Купите эти 5 акций с соотношением цены к балансовой стоимости, чтобы получить прибыль в 2024 году
Существует несколько различных способов поиска ценных акций. Среди них наиболее популярными являются соотношение цены к прибыли (P/E) и соотношение цены к продажам (P/S). Однако инвесторы часто упускают из виду соотношение цены к балансовой стоимости (P/B). Хотя он используется реже, это простой в использовании инструмент оценки для выявления недорогих акций с высокой доходностью.
Коэффициент P/B рассчитывается следующим образом:
Коэффициент P/B = рыночная капитализация/балансовая стоимость собственного капитала
Теперь давайте разберемся с концепцией балансовой стоимости.
Соотношение P/B помогает идентифицировать недорогие акции с высокими перспективами роста. К таким акциям относятся General Motors Company GM, Park Hotels & Resorts PK, Qifu Technology QFIN, Centene CNC и Deutsche Bank Aktiengesellschaft DB.
Теперь давайте разберемся с концепцией балансовой стоимости.
Что такое балансовая стоимость?
Существует несколько способов определения балансовой стоимости. Балансовая стоимость - это общая стоимость, которая останется, согласно балансовому отчету компании, если она немедленно обанкротится. Другими словами, это то, что теоретически получили бы акционеры, если бы компания ликвидировала все свои активы после погашения всех своих обязательств.
Рассчитывается путем вычитания общей суммы обязательств из общей суммы активов компании. В большинстве случаев это приравнивается к капиталу обыкновенных акционеров в бухгалтерском балансе. Однако, в зависимости от бухгалтерского баланса компании, нематериальные активы также следует вычесть из общей суммы активов для определения балансовой стоимости.
Понимание соотношения P/B
Сравнивая балансовую стоимость собственного капитала с его рыночной ценой, мы получаем представление о том, занижена или завышена цена компании. Однако, как и соотношение P/E или P/S, всегда лучше сравнивать коэффициенты P/B внутри отраслей.
Соотношение P/B меньше единицы означает, что акция торгуется по цене ниже ее балансовой стоимости или акция недооценена и, следовательно, является выгодной покупкой. И наоборот, акция с коэффициентом, превышающим единицу, может быть интерпретирована как переоцененная или относительно дорогая.
Например, акция с соотношением P/B, равным 2, означает, что мы платим 2 доллара за каждый 1 доллар балансовой стоимости. Таким образом, чем выше P/B, тем дороже акция.
Но есть предупреждение. Соотношение P/B меньше единицы также может означать, что компания получает слабую или даже отрицательную доходность от своих активов или что активы завышены, и в этом случае следует избегать акций, поскольку это может снизить акционерную стоимость. И наоборот, цена акции может быть значительно высокой — тем самым увеличивая соотношение P/B более чем до единицы — в вероятном случае, когда она стала целью поглощения, хорошей альтернативой
Источник nasdaq.com, автоматический перевод