуре поглощения актива и тому, что может ждать впереди.
Так, уже как минимум два крупных европейских банка проводят стресс-тесты, предполагающие распространение кризиса в банковском секторе ЕС, что предполагает активные действия и требует прямого внимания ЕЦБ и ФРС, о чем на условиях анонимности сообщили Reuters два высокопоставленных сотрудника, участвующих в переговорах.
Тем временем ФРС и пять других центральных банков объявили о скоординированных действиях по улучшению ликвидности номинированных в долларах США своп-договоров для поддержания стабильности мировой финансовой системы. Все эти события последовали за глобальным банковским кризисом, начавшимся с краха американского банка Silicon Valley Bank, который спровоцировал распродажу рисковых активов. Тем не менее, продолжающиеся распродажи банковских активов в дальнейшем может ещё больше подорвать доверие вкладчиков к своим кредиторам. Так, держатели депозитов уже переводят свои средства более крупным кредитным организациям в стремлении обеспечить безопасность, что существенным образом снижает возможности индустрии предоставлять новые кредиты. При этом рейтинговое агентство S&P Global уже понизило рейтинг First Republic Bank до "мусорного" уровня, несмотря на дополнительное вливание ликвидности в размере $30 млрд синдикатом крупных институциональных банков на прошлой неделе. Отдельно стоит отметить, что инвесторов также волнует судьба корпоративных облигаций Credit Suisse на сумму более $17 млрд, списание которых произошло в рамках вышеупомянутой сделки.