Крупные спекулянты нарастили покупки доллара на 8% за неделю
На прошедшей неделе опубликованы сильные макроэкономические данные из США. Так, в квартальном выражении национальная экономика выросла на 2,1%, в соответствии с ожиданиями экспертов.
Количество первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе составило 204 тыс., что оказалось меньше прогнозов (215 тыс.), но больше предыдущего показателя (202 тыс.).
Экономика и рынок труда пока остаются достаточно устойчивыми к условиям кризиса, что подталкивает ФРС США к еще одному увеличению процентной ставки, вероятность данного события на текущий момент оценивается в районе 30%. Ранее глава ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари подтвердил в интервью каналу CNBC, что полностью поддерживает идею дополнительного повышения ставки, поскольку борьба с высокой инфляцией остается основной задачей регулятора.
Согласно отчетам COT, предоставляемым Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), за неделю крупные спекулянты увеличили чистую позицию на покупку контрактов на индекс доллара на 1,1 тыс. контрактов, до 16,8 тыс. Крупные спекулятивные игроки наращивают чистую позицию на покупку четвертую неделю подряд, которая стала максимальной с начала текущего года.
Открытый интерес вырос на 3,1 тыс. контрактов, до 42,4 тыс.
Итог: данные отчетов COT по индексу доллара (DXY) отражают рост бычьих настроений по американской валюте. После квартальной экспирации валютных фьючерсов трейдеры активно наращивали покупки, что привело к увеличению чистой позиции на рост доллара. При этом чистая позиция крупных спекулянтов стала максимальной за последние почти девять месяцев. Крупные спекулянты нарастили покупки на 8% за неделю. Продолжение данной тенденции может способствовать росту американской валюты.
В индексе доллара продолжается сильный среднесрочный растущий тренд, но в более краткосрочном периоде текущей недели рынок смотрится перекупленным и возможна небольшая коррекция.
Тем не менее мы ожидаем продолжения растущего движения, и, вероятно, к окончанию текущей недели значение индекса DXY будет выше текущего уровня.
Согласно последним опубликованным данным, рост потребительских цен в Германии замедлился с 6,4% до 4,3%, минимального уровня с начала военных действий на Украине.
Продолжение цикла ужесточения монетарной политики ЕЦБ лишает евро существенного драйвера роста по отношению к доллару.
Более того, снижение темпов роста CPI в ведущей экономике ЕС привело к сокращению сроков предполагаемого разворота в ДКП с третьего на второй квартал 2024 г.
Так, по прогнозам, немецкий ВВП сократится в 2023 г. на 0,6%. Это хуже, чем ожидают МВФ и Еврокомиссия.
Все это создает предпосылки для дальнейшего падения котировок евро.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Среднесрочный тренд в валютной паре «евро — доллар» имеет явную нисходящую направленность, но в более краткосрочном инвестиционном горизонте текущей недели возможна локальная коррекция до уровня 1,05–1,0550, которая в случае ее возникновения вряд ли будет длительной, и по итогам текущей недели рынок, скорее всего, может закрыться или на текущем уровне, или ниже.
Завершение налогового периода повлияло достаточно негативно на котировки пары «доллар — рубль».
Коррекционное движение в нефтяных котировках, усиливающиеся инфляционные ожидания и, как следствие, падение долгового рынка увеличивают негатив по отношению к рублю.
Учитывая специфику ценообразования валютной пары, тенденция на ослабление рубля может поменяться только при вмешательстве властей.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Тестирование уровня 100 руб. за доллар, с последующим откатом котировок, смотрится как консолидация перед новой попыткой преодолеть этот значимый уровень.
В случае реализации данного сценария возможно сильное ослабление рубля, вплоть до 110 руб.
Китайские торговые площадки на текущей неделе не работают, в связи с праздниками, пара «юань — рубль» торгуется на Мосбирже.
В отсутствие торгов в паре «доллар — юань» динамика котировок «юань — рубль» достаточно сильно коррелирует с парой «доллар — рубль».
Тренд достаточно сильно направлен на укрепление юаня против рубля. Весьма вероятно, что данная тенденция продолжится, протестировав новые максимумы.