Куда вложиться на падающем рынке?

Российский фондовый рынок падает практически уже 18 недель и, конечно, возникает вопрос – куда в текущей турбулентной ситуации вложить свободные средства? Длинные ОФЗ падают, вопрос с их переоценкой стоит достаточно остро. Валюта падает или стоит на месте, тоже непонятная история. Акции падают, недвижимость не растёт и даёт низкую доходность. 

Я для себя решил, что все-таки – в акции, несмотря на их нескончаемое падение, несмотря на все существующие риски. Это единственный инструмент, который в кризисные моменты хотя бы может защитить деньги, потому что они вложены в реальные активы.

Любые депозиты, ОФЗ-шки при шоках в экономике могут спокойно обесцениться. И мы такие истории в России уже видели. Тем более в условиях увеличения госдолга и большого бюджетного дефицита. Непонятно как экономика будет выходить из трудной ситуации в ближайшие несколько лет — этот вопрос пока открытый. Поэтому сидеть полностью в деньгах или в облигациях в моём понимании тоже очень рискованно. И либо быть уже совсем консервативным инвестором, идти в недвижку и получать свои 4% доходности, либо всё-таки пытаться сформировать более долгосрочную историю. И это уже как ни крути - акции, даже несмотря на все проблемы, которые мы видим прямо сейчас в моменте.

Я в такие периоды волатильности выбираю стратегию покупки раз в месяц. То есть, условно, я купил короткие облигации, там флоутеры, ликвидность, и просто раз в месяц оттуда, из этой подушки перераспределяю в акции. Такая достаточно «топорная» стратегия. Но она позволяет жить более менее уравновешенно, не заходить постоянно в терминалы и не смотреть на очередное падение, и позволяет выкупать акции по интересным ценам, которые сейчас в целом мы и на рынке наблюдаем.

Из последнего, во-первых, добирал ВТБ на глобальной раздаче, которая была на этой неделе, и цена практически дошла до 60 рублей.

Между прочим на Fimam.ru есть раздел о настроениях участников рынка и он показывает, что последнее настроение инвесторов в ВТБ также изменилось с “медвежьего” на “бычье”. Настроения инвесторов, прогнозы ИИ и технического анализа, тренды и другие инсайты теперь можно увидеть на одной странице - в разделе "Инсайты".

Добирал «Транснефть», несмотря на то, что там тоже ситуация подвешена. Сильно долю я не увеличиваю до рекомендаций по дивидендам. Если с ней всё будет хорошо и рекомендуют на уровне около 200 рублей, которые получаются по расчётам, то я бы её в портфель тоже добавил.

Купил немного нефтянки, ещё до роста цен на нефть. Я ориентировался на дивидендную доходность, которая должна быть за 2026-й год, это «Татнефть», «Башнефть» - там неплохие показатели выходят, больше 15% уже ориентировочно по  следующему году. 

И ещё из интересного я немножко добавил «Россети Центр и Приволжья». Их красиво проливали после дивгэпа, и бумага практически дошла до интересного уровня. Бумага интересна тем, что у компании практически нет долга, да ещё достаточно высокая дивидендная доходность. И единственное, что может смущать сейчас инвесторов — это вышедшие прогнозы, в которых компания планирует снизить немного дивдоходность и направить больше денег на капекс. Но при этом фактические результаты, которые выходили за 1 квартал 2026 года показывал нам, что там нет того снижения, которое заложили в прогнозах. И я не исключаю, что фактически результаты будут лучше тех прогнозов, которые заложили, может быть, просто компания решила поступить консервативно и перевыполнить их по факту.

Эксперт поделился мнением в “Утреннем обзоре рынка” с Ярославом Кабаковым.