«ЛУКОЙЛ» без покупателя, Ozon с дивидендами - обзор событий недели
Короткая рабочая неделя завершилась позитивно для российского рынка – к завершению основной сессии пятницы индекс МосБиржи оказался на отметке 2566,42 пункта против 2532,66 по итогам 1 ноября. Вечером рынок еще подрос на фоне данных о замедлении инфляции в России, а в субботу также показывает небольшое повышение – выше 2570 пунктов.
В среду рынок оказался под давлением на фоне ядерной риторики. Министр обороны Андрей Белоусов заявил, что России следует приступить к немедленной подготовке к ядерным испытаниям, а президент Владимир Путин поручил подготовить предложения о их целесообразности. Однако к концу недели рынок переключился на позитив на фоне встречи президента США Дональда Трампа с премьером Венгрии Виктором Орбаном, которая в очередной раз вызвала надежды на геополитическое «потепление».
На общем фоне выделяется «ЛУКОЙЛ», оказавшийся в печальном положении: его зарубежные активы собирался купить трейдер Gunvor, но Минфин США отказал в лицензии, и компании в итоге пришлось отозвать свое предложение о покупке. А одним из «героев недели» стал Ozon, объявивший о планах первых в истории компании дивидендов. Российская экономика замедлилась, в США рекордный шатдаун, биткоин упал ниже $100 тысяч – об этих и других событиях в итоговом обзоре Finam.ru.
«ЛУКОЙЛ» без покупателя – как отмечает аналитик «Финама» Сергей Кауфман, после решения Gunvor ситуация для «ЛУКОЙЛа» осложнилась. Эксперт напомнил, что до конца действия лицензии OFAC, разрешающей операции с подсанкционным нефтяником, осталось две недели, что значительно осложняет поиск новых покупателей. «В такой ситуации увеличиваются риски перехода некоторых активов "ЛУКОЙЛа" под внешнее управление, как это случилось с немецкими НПЗ "Роснефти", или даже их полноценной национализации. Напомним, что, по нашим оценкам, зарубежные активы приносят "ЛУКОЙЛу" порядка 15% EBITDA, а их справедливая стоимость оценивается нами примерно в $12 млрд», - прокомментировал эксперт. По его мнению, отсутствие сделки по продаже зарубежных активов может создавать некоторые риски для размера промежуточных дивидендов. Более подробно о перспективах компании и ее акций – в отдельном обзоре Finam.ru.
Один из способов оценить дальнейшие перспективы акций – анализ ценовых графиков. Качественный теханализ ценных бумаг в приложении для инвесторов FinamTrade. Описания и подсказки помогают подобрать наиболее подходящие инструменты для вашей стратегии. Сигналы на графике позволяют оценивать тенденции движения котировок ценных бумаг и принимать решения о сделках.
Ozon возвращается. Компания неожиданно сообщила о рекомендации совета директоров впервые выплатить дивиденды: за 9 месяцев текущего года рекомендовано 143,55 рубля на акцию. Дата закрытия реестра — 22 декабря. Кроме того, 10 ноября Ozon опубликует финансовые результаты за третий квартал 2025 года, а уже 11 ноября планируется возобновление торгов акциями компании на Мосбирже после редомициляции.
«Фундаментально переход в российскую юрисдикцию и новая структура владения не меняют инвестиционный кейс — бизнес-модель, стратегия и ключевые операционные метрики компании остаются неизменными. При этом котировки способны получить импульс благодаря восстановлению ликвидности, расширению круга инвесторов и вероятному включению в индексы Мосбиржи», - отметил аналитик «Финама» Магомед Магомедов.
По его словам, в фокусе рынка после открытия торгов окажется объем предложения, связанный с возвращением АДР (32,9% уставного капитала). «Однако, учитывая опыт «Яндекса», ориентацию Ozon на российских миноритариев и ожидаемый рост объемов торгов, можно рассчитывать на быстрое поглощение навеса, особенно если квартальный отчет подтвердит ускорение роста и спрос со стороны частных и институциональных инвесторов окажется высоким», - считает Магомедов. Подробнее об ожиданиях эксперта по поводу отчетности и перспектив акций можно почитать в его обзоре. Целевая цена аналитиков «Финама» по бумаге составляет 4826 рублей, рейтинг – «Покупать». Потенциал роста от цены последнего закрытия составляет 16,7%.
Перспективы экономики – на неделе стало известно, что индекс PMI в сфере услуг в России в октябре подскочил до 51,7 пункта с сентябрьских 47 пунктов. Показатель стал максимальным с мая. Однако российская экономика все же замедляется: рост ВВП в 3 квартале сократился до 0,6% после 1,1% во 2 квартале. Каковы дальнейшие перспективы экономики страны и как ее ускорить – в обзоре Finam.ru.
В пятницу также стали известны последние данные по инфляции от Росстата. Так, инфляция в России за период с 28 октября по 5 ноября (9 дней) замедлилась до 0,11% после 0,16% неделей ранее. Как показали расчеты Минэка на основе данных Росстата, инфляция в годовом выражении на 5 ноября составила 7,89% после 8,13% на 27 октября. Новые данные позволяют сохранять прогноз возможного снижения ставки ЦБ в декабре на 50 б.п. или даже 100 б.п., отметил директор по инвестициям «Астра Управление Активами» Дмитрий Полевой.
