Любите мексиканский гриль Chipotle и Каву? Ассортимент Этого Небольшого Ресторана Может иметь Более высокий Долгосрочный Потенциал Роста
Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) - сеть ресторанов, специализирующихся на приготовлении буррито, которая в настоящее время насчитывает более 3400 заведений. Со своей стороны, средиземноморская сеть Cava Group (NYSE: CAVA) намного меньше и насчитывает немногим более 300 заведений. Эти две сети сильно отличаются по размеру и кухне. Но для инвесторов у них есть важные сходства.
Во-первых, управленческие команды обеих компаний считают, что у них достаточно возможностей для расширения. Несмотря на впечатляющий рост за последнее десятилетие, генеральный директор Chipotle Брайан Никкол надеется более чем удвоить количество своих филиалов. Руководство Cava надеется более чем утроить свое присутствие. Это большие цели роста, от которых у инвесторов потекут слюнки.
Во-вторых, Chipotle и Cava необычайно популярны среди посетителей. Для иллюстрации: годовой объем продаж ресторанов Cava составляет в среднем 2,6 миллиона долларов, а ресторанов Chipotle - в среднем 3 миллиона долларов. Это уже лучшие показатели в отрасли, и они продолжают расти. В 2023 году в обоих ресторанах наблюдался рост продаж.
В-третьих, у Chipotle и Cava отличная рентабельность, потому что продажи в каждом заведении очень высоки. Рентабельность на уровне ресторана просто учитывайте экономику ресторана без учета корпоративных соображений, и у Chipotle одна из самых высоких показателей, которые я знаю. Операционная рентабельность на уровне ресторана составила 26% в 2023 году, но Cava шла по пятам и составила почти 25%.
Эти три фактора вкратце объясняют, почему инвесторы любят акции этих ресторанов.
Однако у Chipotle и Cava есть и другое сходство - обе акции действительно дорогие. И именно поэтому я хочу обратить внимание инвесторов на малоизвестную сеть ресторанов Kura Sushi USA (NASDAQ: KRUS). У этих акций более низкая оценка соотношения цены к объему продаж (P/S), но компания похожа на Chipotle и Cava в своих положительных аспектах.
Kura Sushi может многое предложить
Kura Sushi находится в тени, потому что она довольно маленькая - по крайней мере, в США. Для сравнения, ее материнская компания в Японии управляет более чем 500 заведениями. И у нее 70% голосов в американской компании, что означает, что она контролирует будущее американской компании.
У управленческой команды Kura Sushi, как и у команд в Chipotle и Cava, большие планы. Когда компания стала публичной, в ней говорилось, что, согласно проведенным по ее заказу исследованиям, в долгосрочной перспективе у нее есть возможности для расширения до 290 филиалов в США. Для сравнения, на конец 2023 года у нее было всего 54 филиала в США.
Такой масштаб расширения будет иметь серьезные последствия для бизнеса Kura Sushi. В 2023 году средний объем продаж ее ресторанов составил 4,3 миллиона долларов. Операционная деятельность 2
Источник nasdaq.com, автоматический перевод