Макроданные испортили настроение глобальным инвесторам

Фондовый рынок накануне закрылся в минусе на фоне релиза негативных макроданных. Большинство отраслей из состава S&P 500 торговались с понижением, причем промышленный сектор (-2,1%) продемонстрировал самые значительные потери. Энергетические компании, напротив, показали прирост (+1,1%) на фоне укрепления нефтяных котировок. Фьючерсы на марку WTI подорожали на 1,5%, до $80,73 за баррель.

Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю сократилось на 15 тыс., до самых низких с конца сентября 190 тыс., при консенсусе 212 тыс., что означает отсутствие новых сложностей на рынке труда, которые могли бы привести к приостановке цикла повышения ставок ФРС.

Также были опубликованы слабые данные девелоперского рынка. Общий объем введенного в эксплуатацию жилья в декабре снизился на 1,4% м/м, до 1,382 млн единиц (консенсус-прогноз: 1,355 млн), а число разрешений на строительство сократилось на 1,6% м/м, до 1,330 млн единиц (консенсус-прогноз: 1,370 млн). Отметим, что последний из упомянутых показателей (является опережающим индикатором) снижается третий месяц подряд. Это свидетельствует об ухудшении макроэкономического фона и о растущем риске того, что ошибка в монетарной политике может спровоцировать более глубокий спад.

19 января правительство США превысило лимит заимствований в $31,4 трлн на фоне противостояния между Палатой представителей (контролируется республиканцами) и администрацией президента по поводу вопроса о поднятии потолка госдолга. Министр финансов Джанет Йеллен сообщила, что ее ведомство применяет чрезвычайные меры по управлению денежными средствами, что позволит предотвратить дефолт до 5 июня. По нашему мнению, факт достижения потолка госдолга не предотвратит новые заимствования и окажет лишь небольшое сдерживающее влияние на скорость роста государственных расходов.

• Прибыль Alcoa Corp (AA: -7,4%) за четвертый квартал не оправдала ожиданий, выручка осталась на прежнем уровне. Отмечается снижение цен на металлы и глинозем, а также рост затрат на сырье и производство. Ожидается снижение поставок глинозема в 2023 году из-за сокращения производства на НПЗ. Рост поставок алюминия компенсируется ослаблением активности в сфере покупок и перепродажи.
• Procter & Gamble (PG: -2,73%) отчиталась об уменьшении чистой прибыли примерно на 7% г/г, при этом выручка снизилась впервые более чем за пять лет.

Сегодня в фокусе внимания инвесторов — выступления нескольких членов ФРС, в частности Джона Уильямса, Патрика Харкера и Кристофера Воллера. Мнение голосующих членов Федрезерва выступает важным ориентиром при прогнозировании дальнейших действий регулятора, но все три чиновника пока придерживались «ястребиной» позиции, которая в целом соответствует консенсусу членов FOMC в отношении того, что в 2023-м ключевая ставка будет поднята до 5% с шагом повышения на 25 б. п. и далее будет удерживаться на этом уровне до конца года, пока не будет достигнут целевой показатель инфляции в 2%.

Также сегодня будут выпущены данные о продажах жилья на вторичном рынке, которые, как ожидается, сократятся на 5,4% г/г, до 3,96 млн, что может стать 12-м помесячным падением подряд.

• Акции Netflix на постмаркете подскочили на 7,12% после выхода квартального отчета. Хотя EPS и выручка эмитента оказались хуже консенсуса, но инвесторов воодушевила динамика расширения базы подписчиков: приток за квартал составил 7,66 млн против ожиданий на уровне 4,57 млн.
• Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон заявил сегодня утром в интервью CNBC, что, по его мнению, базовая инфляция будет сохраняться на повышенном уровне в течение достаточно длительного времени. Ключевая ставка при этом будет поднята до 5%.
• FDA опубликовало ответное письмо на заявку на ускоренное одобрение donanemab от Eli Lilly (LLY)

S&P 500 продолжает снижаться третью торговую сессию подряд, и пока мы не видим оснований для разворота тренда. Ранее на этой неделе бенчмарк протестировал 200-дневную скользящую среднюю, а затем «медвежьи» настроения лишь укрепились, что привело к дальнейшим распродажам на рынке и падению S&P 500 до 3899 пунктов. Следующим значимым уровнем поддержки выступает уровень в 3800 пунктов, и мы прогнозируем продолжение снижения широкого рынка.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками