Дивергенция и конвергенция в трейдинге

Инвесторы и трейдеры на финансовых рынках всегда стремятся найти точные моменты для входа в рынок и ликвидации открытых позиций. Как правило, для этого используют анализ ценовых графиков - безиндикаторный или с построением графических объектов и (или) технических индикаторов. Чаще всего для получения сигналов рассматривают ситуацию не на одном-двух последних барах, а на продолжительном интервале времени. К таким источникам относят дивергенцию и конвергенцию. В трейдинге, особенно на фондовом рынке, полученные в результате данные относят к разряду наиболее достоверных. 

Что такое дивергенция и конвергенция на ценовых графиках

Дивергенцией и конвергенцией в техническом анализе называют ситуацию, когда трендовые линии, проведенные по одноименным экстремумам на графиках цены и осциллятора, демонстрируют расхождение (дивергенцию, от лат. divergo - отклоняться) или схождение (конвергенцию, от лат. converge - сближаться).

Классическая медвежья дивергенция выглядит следующим образом. На ценовом графике формируются два и более смежных максимума. При этом цена High для каждого последующего оказывается выше, чем у предыдущего. Одновременно соответствующее количество максимумов формируется и на графике осциллятора. Однако значения индикатора на каждом следующем экстремуме оказывается ниже, чем на предыдущем. 

Аналогичным образом рассматривается классическая бычья конвергенция. При этом на графиках цены и осциллятора анализируются трендовые линии, проведенные по последовательным минимумам.

Дивергенцией и конвергенцией называют несовпадение направлений тенденций на графиках торгового инструмента и осциллятора. 

На заметку! В сленге трейдеров и инвесторов термин "конвергенция" используется крайне редко. Все схождения и расхождения на графиках цены актив и осциллятора они предпочитают обозначать единым термином "дивергенция".

Почему образуются дивергенции и конвергенции

Появление схождений и расхождений на графиках достаточно легко объясняется.

• Осцилляторы за счет использования разностных (дифференциальных) алгоритмов считаются опережающими индикаторами. Полагают, что они отражают настроения участников рынка, а не баланс спроса и предложения, определяющий движение цены.
• Развитие тренда (когда экстремумы ценового графика и линии индикатора постоянно обновляются) точно соответствует оптимистичному настроению участников торгов, увеличению их числа и росту объемов сделок.
• В некоторый момент число трейдеров, заключающих сделки, достигает возможного максимума. Основная масса позиций по-прежнему открывается в направлении господствующей тенденции, что продолжает толкать цену. Интерес же биржевых игроков к сделкам в этом направлении постепенно остывает. Это и фиксирует график осциллятора, на котором последующие экстремумы выглядят хуже предыдущих. Несовпадение тенденций в движении цены и настроениях участников торгов и формирует дивергенции и конвергенции.

В трейдинге считается, что появление дивергенций и конвергенций - сигнал с высокой степенью достоверности. Однако делать однозначные выводы было бы серьезной ошибкой:

• Дивергенция и конвергенция на графике не несет полной информации о характере дальнейшего движения. Например, классические медвежья дивергенция и бычья конвергенция могут быть предвестниками как смены тренда, так и неглубокой коррекции.
• Сила сигнала, рассчитываемая аналитиками, трейдерами и инвесторами как разность углов наклона трендовых линий, практического значения не имеет и развитие событий в дальнейшем не отражает.

Классификация дивергенций

Классическая дивергенция является контртрендовой (говорит о смене или ослаблении тренда), поэтому рассматривается только при наличии на рынке преобладающей тенденции:

• медвежья - восходящей;
• бычья - нисходящей. 

Рассмотренные выше примеры относятся к такой дивергенции и конвергенции типа I или типа A (еще ее называют сильной). Профессионалы технического анализа выделяют еще два типа классической контртрендовой дивергенции:

• Среднюю (тип II или B). В этом случае на графике цены формируются экстремумы с равными или очень близкими ценами. На графике же осциллятора последовательные экстремумы ухудшаются.
• Слабую (тип III или C). Этот случай характеризуется последовательным ростом (понижением) экстремумов ценового графика и практически неизменными значениями экстремумов осциллятора.

Кроме классической дивергенции, опытные участники торгов используют еще два вида:

• Скрытая. На графиках рассматриваются противоположные классическому варианту экстремумы. Если на растущем рынке на ценовом графике формируются последовательные возрастающие минимумы, а на графике осциллятора - последовательные обновляющиеся минимумы, говорят о скрытой бычьей дивергенции. Аналогично скрытая медвежья дивергенция рассматривается на падающем рынке при последовательных понижающихся максимумах цен и повышающихся максимумах осциллятора.

• Расширенная дивергенция. Во многом напоминает среднюю (тип II). Отличие между ними только в амплитуде последующих экстремумов (вплоть до полного их отсутствия).

Как торговать с помощью дивергенции

Чтобы использовать дивергенции в торговле, прежде всего нужно знать, на какой характер движения указывает паттерн. Так, классическая и расширенная дивергенции считаются контртрендовыми. Это означает, что при их образовании высока вероятность изменения тенденции или начала коррекции. Скрытая дивергенция формирует сигнал продолжения движения.

В процессе торговли также имеет значение, какой из осцилляторов используется для поиска сигналов. Предпочтительным считается работа с индикатором MACD или другими подобными, в которых нет зон насыщения (ограничителей значений). Ограничение значений других осцилляторов, например стохастика, RSI, CCI и пр. приводит к появлению неоднозначностей при идентификации дивергенций. Из-за этого прогностическая ценность таких сигналов значительно снижается.

Важно! Однако у осцилляторов с насыщением есть и значительное преимущество. На них выделяют зоны перекупленности и перепроданности, в которых любые сигналы считаются сильными. Если дивергенция формируется именно в этих зонах, достоверность сигнала существенно увеличивается.

В целом у работы с дивергенциями есть несколько серьезных достоинств:

• Универсальность - паттерны одинаково трактуются на любых рынках, активах, таймфреймах.
• Возможность использования в качестве сигналов для входа в рынок или закрытия позиций, а также дополнительного мощного фильтра.
• Высокая достоверность.

Вместе с тем трейдеру нужно понимать, что:

• Дивергенция показывает направление дальнейшего движения цены, но не потенциал этого движения. То есть сказать однозначно, будет ли разворот тренда или незначительная коррекция, невозможно.
• Сигнал может быть использован для закрытия позиций, входа в рынок или наращивания объемов. Зависит это от выбранной стратегии и торговой системы.