Мои 10 основных инвестиционных активов на 2026 год
Ключевые моменты
На Уолл-стрит снова был выдающийся год: индекс Dow Jones Industrial Average, S&P 500 и Nasdaq Composite выросли на 14%, 16% и 20% соответственно с начала года.
Хотя я был чистым продавцом акций в 2025 году, я долгосрочный инвестор, который намерен держать большинство из моих 36 позиций в течение многих лет.
Большинство из моих 10 крупнейших активов обладают ясными конкурентными преимуществами или предлагают привлекательные оценки.
Менее чем через две недели 2025 год подойдет к концу. Когда это произойдет, инвесторы, вероятно, будут улыбаться от уха до уха. На момент закрытия рынков 12 декабря бессмертный индекс Dow Jones Industrial Average, эталонный S&P 500 и вдохновленный инновациями Nasdaq Composite выросли на 14%, 16% и 20% соответственно с начала года.
Но инвестиции не о том, где мы были — это все о том, что будет дальше.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, если вы присоединитесь к Stock Advisor. Смотрите акции »
По аналогии с скоро уходящим в отставку CEO Berkshire Hathaway Уорреном Баффетом я был чистым продавцом акций на фоне исторически высокой стоимости акций. Иметь «сухую» наличность под рукой, чтобы воспользоваться ценовыми дислокациями, когда они возникают, — никогда не бывает плохой идеей.
Несмотря на увеличение доступной наличности для будущих инвестиций, я сохранил свой долгосрочный фокус и намерен держать подавляющее большинство из моих 36 позиций (35 акций и один биржевой инвестиционный фонд (ETF)) в течение многих лет. Мои 10 крупнейших активов составляют более 81% моих инвестированных активов, исключая наличные, и я рассчитываю на их обгон в том, что может быть волатильным годом впереди для Уолл-стрит.
1. SSR Mining
Акции золотодобывающей и серебродобывающей компании SSR Mining (NASDAQ: SSRM) на протяжении последних девяти лет неизменно входили в число моих крупнейших активов. Акции резко восстановились после трагической горнодобывающей катастрофы на шахте компании Copler в Турции в середине февраля 2023 года.
Быстрый рост цен на золото и серебро был основным катализатором роста акций SSR Mining на 219% с начала года. С ростом денежной массы M2 в США во время и после пандемии COVID-19, это создало предпосылки для исторического роста цен на драгоценные металлы.
В 2026 году основными катализаторами для SSR Mining, вероятно, будут продолжающийся рост цен на драгоценные металлы, а также возможность восстановления экологической лицензии на Copler, работы по рекультивации которой продолжаются.
2. Teva Pharmaceutical Industries
Истории о восстановлении требуют времени, но у фармацевтического гиганта Teva Pharmaceutical Industries (NYSE: TEVA) процесс 180 уже в полном разгаре.
Генеральный директор Ричард Фрэнсис изменил некоторые направления фокуса своей компании, отвлекшись от низкомаржинальных генериков и сосредоточившись на высокомаржинальной разработке новых лекарств. Поскольку препарат для лечения дискинезии «Austedo» показывает более $2 миллиардов продаж за полный год 2025, можно с уверенностью сказать, что это решение оправдывает себя.
Teva также извлекает выгоду из того, что ее юридические проблемы остались позади. Урегулирование на сумму $4,25 миллиарда с 48 штатами по поводу ее роли в опиоидном кризисе открыло путь для Teva, чтобы сосредоточиться на разработке лекарств и улучшить свою способность погашать долги. Это должно продолжать способствовать расширению множителей для акций.
3. iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF
Единственный ETF, который я держу, это iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (NYSEMKT: SGOV), который инвестирует в казначейские векселя США, срок которых составляет три месяца или меньше.
Это тот ETF, где я размещаю значительную часть своей наличности, ожидающей инвестиций в какой-то момент в будущем. Поскольку мой брокер (E*TRADE от Morgan Stanley) платит мизерный доход в 0,01% на неинвестированную наличность, находящуюся на моем счете, высоколиквидный и стабильный iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF стал более разумным выбором для получения дохода на мою неактивную наличность, так как он приносит годовой доход около 4%.
4. Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)
Мой четвертый по величине актив — это гигант социальных медиа Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (NASDAQ: Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)). Хотя расходы Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) на искусственный интеллект (AI) обсуждаются на Уолл-стрит, что мне нравится больше всего, так это исключительная сила ценового позиционирования, которую она приносит на рынок.
Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) является материнской компанией некоторых из самых популярных приложений социальных медиа, включая Facebook(Metа Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), WhatsApp(принадлежит Metа, которая признана экстремистской и запрещена в РФ), Instagram(Metа Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), Threads(принадлежит Metа, которая признана экстремистской и запрещена в РФ) и Facebook(Metа Platforms признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) Messenger(принадлежит Metа, которая признана экстремистской и запрещена в РФ). В сентябре семейство приложений Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) привлекло в среднем 3,54 миллиарда активных пользователей в день. Бизнесы хорошо осознают, что Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) предлагает им наилучшие шансы достичь широкой аудитории с их сообщением(ями).
Более того, у Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) достаточно капитала. На конец сентября у нее было примерно $44,5 миллиарда наличных, эквивалентов наличных и рыночных ценных бумаг, и она на пути к генерированию более $100 миллиардов наличных средств от своей операционной деятельности в 2025 году. У нее есть капитал для агрессивных инвестиций в высокорастущие инициативы.
5. Bank of America
Гигант финансового центра Bank of America (NYSE: BAC) является моим постоянным активом более 14 лет, и я не планирую продавать акции в ближайшее время.
С одной стороны, недавние сокращения ставок Федеральной резервной системы могут оказаться проблематичными для BofA. Это самый чувствительный к процентным ставкам из крупнейших банков Америки по общей стоимости активов. Хотя он непропорционально выигрывал от повышения ставок центральным банком с марта 2022 года по июль 2023 года, возможно, ситуация изменится с понижением ставок.
В то же время медленные и хорошо предсказуемые изменения монетарной политики со стороны Федеральной резервной системы позволили Bank of America продолжать генерировать высокодоходные кредиты, которые могут поддержать рост прибыли в 2026 году.
6. PubMatic
Хотя я продал больше акций, чем купил в 2025 году, по рыночной стоимости, нет акций, которые я купил больше в этом году, чем компания в сфере рекламы PubMatic (NASDAQ: PUBM).
PubMatic, похоже, занимает идеальную позицию в сфере цифровой рекламы. В частности, рост рекламы на подключенных телевизорах превысил 50% по сравнению с предыдущим годом, а доход от видеорекламы в различных каналах вырос на 21% в последнем квартале (исключая политическую рекламу). PubMatic — это компания, которая выигрывает от длительных периодов экономического роста и может обогнать многих своих конкурентов по операционной марже благодаря решению создать свою собственную облачную инфраструктуру.
Вишенкой на торте является то, что PubMatic генерирует положительный операционный денежный поток, не имеет долгов и закончил сентябрь с $136,5 миллиона наличных и эквивалентов наличных. На мой взгляд, это одна из самых недорогих акций роста на Уолл-стрит.
7. First Majestic Silver
Я являюсь акционером золотодобывающей и серебродобывающей компании First Majestic Silver (NYSE: AG) с тех пор, как она приобрела Primero Mining в мае 2018 года. Я купил акции struggling Primero с тезисом, что они будут приобретены по премиальной цене, что и произошло.
First Majestic Silver является единственным из моих 10 крупнейших активов, которые я активно сокращал в течение года. Хотя высокая рыночная цена на серебро побудила аналитиков Уолл-стрит повысить их прогнозы прибыли для компании, руководство часто сталкивалось с трудностями в снижении затрат на добычу. Другими словами, First Majestic Silver приближается к тому, что я считаю справедливой оценкой, и именно поэтому я продал почти половину позиции, с которой я начал 2025 год.
Существует высокая вероятность того, что я продолжу сокращать эту позицию в 2026 году.
8. Pinterest
Как вы, возможно, уже заметили, я довольно большой поклонник публичных компаний, которые генерируют большую часть своих продаж через рекламу/цифровую рекламу. Платформа социальных медиа Pinterest (NYSE: PINS) определенно соответствует всем критериям.
Хотя Уолл-стрит не впечатлен прогнозами доходов Pinterest за последние несколько кварталов, компания смогла достичь 600 миллионов глобальных активных пользователей в месяц в третьем квартале. С учетом того, что средний доход на пользователя (ARPU) Pinterest все еще значительно ниже, чем у Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), есть много возможностей для увеличения монетизации пользователей и дальнейшего повышения ценового позиционирования рекламы.
Кроме того, Pinterest все еще недорогая. Прогнозируемое соотношение цена/прибыль (P/E) в 13 — это разумная цена для 15% годового роста продаж, относительно стабильного роста ARPU и $2,67 миллиарда наличных, эквивалентов наличных и рыночных ценных бумаг, без долгов.
9. PayPal Holdings
Девятая по величине позиция в моем портфеле, PayPal Holdings (NASDAQ: PYPL), похожа на Pinterest в том, что она демонстрирует многие из своих ключевых показателей эффективности, но при этом не получает уважения со стороны аналитиков Уолл-стрит или инвесторов.
Несмотря на стагнацию роста активных аккаунтов, количество платежных транзакций на активный аккаунт за последние 12 месяцев увеличилось на 41% до 57,6 с 31 декабря 2020 года по 30 сентября 2025 года, что демонстрирует, что активные пользователи становятся более вовлеченными с течением времени. Общий объем платежей, проходящих через цифровые сети PayPal, также увеличивался на высокую или низкую однозначную процентную ставку на протяжении большей части десятилетия.
PayPal стал настоящим героем возврата капитала. Он инициировал программу квартальных дивидендов, которая добавляется к программе выкупа акций, которая удовлетворяет или превышает $5 миллиардов на скользящей 12-месячной основе. Для компаний с стабильным или растущим чистым доходом выкуп акций может увеличить прибыль на акцию и сделать акции компании более привлекательными для инвесторов, ищущих стоимость.
10. Alphabet
Завершает мой список 10 крупнейших активов на 2026 год материнская компания Google Alphabet (NASDAQ: GOOGL)(NASDAQ: GOOG). В частности, я владею классом A (GOOGL) голосующих акций с 2022 года.
Как и другие компании в этом списке, Alphabet обладает устойчивыми конкурентными преимуществами. Google контролировал от 89% до 93% рынка поисковых систем в интернете за последнее десятилетие, согласно данным GlobalStats, в то время как стриминговый сервис YouTube (который также принадлежит Alphabet) является вторым по посещаемости социальным сайтом в мире, уступая только Google. Его виртуальная монополия на интернет-поиск обеспечивает феноменальную силу ценового позиционирования на рекламу.
Однако «дойная корова» Alphabet в ближайшие годы, вероятно, станет облачная платформа Google Cloud. Интеграция решений на базе AI в Google Cloud может ускорить уже молниеносный темп роста этого высокомаржинального операционного сегмента.
Стоит ли сейчас покупать акции SSR Mining?
Прежде чем покупать акции SSR Mining, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас... и SSR Mining не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.
Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $511,196!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы имели $1,047,897!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 951% — это значительно лучше, чем 192% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.
*Доходы Stock Advisor на 19 декабря 2025 года.
Bank of America является рекламным партнером Motley Fool Money. Шон Уильямс имеет позиции в Alphabet, Bank of America, First Majestic Silver, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), PayPal, Pinterest, PubMatic, SSR Mining, Teva Pharmaceutical Industries и iShares Trust-iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Alphabet, Berkshire Hathaway, Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена), PayPal, Pinterest, PubMatic и iShares Trust-iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF. Motley Fool рекомендует следующие опционы: длинные колл-опционы на PayPal с истечением в январе 2027 года по цене $42.50 и короткие колл-опционы на PayPal с истечением в декабре 2025 года по цене $75. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод