Мировые рынки: данные по рынку труда оказались хуже ожиданий экономистов
На минувшей неделе мировые фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику. Так, в США индекс голубых фишек Dow Jones за неделю увеличился на 0,49%, индекс широкого рынка Standard & Poor"s 500 подрос на 0,50%, а индикатор высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite увеличился на 0.59%; рынок акций Германии вырос на 0,91%. На прошедшей неделе участники рынка ждали выхода важных пятничных данных по рынку труда США, которые впоследствии их разочаровали, причем вероятность повышения процентной ставки на сентябрьском заседании упала до 21%. Напомним, что занятость в несельскохозяйственном секторе в августе увеличилась на 151 тыс., тогда аналитики ждали рост на 180 тыс., уровень безработицы не изменился и остался на уровне 4,9%. В то же время, средняя продолжительность рабочей недели в августе составила 34,3 часа против прогноза 34,5 часа, а средняя почасовая заработная плата подросла лишь на 0,1% по сравнению с приростом на 0,3% в июле.
После опубликованной статистики состоялось выступление президента ФРБ Ричмонда Джеффри Лэкера, который сообщил, что экономика США выглядит сильной для повышения процентной ставки, причем уже на сентябрьском заседании. Тем не менее, мы по-прежнему считаем, что ФРС решится на денежно-кредитное ужесточение только на декабрьском заседании после выборов президента США.
Из другой важной макроэкономической статистики на прошедшей неделе в Китае был опубликован индекс деловой активности в промышленности NBS, который в августе составил 50,4 пункта по сравнению с 49,9 пунктами в июле, что было позитивно воспринято на азиатских площадках. Помимо этого, в еврозоне был обнародован уровень безработицы, который в июле составил 10,1%. Данный показатель продолжает находиться на самом низком уровне с июля 2011 года.
На текущей неделе участникам рынка стоит обратить внимание на заседании ЕЦБ, которое состоится в четверг. Мы считаем, что на предстоящем заседании регулятор сохранит процентную и депозитную ставки на нулевом уровне и -0,4% соответственно. Что касается дальнейшей пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги, то наиболее вероятно, что она также окажется нейтральной и, скорее всего, он отметит, что дальнейшие действия регулятора будут зависеть от выходящей макроэкономической статистики.
Помимо этого, инвесторам стоит проследить за окончательным ВВП Японии и пересмотренным ВВП еврозоны за второй квартал. Если ВВП Японии окажется хуже ожиданий (прогноз: нулевое изменение), то Банк Японии может предпринять дополнительные меры поддержки экономики на ближайшем заседании, что позитивно отразится на динамике мировых рынков. В Китае выйдет важная статистика по индексу деловой активности в сфере услуг Caixin за август, которая может повлиять на динамику азиатских фондовых рынков. Кроме того, на текущей неделе вновь состоятся выступления представителей ФРС, в частности, Эрика Розенгрена и Джона Уильямса. Напомним, что большинство представителей ФРС выступают с "ястребиными" заявлениями благодаря тому, что рынок труда близок к полной занятости, поэтому не исключают повышения ставки в сентябре.
Сезон корпоративных отчетностей в целом завершен, однако на этой неделе стоит обратить внимание на финансовые результаты крупнейшего оператора супермаркетов в США Kroger и Hewlett Packard Enterprise. Ожидается, что компании отчитаются о прибыли на акцию в размере $0,44 и $0,45 соответственно. Отметим, что 80% компаний, входящих в состав индекса Standard & Poor"s 500, отчитались о прибыли, которая оказалась лучше ожиданий аналитиков, а 55% компаний превзошли ожидания по выручке. Кроме того, аналитики уменьшили ожидания по падению квартальной прибыли до 1,3%, тогда как ранее они прогнозировали снижение прибыли на 5,8%.
С технической точки зрения на дневном графике индекс S&P 500 продолжает консолидироваться в узком боковом коридоре 2148-2195 пунктов. Стохастические линии все еще направлены на север, поэтому как минимум допускается тестирование верхней границы коридора.
Немецкий индекс DAX торгуется в рамках восходящего канала, где цена находится около его верхней границы в районе 10800 пунктов. Стохастические линии находятся в благоприятном для покупки положении, поэтому потенциал роста пока сохраняется.
