Курс рубля может стать существенно выше
Я всю неделю специально игнорировал внешний фон, т.к. наш рынок находится "сам в себе", и продолжу его игнорировать снова.
Единственное, что хочется отметить, появилась новая мутация вируса, ВОЗ созывает экстренное совещание экспертов из-за вспышки оспы обезьян. И если окажется, что проблема серьезна, то может так случиться, что QE снова продолжиться. По крайней мере исключать этого полностью нельзя…
Неделя была очень насыщена на новости, поэтому начну, пожалуй, с валютного рынка.
Рубль снова укрепился, причем очень сильно. Вот уже три недели подряд рубль становиться самой устойчивой валютой мира.
Экспортные операции сейчас имеют доминирующее значение, что ведет к укреплению рубля. "Голландская болезнь" в самом разгаре. А для экономики это очень вредно.
Вот цитата из одной статьи, посвященной "Голландской болезни – "Результатом "голландской болезни" становится бурный рост добывающего сектора и сферы услуг на фоне стагнации или падения производства в обрабатывающем секторе. Эффект усиливается ростом реального курса национальной валюты и повышением цен. В случае если "голландская болезнь" продолжается достаточно долго, местная обрабатывающая промышленность теряет конкурентоспособность на мировом рынке, а страна начинает значительно отставать в промышленном развитии от общемирового тренда. В конечном итоге, когда сырье заканчивается или цены на него падают, страна оказывается в тяжелом экономическом положении."
У нас сейчас изолированная ситуация в плане сбыта газа в Европу, но нужно развивать другие пути сбыта, а для этого нужны вложения, причем в валюте. Я не верю, что наше государство настолько глупо, чтобы не начать откупать тот-же доллар, но все может быть.
Чисто графически можно предположить, что после аномального выхода из канала 69,7-79,4 цена достигла уровня 120, теперь идет пробой в другую сторону и чисто по ТА мишень будет в районе 30±. Но с другой стороны после 120 мы увидели 60. Сначала маятник качнулся в одну сторону, затем в другую. Истина, наверно, где-то по середине - (120+60)/2 = 90. Но если падение закончилось, что не факт…На мой взгляд ТА не работает, нужно включать логику.
Минфин России в полном объеме выплатил купон по еврооблигациям с погашением в 2026 и 2036 гг в долларах и евро - министерство. Теперь одним фактором укрепления рубля меньше!
Налоговый период играет роль укрепления рубля. Но при этом спотовая цена сырой нефти URALS сейчас 82,22, мы ее еще и продаем с дисконтом, но даже по этой цене стоимость =4952. В бюджете зашита цена не ниже 4000… Что-то надо с курсом делать, возможно был маржин-колл у быков, но такой крепкий рубль уже явно не нужен ни нашему бюджету, ни экспортерам!!!
Россия не будет бесплатно поставлять газ в страны, которые отказались от перехода на новую схему оплаты, новая система оплаты газа - вынужденная мера, чтобы обеспечить сохранность нашей экспортной выручки.
Давно пора уже так сделать!
ЦБ с 1 июня отменяет запреты на совершение коротких продаж ценных бумаг и покупку валюты "с плечом"
Банк России решил временно уменьшить размер "кредитного плеча" (заемных средств), который брокер может предоставить клиенту для совершения необеспеченных сделок с финансовыми инструментами. Эта мера принимается для защиты клиентов и будет действовать с 1 июня до 31 декабря 2022 года.
Одновременно с 1 июня 2022 года отменяются запреты на совершение коротких продаж ценных бумаг и покупку валюты "с плечом" - в связи с уменьшением волатильности на финансовых рынках и для повышения ликвидности торгов.
Фраза "в связи с уменьшением волатильности" довольно странная по отношению к валютному рынку, но есть надежда, что ЦБ или руками "стороннего" аффилированного банка (к примеру "Газпромбанка") начнет покупать валюту, плюс ЦБ постепенно будет уменьшать валютные обязательства экспортерам и в итоге курс может быть существенно выше. Но это только предположения, т.к. в последнее время если честно я не понимаю пока валютный рынок.
Продолжаю удерживать квартальные колл-опционы и более того, пытаюсь докупать по более нижним страйкам!
Теперь к "бумажному" рынку.
На прошедшей неделе рынок был во власти дивидендного ажиотажа.
Вера в дивиденды Газпрома делает чудеса. И толкала почти весь рынок вверх. Но еще раз повторю, одно дело "рассматривать", а совсем другое "выплачивать". Я не думаю, что Газпром выплатит вообще дивиденды, ну а если и выплатит, то мизерную часть, так, для проформы. Но, конечно, если выплатят ожидаемые 50+ рублей, то это будет из разряда чуда…А я в чудеса не верю, особенно в нынешней ситуации!
Стоит помнить, что даже на растущем тренде Газпрому с трудом удалось закрыть дивидендный гэп, а сейчас тренд далеко не растущий, особенно если смотреть на недельные графики и выше. Так что идея торгануть на дивиденды особенно теперь не по мне!
Хотя надо признать несколько удивила Газпромнефть, которая объявила дивиденды = 56 руб/акц, правда с учетом дивидендов, выплаченных по результатам девяти месяцев (40 рублей), т.е. по сути всего 16 рублей, что относительно цены закрытия далеко не много.
СД "Сургутнефтегаза"-СД: СУРГУТНЕФТЕГАЗ - ДИВИДЕНДЫ 2021Г,ПРЕФ = 4,73 РУБ, ОБЫЧКА = 0.8 РУБ.
Что и требовалось доказать. На "префы" в Сургуте были обязаны выплатить дивиденды по закону, а вот про "обычку"-отделались формальностью. Но что такое даже 4,73 рубля на преф. после тех дивидендов, к которым мы привыкли. Ничего! И Газпром тоже скорее всего также подойдет формально к выплатам дивидендов.
Откуда прибыль? В "Северный Поток – 2" вложено крайне большая сумма средств, а он по большому счету так и не работает, даже более того, стоит вопрос об его отъеме и убыточности вложений. Об этом я писал уже давно. Плюс надо развивать другие направления поставок, а это тоже деньги, причем немалые… Так что вера в дивиденды – это хорошо, но факты могут оказаться намного плачевнее…Поэтому до 26,05-дата СД Газпрома-дивидендный ажиотаж может продлиться!
Напомню, что Лукойл вообще не стал платить дивиденды, что в такой ситуации я считаю абсолютно правильно. Правительство РФ дало и Сбербанку распоряжение не выплачивать дивиденды по результатам 2021 года.
Теперь к новостям. ЦБ РФ ОТМЕНЯЕТ С 1 ИЮНЯ ЗАПРЕТ НА КОРОТКИЕ ПРОДАЖИ.
Ну вот, хоть не надо будет оценивать несколько графиков (спот и фьючерс). В связи с этим, ближе к 01,06 можно ожидать волну медведей.
Напомню - "Я думаю, что стратегически покупать можно не раньше совпадения событий. Во-первых, разрешить шорты. От этого рынок может просесть. Потом разрешить нерезидентам выходить из активов. На этом рынок может еще просесть. И, наконец, надо дождаться выхода ЦБ (или всевозможных фондов-ФНБ, ПФ, ВЭБ, байбэки и т.д.) - и вот только при совпадении этих факторов и можно покупать стратегически! При чем цена особого значения не имеет. На дивиденды рассчитывать некоторое время не стоит, но на рост в пределах 30%-50% рассчитывать можно.".
Так вот медленно, но верно все происходит по моему сценарию.
Индекс ММВБ не продолжает роста в рамках III-ей волны. Правда есть тренд, который проходит на данный момент в районе 2367 + RSI на тренде. Есть еще "старый" уровень поддержки, но он именно "старый" (но это все на тоненького).
