Медвежья и бычья ловушки: что это и как их избежать?

В торговле на финансовых рынках значение имеют достоверные сигналы на открытие позиций. Трейдеры, использующие стратегии следования за трендом, находят их на коррекциях основного движения. Работающие с уровнями поддержки или сопротивления - на отскоках или пробоях. Однако встречаются ситуации, когда, казалось бы, надежный сигнал завершается быстрым разворотом ценового графика, что приводит к убыткам. Наиболее известные среди них - медвежья и бычья ловушки. Что это такое и как их избежать?

Описание медвежьей и бычьей ловушек

Бычья ловушка образуется по окончании коррекции восходящего (бычьего) тренда или в фазе консолидации после него. Выглядит ценовой график следующим образом:

1. На чарте присутствует сильный уровень (зона) сопротивления.
2. После формирования локального минимума цена начинает движение в сторону основной тенденции (восходящее).
3. Преодолевает уровень/зону сопротивления и продолжает расти. В этот момент трейдеры получают уверенный сигнал на открытие позиций в сторону движения и покупают актив.
4. Рост цены прекращается, следует резкий разворот в противоположную сторону (возможно, после нескольких коротких свечей или доджи). Когда цена пробивает бывшую линию/зону сопротивления (теперь сверху вниз), трейдеры начинают терять деньги - попадают в бычью ловушку (в переводах англоязычной литературы используется термин "западня для быков").

Механизм действия такой ловушки прост. При формировании на графиках сильного уровня сопротивления он становится якорем для размещения защитных стоп-приказов - ордеров стоп-лосс. Трейдеры и инвесторы, удерживающие короткие позиции, выставляют их несколько выше сформированного уровня. Это позволяет закрыть сделки с допустимым убытком при пробое или оставаться на рынке, ожидая дальнейшего падения цены при отскоке от уровня. Там же могут размещаться стопы или стоп-лимит-ордера на открытие длинных позиций при пробое уровня.

Когда цена преодолевает уровень сопротивления, защитные приказы и заявки на вход срабатывают, число сделок на покупку актива скачком увеличивается, что приводит к росту его цены. Однако к этому моменту тренд выдыхается, интерес игроков рынка к его продолжению существенно снижается. Это означает, что наблюдается перевес продавцов, которые быстро останавливают восходящее движение, а в дальнейшем (или сразу) разворачивают цену. Начинается нисходящий (медвежий) тренд или глубокая коррекция бычьего. Трейдеры и инвесторы, чьи приказы сработали, теряют деньги - срабатывает ловушка для быков.

Медвежьей ловушкой в трейдинге называют противоположную ситуацию. После коррекции или паузы в развитии нисходящего (медвежьего) тренда цена возобновляет движение вниз и пробивает сильный уровень поддержки. Наблюдается резкое падение котировок, которое быстро останавливается. За этим следует возврат к пробитому уровню и далее - разворот тренда или глубокая коррекция нисходящего движения. Срабатывает медвежья ловушка. Участники торгов, продавшие актив на пробое уровня, теряют деньги.

Как распознать ловушки и не попасть в них?

В биржевой торговле бытует мнение, что бычьи и медвежьи ловушки устраивают розничным участникам крупные игроки. Такой вариант вполне реален, потому что это очень удачный способ набрать (в случае медвежьей) или распродать (при организации бычьей ловушки) запланированный объем позиции, не провоцируя при этом преждевременного движения цены в интересующем направлении.

Новички на бирже легко попадают в такие ситуации, а их деньги становятся добычей крупных игроков. Однако опытные трейдеры и инвесторы хорошо знают различные способы обнаружения ловушек. Далее расскажем, что к ним относится.

Изучение новостного фона

Ситуацию на рынке акций легко распознать, если просмотреть свежие новости об эмитенте ценных бумаг. Отсутствие положительных новостей, которые могли бы вызвать резкий рост котировок, свидетельствует о подготовке и запуске ловушки для быков. Аналогично, если в новостях нет откровенного негатива, способного спровоцировать быстрое падение цены акций, скорее всего, импульс на снижение говорит о подготовке медвежьей ловушки.

На других рынках анализ новостного фона также поможет. В этом случае следует изучать новости, относящиеся к выбранному для торговли активу. Например, для валютного рынка наиболее важны публикации макроэкономических показателей, а также экономические и политические новости страны - эмитента валюты.

В торговле товарно-сырьевыми активами и срочными контрактами нужно обращать внимание на данные соответствующих отраслей экономики, сезонные события, геополитическую обстановку и так далее.