Рекордный шатдаун – продолжительность остановки правительства США побила рекорд, который ранее был установлен при первом сроке Трампа. Он составлял 35 дней, а нынешний шатдаун продолжается с 1 октября – уже 39-й день. Накануне стало известно, что сенаторы-республиканцы отклонили предложение демократов, которое могло привести к прекращению шатдауна. Речь шла о сокращении требований республиканцев до продления на один год истекающих субсидий на здравоохранение. Те не согласились, что затягивает тупиковую ситуацию, которая привела к сбоям в авиасообщении в США и задержкам в поставках продовольственной помощи. Чем ситуация грозит экономике США и рынку акций – в материале Finam.ru.
Тарифы Трампа под вопросом – американский Верховный суд 5 ноября начал рассмотрение дела о законности пошлин администрации Трампа и подверг резкой критике метод введения тарифов. По мнению критиков, он ущемляет полномочия Конгресса по налогообложению. Суды низшей инстанции постановили, что у Трампа не было правовых полномочий для введения так называемых взаимных пошлин. Как отмечает CNBC, судьи Верховного суда, похоже, скептически относятся к законности тарифов Трампа в отношении большинства стран мира. Однако окончательное решение Верховный суд еще не вынес, ожидается, что разбирательство займет несколько недель или месяцев. Сам Трамп заявил, что если решение по пошлинам будет не в его пользу, это станет «разрушительным для страны».
Триллион для Маска. Акционеры Tesla на ежегодном собрании проголосовали за выплату генеральному директору Илону Маску беспрецедентного компенсационного пакета почти на $1 трлн — предложение поддержали 75% голосующих акций. Пакет состоит из 12 траншей акций, которые Маск получит при достижении компанией определенных целей в течение ближайшего десятилетия. Если все условия будут выполнены, доля Маска в Tesla вырастет с 13% до 25%, что добавит ему свыше 423 млн новых акций и усилит его контроль над компанией, отмечает CNBC. Выплата первой части опционного пакета будет возможна при достижении Tesla капитализации $2 трлн.
Отдельно акционеры также рассматривали инициативу по возможным инвестициям Tesla в компанию xAI, ИИ-стартап Маска. Однако, как сообщил Bloomberg, она не была одобрена.
Новости ИИ – в сфере искусственного интеллекта продолжается обильный поток новостей. Так, Amazon Web Services (AWS), облачное подразделение Amazon, заключило семилетний контракт на $38 млрд с OpenAI для поддержки роста ее ИИ-продуктов, включая ChatGPT. В рамках соглашения AWS предоставит доступ к сотням тысяч графических процессоров Nvidia, необходимых для обучения и работы современных моделей искусственного интеллекта. Как отмечает Bloomberg, OpenAI начнет использовать вычислительные мощности AWS немедленно, а весь объем ресурсов будет предоставлен до конца 2026 года с возможностью дальнейшего расширения сотрудничества.
Тем временем, Илон Маск заявил о том, что компании Tesla, вероятно, придется построить «гигантскую фабрику по производству микросхем» для производства чипов искусственного интеллекта. Также он подчеркнул, что изучается возможное сотрудничество с корпорацией Intel.
Отметились новостями и другие компании. Google ведет переговоры о расширении инвестиций в разработчика искусственного интеллекта Anthropic, сообщили источники Business Insider. Обсуждаются стратегические варианты, включая предоставление облачных мощностей, выпуск конвертируемых облигаций или новый раунд финансирования в начале следующего года. Сумма сделки пока не раскрывается, но капитализация Anthropic может превысить $350 млрд.
Корпорация Microsoft объявила о планах потратить свыше $7,9 млрд на развитие дата-центров, облачных сервисов и найм сотрудников в ОАЭ в ближайшие четыре года. А Apple планирует использовать ИИ-модель Gemini, разработанную Google, для запуска новой Siri. По словам источников Bloomberg, производитель iPhone рассчитывает на помощь Google в обновлении базовой технологии Siri, что подготовит почву для внедрения ряда новых функций в следующем году.
Проблемы биткоина – основная криптовалюта в течение недели несколько раз уходила ниже уровня $100 тысяч, а затем восстанавливалась. В субботу она находится в районе $102 тысяч. Как отмечает Bloomberg, поворотный момент для биткоина наступил еще в октябре, когда жестокая волна ликвидаций уничтожила еще несколько миллиардов долларов на бычьих позициях. С тех пор трейдеры держались в стороне.
Падение биткоина на этой неделе отражает разворот в акциях высококлассных технологических компаний: бигтехи, занимающиеся искусственным интеллектом, упали на фоне новых сомнений по поводу завышенных оценок в сфере ИИ. Биткоин, который часто рассматривается как символ спекулятивной динамики, повторяет настроения на рынке акций. Кроме того, криптовалюты сталкиваются с рядом других сложностей, включая отток средств из биржевых фондов и опасения по поводу потенциальной продажи казначейскими фирмами, занимающимися цифровыми активами.
Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги или активы. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.