Вообще пока торговля идет в треугольнике, и проход ниже 2367 может вызвать ускорение продажи.
Есть дата заседания СД Газпрома (26,05), до которой рынок может и подрасти. Вера в полноценные дивиденды конечно будет удерживать рынок в состоянии "предпокупки", но если Газпром не заплатит вообще, или заплатит, но формально - я лично не удивлюсь и рынок может пойти вниз по настоящему.
Оставлять спекулятивные позиции от лонга можно, но что называется "на стопе". Спекулятивный шорт оставлять не рекомендую, т.к. все-таки есть шанс на рост на следующей неделе из-за предстоящих возможных дивидендов в Газпроме, а он локально может вытянуть рынок вверх!
В частности Сбер ушел ниже облака Ишимоку и 55 EMA и можно снова продавать снова в зоне 124,29-125,58 (реперный уровень 1-ой волны снижения + 55EMA + облако + не было дивергенции на лоу)…
Правда Газпром пока выше 55EMA и облака Ишимоку, поэтому теоретически можно торговать от лонга, можно покупать в зоне 256,87 (+55EMA+верхняя граница облака Ишимоку)-259 (гэп), стоп 255,9-! Желательно под спрэд со Сбером...
Без позиций!
Я предполагал, что торговля в канале может быть опасна, особенно в граничных точках, так и получилось. Вероятность ложного пробоя была и есть всегда, но пытаться все-таки было надо.
Неделя снова нулевая (легкий плюс, который съела комиссия). Сначала я не верил в лонг и шортил Лукойл. Закрыл его на шипе, но стал пирамидить шорт в Сбере. Закрылся в легкий минус, не купил на хаю, начал покупать на коррекции (близко к стопу), понижал среднюю покупку путем "пинг-понга" от лонга… Но в итоге пришлось закрыться…Стоп на то и стоп!
На опционном счету заработал почти 98% от вложенной премии продавцу (купил пут опцион RI на по 2640, закрыл по 5240) , но это отдельный счет и другая тема.
Что делать непонятно. Нас ждут на мой взгляд важные даты, 26,05 -СД Газпрома по дивидендам (следующий четверг) и 01,06 (среда)-ОТМЕНА ШОРТОВ!
Начинает медленно сбываться мои предположения – "Разрешить шорты-на этом рынок должен просесть. Потом разрешить нерезам выходить из позиций. И потом, при выходе сильных бидов ЦБ (ФНБ, ПФ, байбэки) можно начинать присматриваться к стратегической покупке. Причем не важно какая будет цена, важны сочетание этих факторов!!!"
От этих дат и нужно будет отталкиваться в торговле. А до 26,05 возможно все на фоне дивидендного ажиотажа в Газпроме!!!
Нужно понимать, что меня по большому счету не развели. Распилили-да, но не в минус. Просто не надо торопиться входить в рынок. Я упустил возможно прибыль, но не ушел в минус по итогам недели. А в боковике (а это именно он) ГЛАВНОЕ НЕ ПОТЕРЯТЬ!
Я прекрасно понимаю, что тому же Газпрому проще кинуть на дивиденды вообще и вложиться в другие проекты, но "улица" думает по другому и совершенно ничему не учиться! По мне-ЛУЧШЕ НЕДОЗАРАБОТАТЬ, ЧЕМ ПОТЕРЯТЬ! Терял слишком много раньше. Сменил тактику торговли и все наладилось!
Главное побороть жадность в голове и включить разум! Если нет уверенности-лучше пропустить сделку и уж точно не гоняться за ними. Но это приходит с опытом.
P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.
Подписывайтесь на мой Телеграм-канал, чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку.
Также присоединяйтесь к закрытому каналу, чтобы получать от меня наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее).
Удачных торгов! Тренд - наш друг!