Менее $50, стоит ли покупать акции Tractor Supply?

Ключевые моменты

Tractor Supply в значительной степени полагается на продукты, которые можно потреблять, использовать и есть (C.U.E.), что обеспечивает надежный поток доходов в условиях экономической неопределенности.

Руководство компании указывает на краткосрочное давление на продажи, но инициативы по росту остаются на правильном пути и могут привести к ускорению позже.

Недавнее снижение акций до уровня ниже $50 предоставляет инвесторам привлекательную точку входа при получении солидной дивидендной доходности.

Основные индексы недавно испытывали волатильность, поскольку инвесторы обрабатывают смешанные сигналы геополитической неопределенности и макроэкономической слабости. Когда рынок становится нестабильным, часто имеет смысл искать компании с устойчивыми бизнес-моделями, способными пережить бурю.

Одна из акций, которая выделяется в этой обстановке, — Tractor Supply (NASDAQ: TSCO). После недавнего снижения, которое привело к падению акций ниже $50 на момент написания, ритейлер сельской жизни выглядит как хороший вариант для инвесторов, стремящихся усилить свои портфели акциями проверенной, надежной компании.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о малознакомой компании, которую называют «незаменимая монополия», предоставляющей критически важные технологии, необходимые Nvidia и Intel. Продолжить »

Но история роста Tractor Supply не идеальна. Инвесторы могут столкнуться с некоторыми слабостями в продажах, прежде чем компания вернется к стабильному росту, за который она известна.

Смешанный четвертый квартал

Чтобы понять недавнее снижение, инвесторам необходимо взглянуть на результаты Tractor Supply за четвертый квартал 2025 года. К сожалению, они оказались разочаровывающими.

Чистые продажи за этот период выросли всего на 3,3% по сравнению с прошлым годом, составив $3,9 миллиарда. Сравнимые продажи в магазинах, критически важный показатель для ритейлеров, показали скромный прирост в 0,3% — замедление по сравнению с увеличением на 0,6% в аналогичном квартале прошлого года. Дополнительное давление оказало снижение размытых доходов на акцию на 2,7% по сравнению с прошлым годом до $0,43.

Причина? Осторожный потребитель, который сдерживается от крупных необязательных покупок, в сочетании с отсутствием стихийных погодных явлений, которые обычно стимулируют сезонный спрос.

«Результаты нашего четвертого квартала оказались ниже наших ожиданий и отразили изменение потребительских расходов: основные категории остались устойчивыми, в то время как спрос на необязательные товары снизился», — объяснил генеральный директор Tractor Supply Хал Лоутон в пресс-релизе о доходах компании за четвертый квартал.

Но под этой headline-слабостью скрыто огромное конкурентное преимущество компании: её продукты, которые можно потреблять, использовать и есть (C.U.E.).

Tractor Supply получает значительную часть своих продаж от потребляемых, используемых и съедобных продуктов — таких как корм для скота, корм для домашних животных и основные сельскохозяйственные материалы. В четвертом квартале этот неконтролируемый сегмент обеспечил низкий до среднеоднозначный рост.

Вы можете отложить покупку нового газонокосилки, но не можете отложить кормление своих животных. Эта структурная зависимость от товаров C.U.E. дает ритейлеру более повторяющуюся базу доходов, которая может помочь защитить бизнес от худшего спада потребительских расходов.

Инициативы по росту

Хотя краткосрочный спрос на необязательные товары слаб, инвесторы не должны путать временные макроэкономические трудности с нарушением роста.

Смотря вперед на 2026 год, руководство прогнозирует рост чистых продаж на 4% до 6% и размытые доходы на акцию в диапазоне от $2,13 до $2,23. Компания также планирует открыть около 100 магазинов Tractor Supply в этом году, что предполагает, что её движок расширения по-прежнему работает без сбоев.

Кроме того, долгосрочный план Tractor Supply остается на верном пути. На дне инвесторов, состоявшемся в конце 2024 года, руководство представило свою стратегию «Life Out Here 2030». Компания увеличила свою оценку общего адресного рынка до $225 миллиардов и повысила свою долгосрочную цель для новых магазинов до 3,200 локаций.

Финансовые цели, связанные с этой дорожной картой, впечатляют. Руководство нацелено на рост ежегодных чистых продаж на 6% до 8% и сравнимых продаж в магазинах на 3% до 5% со временем. Чтобы достичь этого, компания ориентируется на новые инициативы, такие как её сеть розничной рекламы, расширенные прямые продажи и быстро растущий бизнес по рецептам для домашних животных, поддерживаемый её приобретением Allivet.

Стоит ли покупать акции?

Итак, с акциями, торговыми ниже $50 после недавнего снижения — значительно ниже их 52-недельного максимума почти в $64 — стоит ли покупать акции Tractor Supply?

На момент написания акции торгуются примерно по цене 24 раза выше прибыли. Оценка подобного рода не является bargain-basement мультипликатором. Но она также не является дорогой. По этой цене инвесторы предполагают, что компания успешно справится с текущим замедлением необязательных расходов и в конечном итоге снова ускорит рост, чтобы достичь этих долгосрочных целей. Если сравнимые продажи в магазинах останутся плоскими слишком долго, такая мультипликация оставит мало места для ошибок.

Тем не менее, учитывая агрессивные планы по расширению магазинов компании и её высокозащитный поток доходов C.U.E., эта премия, вероятно, оправдана.

Еще лучше, Tractor Supply вознаграждает своих акционеров надежной дивидендной доходностью около 1,9% в то время, пока они ждут улучшения более широкой макроэкономической среды.

Несмотря на слабый период в продажах, я бы рассматривал недавнюю распродажу как возможность. Tractor Supply остается бизнесом высокого качества, и покупка на этих уровнях выглядит как разумный шаг для терпеливых инвесторов. Конечно, существуют риски, основной из которых заключается в том, что ожидаемое ускорение компании никогда не произойдет. Но я верю, что оно, вероятно, проявится со временем, даже в условиях слабой макроэкономической среды, благодаря одновременному внедрению компанией множества инициатив по росту и росту продаж C.U.E.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Tractor Supply?

Прежде чем покупать акции Tractor Supply, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Tractor Supply не вошел в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $511,735!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 на момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,140,464!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 946% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возвраты Stock Advisor на 12 марта 2026 года.

Дэниел Спаркс и его клиенты не имеют позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Tractor Supply. Motley Fool рекомендует следующие варианты: короткие опционы на колл на Tractor Supply с истечением в апреле 2026 года по $55. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Выраженные здесь мнения и взгляды являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод