LQD против VCLT: стабильность или возможность получения дохода
Ключевые моменты
VCLT взимает более низкое соотношение расходов и предлагает более высокую доходность по дивидендам, чем LQD
Фокус VCLT на облигациях с длинным сроком погашения означает больший риск и более глубокие просадки по сравнению с LQD
LQD держит гораздо более широкий набор облигаций, в то время как VCLT ориентируется на финансовый и медицинский сектора
Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (VCLT) выглядит более доступным и предлагает более высокую выплату, чем iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), но сопряжен с большим риском и более узким портфелем.
Оба, LQD и VCLT, нацелены на корпоративные облигации инвестиционного уровня в США, но они различаются по профилям погашения, секторальным распределениям и риску. LQD является предпочтительным выбором для широкого охвата и ликвидности, в то время как VCLT может заинтересовать тех, кто ищет более высокий доход и может терпеть большие ценовые колебания в облигациях с долгим сроком погашения.
Сводка (стоимость и размер)
Эмитент
IShares
Vanguard
Соотношение расходов
0.14%
0.03%
1-летняя доходность (по состоянию на 2025-12-12)
5.38%
3.51%
Доходность по дивидендам
4.34%
5.38%
Бета
1.40
2.01
AUM
$33.17 миллиарда
$9.0 миллиарда
Бета измеряет волатильность цены относительно S&P 500; бета рассчитывается на основе еженедельных доходностей за пять лет. 1-летняя доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев.
VCLT более доступен с заметно более низким соотношением расходов и в настоящее время выплачивает более высокую доходность по дивидендам по сравнению с LQD.
Сравнение производительности и риска
Максимальная просадка (5 лет)
-24.95%
-34.32%
Рост $1,000 за 5 лет
$808
$690
Что внутри
VCLT держит 2400 облигаций, с фокусом на долгосрочные корпоративные долги инвестиционного уровня — в основном с погашением через 10-25 лет. Его крупнейшие секторные экспозиции — это здравоохранение (14%) и финансовые услуги (13%). Ведущие активы включают CVS Health (NYSE:CVS), The Goldman Sachs Group (NYSE:GS) и Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (NASDAQ:Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)). Фонд имеет более 16 лет истории.
LQD предлагает гораздо более широкую диверсификацию, удерживая более 3000 облигаций. Его секторное распределение составляет 100% наличных и других активов, с заметными позициями, включая Blk Csh Fnd Treasury Sl Agency, Anheuser-busch Companies Llc и Usd Cash. LQD отслеживает основной индекс облигаций инвестиционного уровня.
Для получения дополнительной информации о вложениях в ETF, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.
Что это означает для инвесторов
На первый взгляд, iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF и Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF кажутся выполняющими одну и ту же роль, поскольку оба ETF предоставляют доступ к корпоративному долгу инвестиционного уровня в США. Существенная разница заключается не в качестве кредита, а в риске процентной ставки. LQD структурирован как широкий и ликвидный основной актив, в то время как VCLT концентрирует экспозицию гораздо дальше по кривой доходности, что существенно изменяет то, как каждый фонд реагирует на колебания процентных ставок.
LQD держит тысячи облигаций с широким диапазоном сроков погашения, что приводит к более короткой дюрации и более сдержанным ценовым колебаниям. Этот дизайн сделал его общим эталоном для корпоративного долга инвестиционного уровня и частым выбором для инвесторов, придающих значение стабильности и ликвидности. С другой стороны, VCLT фокусируется на корпоративных облигациях с более долгими сроками погашения. Это дает ETF значительно более высокую дюрацию и большую чувствительность к изменениям долгосрочных ставок. Его более высокая доходность отражает компенсацию за этот дополнительный риск процентной ставки, а не значительное изменение в основном кредитном риске.
Для инвесторов реальный вопрос заключается в том, хотят ли они стабильности или готовы принять большие колебания ради более высокого дохода. LQD обычно используется как основное распределение корпоративных облигаций, предназначенное для обеспечения стабильного дохода и умеренной волатильности. VCLT, напротив, несет гораздо более тяжелую дюрационную экспозицию и может увеличивать как прибыли, так и убытки по мере изменения долгосрочных доходностей. Выбор в конечном итоге сводится к комфорту: LQD предназначен для стабилизации портфеля, в то время как VCLT предлагает инвесторам принять резкие колебания в обмен на более высокий доход, когда ставки движутся в их пользу.
Глоссарий
Соотношение расходов: Годовая плата, как процент от активов, которую фонд взимает для покрытия своих операционных расходов.
Доходность по дивидендам: Годовой доход от дивидендов в процентах от текущей цены фонда.
Просадка: Процентное снижение от максимальной стоимости фонда до его минимальной точки за период.
Бета: Мера волатильности фонда по сравнению с общим рынком, обычно S&P 500.
AUM (Активы под управлением): Общая рыночная стоимость активов, которые фонд управляет от имени инвесторов.
ESG-скрининг: Процесс, который включает или исключает инвестиции на основе экологических, социальных и управленческих критериев.
Инвестиционный уровень: Облигации, оцененные как относительно низкий риск дефолта кредитными рейтингами.
Секторная экспозиция: Пропорция активов фонда, инвестированных в конкретные отрасли или сектора.
Ликвидность: Насколько легко актив или фонд может быть куплен или продан без влияния на его цену.
Профиль погашения: Диапазон сроков до того, как облигации в фонде достигнут своих дат погашения.
Диверсификация: Распределение инвестиций по различным активам для снижения риска.
Общая доходность: Изменение цены инвестиции плюс все дивиденды и распределения, при условии, что эти выплаты реинвестируются.
Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас
Когда наша аналитическая команда дает совет по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общая средняя доходность Stock Advisor составляет 986%* — это значительно превосходит 196% для S&P 500.
Они только что раскрыли, что, по их мнению, это 10 лучших акций для инвесторов на данный момент, доступные при присоединении к Stock Advisor.
*Доходность Stock Advisor по состоянию на 26 декабря 2025 года.
Эрик Три не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. The Motley Fool не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод