Курс биткоина: деревья не растут до небес
Долларовый курс биткоина вчера достиг отметки 4319,5. На рынке ожидают, что в долгосрочной перспективе биткоин будет дорожать, одновременно сохраняя при этом высокую волатильность курса. Это значит, за ростом следует ждать очередной коррекции - деревья не растут до небес. За свою недолгую историю биткоин уже неоднократно отправлялся в глубокое коррекционное пике, когда его курс снижался в разы.
В результате на курсовых графиках биткоина уже успело сформироваться несколько уровней поддержки/сопротивления. Попробуем их прокомментировать.
Дальнейшие рассуждения базируются на применении концепции критических уровней развития, используемых для описания динамики эволюционирующих систем (Жирмунский, Кузьмин). Ключевая идея состоит в том, что процесс развития может быть представлен в виде последовательного восхождения характеристического параметра системы по иерархическим уровням, предельные значения которых описываются степенной функцией числа Непера (е).
Для начала приведем картинку к наглядному логарифмическому масштабу цен. Тогда лестница критических уровней курса BTC/USD могла бы выглядеть вот так:
В роли первого критического уровня выступает значение
X1 = ee = 15,15,
второго
X2 = e2e = 230
и третьего
X3 = e3e = 3480.
Ширина диапазона между соседними критическими уровнями соответствует росту курса биткоина в ее раз (15,15). Внутри каждого иерархического диапазона выделяются также промежуточные иерархические уровни е0,5е, е1,5е и е2,5е, и все вместе эти уровни (критические и промежуточные) образуют геометрическую прогрессию с множителем е0,5е.
Цикл развития включает две стадии – собственно роста (АВ, CD, FG) и коррекционной консолидации между иерархическими уровнями (BC, DF и GI). При достижении пределов роста система дестабилизируется и переходит в режим коррекции в поисках нового равновесия. Как видим, в настоящее время курс биткоина находится в окрестности (в переходной зоне) третьего критического уровня развития, что существенно повышает риск коррекционного отката.
Из графика также следует, что максимальный бескоррекционный рост курса биткоина (на участках CD и EG) оказывался близким к величине от ее до е3 раз (нижняя и верхняя границы переходной зоны). Например, для участка роста EG верхняя граница переходной зоны находилась на отметке 1185, а по факту курс биткоина начал падать с отметки 1145 (точка G).
Вероятно, подобный сценарий будет реализован и для участка HJ. Нижняя граница переходной зоны (3480) уже преодолена, а верхняя граница расположена на отметке 4612. Таким образом, в ближайшей перспективе следует ожидать смену стадии роста на коррекционную консолидацию в диапазоне между промежуточным уровнем e2,5e и критическим уровнем X3=e3e.
И последнее. Восхождение курса биткоина по иерархическим уровням носит ритмически обусловленный характер. В самом деле, временные интервалы AC (214 дн.), AF (486 дн.), HI (484 дн.) и FH (728 дн.) укладываются в геометрическую прогрессию с постоянным множителем 1,5:
215 – 323 - 484 – 726
Появление в динамике курса биткоина временных интервалов с продолжительностью около 40 мес. (СН=1214 дн. и FI=1212 дн.) позволяет сделать предположение о влиянии на этот процесс циклических колебаний денежного предложения, имеющих ту же регулярность.