Медведь дня: eXp World Holdings (EXPI)
eXp World Holdings EXPI, перспективная облачная брокерская компания по недвижимости, сталкивается с многочисленными препятствиями в текущей экономической ситуации, что приводит к замедлению роста продаж и снижению оценок прибыли.
В дополнение к рейтингу Zacks Rank #5 (сильные продажи), он также имеет премиальную оценку, увеличивающую риски снижения, что еще больше усугубляется тем фактом, что он становится популярной короткой сделкой.
Кроме того, в связи с тем, что процентные ставки в последние недели достигли 16-летних максимумов, продажи на рынке жилой недвижимости значительно замедлились. Как брокерская компания по недвижимости, это оказало огромное понижательное давление на объем EXPI и, следовательно, на рост продаж.
Из-за такой настройки, я думаю, инвесторам следует избегать акций eXp World Holdings.
Падение оценок прибыли
Будучи в некотором роде экспериментальной стартап-компанией, eXp World Holdings уже борется с потенциально сомнительной бизнес-моделью. Акции демонстрировали мощный рост в бурные дни 2021 года, но с тех пор упали почти на -90%.
Чистая прибыль колебалась от отрицательной до едва заметной положительной, и даже валовая прибыль довольно низкая, ниже 10%. Хотя я не уверен, что это сломанная бизнес-модель, она определенно не привлекательна в том виде, в каком она существует сегодня.
Прогнозы продаж также неутешительны. По прогнозам, продажи в 23 финансовом году упадут на -3,3% в годовом исчислении, а в 24 финансовом году, как ожидается, вырастут всего на 4,9% в годовом исчислении.
Из-за этой ситуации аналитики неудивительно снизили ожидания по доходам. Оценки прибыли за текущий квартал были пересмотрены с 0,01 доллара до -0,02 доллара, а оценки прибыли за 23 финансовый год снизились на -15,4% только за последнюю неделю.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Завышенная оценка
Хотя некоторые из текущих данных могут быть простительны, учитывая ситуацию с процентными ставками, акции eXp World Holdings по-прежнему оцениваются с учетом значительного роста и сбоев в отрасли, ни то, ни другое в настоящее время не представляется реальностью.
Прогнозируемый доход EXPI на один год составляет 54,5x, что намного выше среднего показателя по отрасли и соответствует его недавнему среднему показателю. И поскольку оценки продаж и прибыли, по прогнозам, будут настолько слабыми, трудно объяснить это чем-либо иным, кроме завышения стоимости.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Продавцам коротких позиций это нравится
Этот довольно очевидный медвежий сценарий не остался незамеченным инвесторами, поскольку EXPI стал популярной возможностью для коротких позиций. На графике ниже вы видите, что каждое крупное повышение цен на акции встречалось огромным давлением со стороны продавцов.
Краткосрочный интерес к eXp World Holdings вырос до 25% от общего объема
Источник nasdaq.com, автоматический перевод