Лучшие акции для покупки сейчас: Carnival против Viking Holdings

Ключевые моменты

Carnival является лидером индустрии круизов и торгуется с более низким коэффициентом P/E по сравнению с конкурентами.

Viking нарушила привычный порядок в этой индустрии после недавнего первичного публичного размещения акций и другого подхода к круизам.

Carnival (NYSE: CCL) является давним лидером в индустрии круизов. Согласно данным сайта Cruise Market Watch, почти 42% всех круизных пассажиров в настоящее время плавают на судах, принадлежащих Carnival, однако компания заявляет лишь о примерно 36% рыночной доли по выручке.

В последнее время на сцену вышла Viking Holdings (NYSE: VIK), привлекающая пассажиров класса люкс более мелкими судами и ориентированным на цели подходом к круизам. Хотя её доля на рынке составляет всего 0.8%, она заявляет о 4.2% выручки, полученной в индустрии. Тем не менее, делает ли это преимущество и другие характеристики акций Viking более привлекательными для покупки по сравнению с Carnival? Давайте рассмотрим это подробнее.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша команда аналитиков только что раскрыла, что они считают 10 лучших акций для покупки прямо сейчас, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor. Смотрите акции »

Аргументы в пользу Carnival

Доля рынка Carnival в 42% делает её универсальным игроком в индустрии. Её массовый бренд ориентирован на широкую аудиторию, что делает его более доступным выбором для многих типов путешественников. Тем не менее, она также владеет региональными, премиум и ультралюксовыми брендами, что даёт ей возможность участвовать в большинстве круизных рынков.

Компания пострадала во время пандемии, так как не могла выходить в море более года. Ей не только пришлось значительно занять средств для поддержания бизнеса, но и понадобились годы, чтобы вернуть уровень выручки 2019 года.

К счастью, спрос на круизы в конечном итоге восстановился, и с рекордным количеством бронирований заполняемость составляет 105% в индустрии, которая определяет 100% заполняемость как двух человек на каюту. В связи с этим у нее на данный момент строится ещё пять судов.

В результате Carnival сгенерировала $2.6 миллиарда свободного денежного потока в фискальном 2025 году (завершился 30 ноября). Это не включает денежные средства, инвестированные в строительство новых судов. Также она снизила свои $26.6 миллиарда общего долга примерно на $800 миллионов в течение года.

Это оставляет её общий долг значительно выше $12.3 миллиарда бухгалтерской стоимости. Тем не менее, 23% снижение процентных расходов за последний год означает, что компания может занимать средства на всё более выгодных условиях.

На фоне этих улучшающихся условий акции Carnival выросли на 30% за последние 12 месяцев. Также, с коэффициентом P/E всего 16, они торгуются с более низким коэффициентом цены к прибыли по сравнению с Royal Caribbean Cruises или Norwegian Cruise Line Holdings. Такая оценка, наряду с судами, работающими выше своей вместимости, предполагает, что акции Carnival могут продолжать расти.

Почему инвесторы могут выбрать акции Viking

Несмотря на этот потенциал, Viking добилась успеха, выбрав совершенно иной путь. Её длинные корабли не предлагают некоторые из более показных предложений гораздо больших судов Carnival. Вместо этого она акцентирует внимание на образовании и длительных стоянках в портах. Благодаря способности своих судов проходить по рекам, она также может конкурировать в тех местах, где Carnival не может плавать.

Более того, она предлагает роскошный опыт, при этом её, как правило, более высокие тарифы включают экскурсии и другие преимущества, которые обычно рассматриваются как дополнительные услуги на конкурирующих круизных линиях.

А экономические спады обычно не так сильно влияют на эту категорию, что делает Viking более устойчивой к рецессиям по сравнению с конкурентами. При этом она допускает только двух человек на каюту, но при этом достигает 96% заполняемости, несмотря на это ограничение.

Кроме того, Viking не запускала своё первичное публичное размещение (IPO) до мая 2024 года. Таким образом, у нас нет данных о том, как она сохраняла свою деятельность во время пандемии. Тем не менее, её общий долг около $5.4 миллиарда, вероятно, более управляемый, чем долг Carnival, учитывая её бухгалтерскую стоимость, которая также составляет $5.4 миллиарда.

На фоне высокого спроса Viking генерировала $674 миллиона свободного денежного потока за последний год, который снизился из-за увеличения инвестиций в строительство новых судов. Но это должно оправдаться, поскольку она стремится удовлетворить высокий спрос на свои круизы.

Инвесторы положительно отреагировали на её подход, и акции выросли на 70% за последний год. Хотя её коэффициент P/E 35 значительно выше, чем у Carnival и других конкурентов, сильные стороны Viking и большая устойчивость к рецессии, вероятно, оправдывают эту премию.

Carnival или Viking?

Выбор между этими акциями может зависеть от вашего предпочтительного подхода к инвестициям.

Если вы ищете безопасность, низкий коэффициент P/E 16 и большая доля рынка могут сделать акции Carnival более привлекательными. Бронирования остаются сильными, и компания смогла управлять своим огромным долгом, снижая его, пока расширяет свой флот.

Тем не менее, если вы можете взять на себя больший риск, Viking может иметь больший потенциал, несмотря на более высокий коэффициент P/E. Бизнес-модель, устойчивая к рецессиям, делает менее вероятным, что спад прервёт её рост. Более того, её меньшие суда позволяют ей ходить в большее количество портов, что означает, что Viking может со временем захватить большую долю круизного бизнеса.

Стоит ли сейчас покупать акции Carnival Corp.?

Прежде чем купить акции Carnival Corp., подумайте об этом:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки прямо сейчас… и Carnival Corp. не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, вы бы имели $488,653!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашего рекомендации, вы бы имели $1,148,034!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 971% — это значительно превосходит 196% по индексу S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединитесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor на 8 января 2026 года.

Уилл Хили не имеет акций ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует Carnival Corp. и Viking. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод