Может ли акция BigBear.ai упасть до $0?

Основные моменты

BigBear.ai предлагает решения на основе ИИ для Министерства обороны и других государственных учреждений, а также для различных корпоративных клиентов.

Компания в основном работает с убытками, и ее чистая прибыль в III квартале 2025 года была вызвана бухгалтерскими корректировками, а не улучшениями в бизнесе.

Если предложение о том, чтобы позволить компании удвоить количество акций в обращении, пройдет, акционеры столкнутся с серьезным риском разбавления.

Некоторые инвесторы и аналитики в сфере технологий обеспокоены возможностью того, что индустрия искусственного интеллекта (ИИ) находится в пузыре. Крупные технологические компании, такие как Alphabet, Microsoft и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), инвестируют сотни миллиардов долларов в строительство дата-центров и инфраструктуры для поддержки разрабатываемых систем программного обеспечения на основе ИИ. Эти высокоприбыльные компании могут позволить себе пойти на некоторые риски в инвестициях в ИИ, даже если их вложения не оправдаются.

Но для того чтобы увидеть полную картину возможного пузыря в ИИ, полезно также посмотреть на более мелкие компании с бизнес-моделями, которые полностью зависят от продажи услуг и решений в области ИИ. BigBear.ai (NYSE: BBAI) предлагает решения на основе ИИ, которые помогают бизнесу и государственным учреждениям принимать решения в реальном времени на основе продвинутой аналитики, и в последнее время она получает все больше внимания со стороны инвесторов.

Куда инвестировать 1 000 долларов прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас. Продолжить »

На данный момент в 2026 году акции BigBear.ai выросли на 9,8%, а за последний год они прибавили 33,6%. Для сравнения, индекс S&P 500 вырос на 13,6% за последние 12 месяцев и на 1% с начала года. Но эти акции ИИ испытали значительную волатильность за последние годы и все еще потеряли около 38% от цены, по которой они стали публичными в декабре 2021 года через обратное слияние с компанией специального назначения (SPAC). И они все еще сталкиваются с несколькими большими рисками, которые могут привести к дальнейшему падению цен на акции.

Постигнут ли акции BigBear.ai большие прибыли в 2026 году, или они могут стать предостерегающим примером акций, которые упали слишком низко, чтобы восстановиться?

BigBear.ai не является прибыльной, и ее рост (небольшой)

Большинству технологических стартапов и программных компаний требуется годы, чтобы начать зарабатывать прибыль. Но BigBear.ai теряет деньги каждый год с момента выхода на биржу. Она еще не представила окончательные показатели за 2025 год, но на пути к тому, чтобы снова закончить год с убытками.

В ноябре 2025 года компания сообщила о чистом доходе в 2,5 миллиона долларов за третий квартал. Но эта положительная цифра была результатом бухгалтерских корректировок в оценке ее производных обязательств. Если бы не это изменение в ее некэшевом доходе, BigBear.ai сообщила бы о убытках в четвертом квартале подряд.

Инвесторы в акции роста технологий зачастую готовы быть терпеливыми по поводу прибыльности, если доходы компании растут. Но BigBear.ai также испытывает трудности в этом отношении.

Ее доходы снизились с 43,8 миллиона долларов в четвертом квартале 2024 года до 34,8 миллиона долларов в первом квартале 2025 года и снова упали до 32,5 миллиона долларов во втором квартале. Хотя в III квартале был зафиксирован небольшой рост до 33,1 миллиона долларов, все еще есть причины для беспокойства.

Компания хочет разбавить свои акции

Перед специальным собранием, которое запланировано на 18 февраля, BigBear.ai просит своих акционеров проголосовать за увеличение числа разрешенных акций обыкновенных акций с 500 миллионов до 1 миллиарда. Компания утверждает, что ей необходимо иметь возможность выпускать эти дополнительные акции в будущем, чтобы привлечь средства для инвестиций в технологии и научные исследования и разработки, привлечения и удержания сотрудников, а также для "оппортунистического финансирования и стратегических инициатив".

Руководство заявило, что не планирует немедленно выпускать новые акции. Но когда бы это ни произошло, такой шаг разбавит стоимость находящихся в обращении акций.

Закончится ли BigBear.ai в ноль в ближайшее время? Вероятно, нет. У компании было 456,6 миллиона долларов наличных и их эквивалентов на балансе по состоянию на 30 сентября 2025 года, так что она может работать убыточно какое-то время, сосредоточившись на увеличении своих доходов. Более того, бизнес в последнее время показывает некоторые признаки динамики. В январе BigBear.ai объявила о приобретении определенных технологических активов у CargoSeer, специализированной компании в области ИИ, и заключила новое партнерство с Kraft Group и New England Patriots.

Но пока BigBear.ai не сможет достичь устойчивого роста доходов и прибыльности, риски этих акций, похоже, перевешивают потенциальные выгоды. Я не рассматриваю эти акции как покупку.

Стоит ли сейчас покупать акции BigBear.ai?

Прежде чем покупать акции BigBear.ai, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и BigBear.ai не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 462 174 доллара!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 143 099 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 946% — это значительно превышает рыночный показатель в 196% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходность Stock Advisor на 27 января 2026 года.

Бен Гран не имеет позиций в каких-либо из упомянутых акций. Motley Fool не имеет позиций в каких-либо из упомянутых акций. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод