Мировые рынки открылись бурным ростом

Американские рынки вчера выросли в рамках классического отскока после недавней коррекции: инвесторы воспользовались более низкими ценами для точечных покупок и закрытия коротких позиций, что усилило технический импульс вверх. Дополнительную поддержку дали снижение доходностей госбумаг и слабые признаки эскалации монетарного ужесточения — это повысило аппетит к рискованным активам и особенно поддержало технологические и циклические сектора. В сумме сочетание технического восстановления, частичных положительных корпоративных отчётов и улучшившихся настроений по ликвидности превратило коррекцию в разворотный рост, который сегодня может продолжиться, учитывая изменения мировых котировки.

• S&P 500 +0,54% до 6 976,
• Dow Jones +1,05% до 49 407,
• Nasdaq Composite +0,56% до 23 592.

Во вторник фьючерс на S&P 500 торгуется в +0,24% до 7 020п, инвесторы позитивно восприняли ралли AI и чипов в Японии и Корее, это дает шанс на импульс вверх в основную сессию в США.

Европейские рынки сегодня растут вслед за позитивной динамикой в Азии и США на фоне восстановления риск-аппетита после недавней коррекции, усиленного ралли в полупроводниковом секторе и ожиданий более мягкой траектории монетарной политики ведущих центробанков. Дополнительную поддержку рынкам оказывают сигналы стабилизации деловой активности в еврозоне, рост ожиданий по промышленным заказам и снижение доходностей суверенных облигаций, что повышает привлекательность акций. На этом фоне британский FTSE 100 прибавляет +0,12% до 10 353,55 пункта, французский CAC 40 растёт на +0,37% до 8 211,71, немецкий DAX укрепляется на +0,87% до 25 000,25, а общеевропейский Euro Stoxx 50 поднимается на +0,69% до 6 048,75 пункта. Сильнее всего в европейской сессии растут бумаги промышленных и финансовых компаний: ING Groep прибавляет +2,54%, Schneider Electric укрепляется на +2,43%, а Siemens поднимается на +2,01%, отражая позитивный настрой инвесторов к циклическим секторам на фоне улучшения данных по инфляции

Добавляет Еврозоне позитива и макростатистика: Потребительские цены во Франции в январе 2026 года выросли на 0,3% г/г после 0,8% в декабре, а в месячном выражении снизились на 0,3%, что указывает на заметное замедление инфляционного давления. Ключевым фактором стало более резкое падение цен на энергоносители (-7,8% г/г) и промышленные товары (-1,2% г/г), тогда как рост цен на продукты питания ускорился до 1,9% г/г, а гармонизированная по стандартам ЕС инфляция замедлилась до 0,4% г/г, существенно ниже рыночных ожиданий.

Ралли в металлах продолжилось после коррекции: золото растет на 6,31%, серебро растет на 12,31%, а палладий на 6,28%

Азиатские фондовые рынки демонстрируют выраженный рост во вторник, при этом ключевым драйвером выступает полупроводниковый сектор и производители электронных компонентов. Инвесторы активно перекладываются в акции чипмейкеров на фоне улучшения корпоративных прогнозов и ожиданий устойчивого спроса со стороны сегментов ИИ, дата-центров и электроники.

Японский рынок показывает одну из самых сильных сессий в регионе. Nikkei 225 прибавляет 3,97%. Основной импульс обеспечили бумаги производителей компонентов и оборудования для полупроводниковой отрасли. Акции TDK Corp. взлетели на +11,3% после повышения прогноза операционной прибыли на текущий финансовый год на 8% и анонса увеличения дивидендов, что усилило интерес инвесторов к сектору в целом.

Существенный рост также демонстрируют: Advantest (+7%), Screen Holdings (+7,3%), Disco Corp. (+7,2%), Tokyo Electron (+4,8%) — спрос сосредоточен в компаниях, выигрывающих от роста капитальных затрат в глобальной полупроводниковой цепочке. В автосекторе динамика также позитивная: Toyota (+2,2%), Honda (+1,1%), Nissan (+2%), что отражает улучшение настроений по экспортёрам и ожидания стабилизации внешнего спроса.

Китайские и гонконгские площадки растут более умеренно, демонстрируя избирательный характер покупок. Китай / Гонконг (Shanghai Composite 1000 / Hang Seng): +2,93% / +0,08%. В Гонконге лидерами стали бумаги фармацевтической компании CSPC Pharmaceutical Group (+6,5%) и оператора казино Galaxy Entertainment (+3,9%), что отражает спрос на защитные и потребительские истории. Поддержку рынку также оказали акции Li Ning (+3,5%), горнодобывающих компаний Zijin Gold International (+6,2%) и Zijin Mining (+2,9%), а также нефтяных гигантов PetroChina (+0,6%) и CNOOC (+1%). В то же время под давлением остаются крупные технологические и интернет-эмитенты: Tencent (-3%), Baidu (-3,8%), Alibaba (-1,7%), JD.com (-0,3%), Xiaomi (-0,8%), что подчёркивает осторожное отношение инвесторов к сегменту на фоне регуляторных и макроэкономических рисков.

Корейский рынок демонстрирует взрывной рост на 6,84%, оставаясь главным бенефициаром глобального ралли в полупроводниковом секторе. Акции Samsung Electronics подскочили более чем на +10% — максимальный дневной рост с марта 2020 года, на фоне сильных ожиданий по прибыли и ожидания суперцикла на память и чипы для ИИ-инфраструктуры. Бумаги SK Hynix прибавили около +9%.

Рост также поддержали бумаги Hyundai Motor (+3,6%), LG Energy Solution (+1,7%), POSCO (+3,4%), Korea Zinc (+3%) и KB Financial Group (+3,2%). Дополнительным позитивным фактором стал пересмотр прогнозов по индексу со стороны JP Morgan, который обозначил потенциал роста KOSPI в диапазон 6 000–7 500 пунктов при сохранении благоприятной конъюнктуры в чипмейкерском и оборонно-промышленном секторах.

Российский рынок сегодня открылся с небольшим ростом, инвесторы занимают выжидательную позицию в ожидании ясных сигналов по урегулированию конфликта в Украине: Financial Times и другие издания описывают многоуровневый план гарантий безопасности, в котором любое нарушение перемирия должно вызвать ответ в течение 24 часов — сначала дипломатическое предупреждение и, при необходимости, ответные действия ВС Украины, при продолжении боев — вмешательство «коалиции желающих», а в случае масштабного наступления — скоординированная реакция с участием ВС США не позднее чем через 72 часа.

С экономической стороны мы видим позитив: индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности России (PMI) в январе вырос до 49,4 пункта с 48,1 пункта месяцем ранее, что показывает ослабление темпов спада в производстве, но давление на инфляцию остаётся из-за недавнего повышения НДС, поэтому к среде рынок ждёт недельных инфляционных данных, в которых уже не будет эффекта НДС, которые помогут понять, какие шаги предпримет ЦБ РФ. Данные по инфляции в эту неделю можно назвать самыми важными с начала года.

Нефть продолжает снижаться, что также давит на рынок. За сегодня котировки Brent снизились на 0,18% до 66,16$. Курс доллара к рублю в текущий момент не изменился.

По состоянию на 11:30 индекс Мосбиржи растет на 0,63% до 2 785,98, индекс РТС аналогично растет на 0,63% до 1 139,54.

Вице-премьер Александр Новак заявил, что инфляция в России в 2026 году ожидается в диапазоне 4,0–4,5%, а рост ВВП прогнозируется на уровне 1–1,6%.

Северсталь в 2026 году ожидает дальнейшее снижение спроса на сталь. СД Северстали отказался от дивидендов за 4кв 2025, заявления о планах выплат за полный год отсутствуют. Чистая прибыль «Северстали» по МСФО в 2025 году снизилась на 79%, до 31,9 млрд руб., а показатель EBITDA сократился на 42%, до 137,6 млрд руб.

Технический анализ

Индекс Московской биржи

Индекс на дневном графике продолжает консолидироваться у верхней границы канала 2 700–2 800 пунктов. Пробой отметки 2 800 возможен преимущественно при появлении политически позитивного сигнала. Дважды ранее попытки преодолеть этот уровень оказались ложными, что является неблагоприятным сигналом. В случае негативного развития событий возрастает вероятность резкой распродажи до нижней границы канала. При этом третья попытка пробоя на фоне позитивной новости, если она вновь не увенчается успехом, может спровоцировать краткосрочную сильную коррекцию и усилить сопротивление на уровне 2 800 пунктов, закрепив его как сильнейший барьер для индекса.

S&P 500

Индекс S&P 500 сейчас на дневном графике сформировался клин с выходом вверх. Уже в ближайшие пару сессий мы можем увидеть сильный пробой как клина, так и прошлого максимума и психологического уровня 7 000п. Картина выглядит позитивно, а недавняя коррекция помогла снять перекупленность.

Euro STOXX 600

Европейский индекс STOXX600 вернулся из многомесячного растущего канала в ускоренный тренд роста, который сформировался после пробоя верхней границы канала в конце 2025г. Сегодня индекс ставит исторический максимум, при этом имеется небольшая перекупленность (RSI = 70п), то есть в целом, учитывая что индекс находится прямо у линии тренда, может быть еще 1-2 растущие сессии.

CSI 300

Китайский индекс CSI300 на дневном графике сегодня окончательно устаканился в боковом канале 4 450 — 4 730. Рынок открылся техническим отскоком на фоне перепроданности после сильной коррекции. На текущий момент RSI =46п, что все еще говорит о перепроданности и дает надежду на дополнительный рост в ближайшее время. Ожидаем возвращение к верхней границе канала до значений 4 730п.

Настоящий материал отражает профессиональное мнение аналитиков ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам». 

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.