Анализ объемов

Не оказаться в ловушке поможет анализ объемов. Его готовят в ситуации, когда интерес основной части участников рынка к продолжению направленного движения потерян. Поэтому объемы торгов на пробое уровня поддержки или сопротивления оказываются значительно меньше, чем те, которые вызывали аналогичную динамику котировок в тренде.

В торговом терминале достаточно включить отображение объемов торгов (если во время настройки он был отключен).

Проверка условия формирования тренда

Случается, что ситуация, кажущаяся подготовкой ловушки, в реальности является полноценным развитием предыдущего тренда. Проверить это просто, если воспользоваться сформулированными Джоном Доу правилами:

1. При восходящем тренде каждый следующий локальный максимум или минимум на ценовом графике расположен выше соответствующего предыдущего одноименного экстремума.
2. Для нисходящего тренда характерны последовательности понижающихся максимумов и минимумов.

На заметку! Такая проверка может дать недостоверный результат, поскольку экстремумы цены, полученные во время формирования ловушки, соответствуют определению тренда Доу более чем в 50% случаев. Поэтому вместе с такой проверкой следует проводить и другие.

Поиск дивергенций или конвергенций

Идентифицировать бычью или медвежью ловушку можно при использовании совместно с ценовым графиком осциллятора, например, MACD. Эта методика основана на практическом наблюдении - формирование ловушки зачастую приводит к образованию на графиках дивергенций или конвергенций. Если при пробое уровня и быстром изменении цены актива образуется дивергенция или конвергенция, служащая сигналом для открытия позиции в противоположном направлении, с высокой вероятностью на рынке формируется ловушка.

Перечисленные методы распознавания бычьих и медвежьих ловушек ориентированы на участника торгов, имеющего определенный опыт в фундаментальном и техническом анализе. Для новичков в трейдинге задача может оказаться сложной. Однако они могут воспользоваться простыми методиками, которые позволят вести прибыльную торговлю и избегать попадания в такие неприятные ситуации.

Одна из простейших заключается:

• в выборе для торговли одного из старших таймфреймов, на которых рыночный шум почти полностью фильтруется ценовыми графиками (например, дневного - D1);
• использование дополнительного фильтра - скользящей средней с большим периодом, например, SMA (20).

Для заключения сделок используется момент закрытия свечи на графике выше или ниже скользящей средней. При этом должны совпадать направления пересечения и наклона SMA. Например, вход в длинную позицию производится, только если:

• ценовая свеча открывается ниже, а закрывается выше скользящей средней;
• SMA направлена вверх.

Такой подход существенно уменьшает количество сделок, но увеличивает прибыль по каждой из них. Одновременно производится фильтрация множества ложных сигналов, в том числе появляющихся при формировании ловушек.

Таким образом, медвежья и бычья ловушки могут оказаться для трейдера неприятным сюрпризом. Своевременное их распознавание позволит правильно идентифицировать рыночную ситуацию и избежать убытков.

Частые вопросы

Можно ли не попасть в ловушку при торговле от уровней поддержки или сопротивления и использовании методик определения истинного пробоя или отскока (например, после ретеста)?

Если пробой или отскок распознается после ретеста уровня и дальнейшего роста или падения цены за уровень ближайшего экстремума, количество попаданий в ловушку существенно уменьшается. Но даже такой подход не гарантирует, что ловушки удастся избежать. Однако столь существенное снижение количества ложных сигналов позволит минимизировать потери и вести прибыльную торговлю.

Если ловушки избежать не удалось, как вовремя закрыть позицию?

Точно сказать, что быки или медведи оказались в ловушке, можно, когда цена выходит за экстремум (локальный минимум для бычьей ловушки и локальный максимум для медвежьей), от которого начался ценовой импульс. В этот момент позицию точно следует закрывать. Хотя избежать потерь не получится, однако уровень их, скорее всего, будет приемлемым.

Ценовой импульс, на котором формируется ловушка, может принести неплохую прибыль. Стоит ли вообще опасаться таких ситуаций?

Такой вариант возможен, но только в случае, когда после быстрого роста или падения котировки берут небольшую паузу. Нередко ситуация развивается по-другому - после импульса сразу следует разворот цены, причем свеча оказывается более длинной. В этом случае трейдер сразу получает убыток (пусть и не всегда значительный). В такую лотерею (повезет - не повезет, заработаю - не заработаю) играть не рекомендуется.