Машинное обучение угрожает хедж-фондам, инвестирующим в акции

Возникает впечатление, что искусственный интеллект окреп настолько, что может предсказывать движения рынка лучше, чем это делают люди. 

Как прогнозирует один из первых инвесторов в этой области, в течение следующего десятилетия машинное обучение станет все сильнее угрожать хедж-фондам, инвестирующим в акции, по мере того как данная технология окрепнет настолько, чтобы прогнозировать движения рынка лучше, чем это делают люди.  

По словам Джеффа Тарранта, основателя Protégé Partners, модель хедж-фондов, взимающих комиссию "2 и 20" (2% за управление активами и 20% по итогам работы), по инвестированию в рост или падение "голубых фишек"  "больше не работает" и находится на грани краха. Он обращает внимание на тот факт, что за последние десять лет инженеры и ученые коренным образом изменили механизмы работы других отраслей: "Джефф Безос выбрал книжный бизнес, Apple захватила музыкальный, а Netflix совершенно изменила телевидение. Теперь машинное обучение собирается захватить хедж-фонды". 

Воплощая теорию в практику, он запускает бизнес, который будет инвестировать исключительно во вновь созданные инвестиционные фонды, в которых используется искусственный интеллект. Новая компания Protégé, получившая название Mov37, будет вкладывать средства в 10 управляющих активами менеджеров, как предоставляя начальный капитал, так и в форме прямого инвестирования. Ожидается, что общие инвестиции составят до $1 млрд. Хотя многие из крупнейших системных хедж-фондов, применяющих компьютерные алгоритмы для принятия торговых решений, уже начали использовать методы машинного обучения, г-н Таррант считает, что полностью сломать старую модель смогут молодые начинающие менеджеры.

Потенциал машинного обучения, сулящего огромные прибыли в бурном море "Big Data", растет по мере того, как деньги устремляются в компьютерные хедж-фонды, а остальная отрасль демонстрирует средние результаты и страдает от оттока средств. 

Г-н Таррант, который в 2002 году основал Protégé Partners для инвестирования и предоставления начального капитала новым менеджерам, более 30 лет работает в индустрии хедж-фондов. Он сотрудничал с различными фондами, включая фонд Berkeley Asset Management, совместно управляя одним из самых первых хедж-фондов, который инвестировал в менеджеров, включая Джона Генри и Луиса Бэкона.

По данным поставщика данных Hedge Fund Research, так называемые "количественные" хедж-фонды в 2016 году зафиксировали приток клиентов восьмой год подряд, удвоив свои активы до $918 млрд с 2009 года.

Искусственный интеллект – важный и даже необходимый инструмент для детального анализа обширных потоков цифровых данных, которые генерирует мир в настоящее время. По оценкам IDC, к 2020 году объем цифровых данных достигнет 44 триллиона гигабайтов и будет настолько большим, что если бы весь такой объем был загружен в планшеты iPad Air, стопка таких устройств превысила бы расстояние от Земли до Луны более чем в шесть раз.

Выступая перед многочисленными менеджерами хедж-фондов на прошлой неделе, Эрик Шмидт, председатель правления Alphabet, материнской компании Google, высказал мнение, что через 50 лет не будет торговли без компьютеров, анализирующих данные и рыночные сигналы.

"Я с нетерпением жду появления стартапов, которые будут заниматься машинным обучением в качестве альтернативы традиционной торговле, чтобы узнать, сможет ли описываемая мною модель распознавания образов действовать эффективнее, чем традиционные алгоритмы линейной регрессии, применяемые в биржевом анализе. Многие специалисты в моей отрасли считают, что это соответствует новой форме торговли", - добавил он.

Источник: Financial Times

Возможно, тут уже больше искусственного интеллекта, чем живых людей?